Огляд і аналіз тенденцій ринку криптоактивів

Нещодавно у мене була можливість детально розглянути тенденції ринку, і я хотів би поділитися деякими особистими думками.

Очікується, що загальна динаміка ринку криптоактивів стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний опір, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжні ринкові динаміки можуть проявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні та повернення учасників ринку. Нещодавня ринкова активність показує, що більшість малих монет зросли в основному завдяки стисненню коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, проявляють умовний рефлекс, переслідуючи імпульс, але їм не вистачає підтримки довгострокових утримувачів. Більшість інвесторів вже зазнали невдачі під час попередньої ринкової турбулентності. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такої ж різкої падіння.

Ефір знову несподівано зріс, а раніше найбільш постраждалі сектора AI та малих монет стали лідерами цього зростання. З іншого боку, токени з реальним використанням, сильними основами або механізмом викупу продемонстрували стійкість, показуючи кращі результати під час падіння та швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. SPX, хоча і є малим токеном, має зовсім іншу структуру. З цих явищ ми можемо зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн є реальним та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Наразі капітальна природа BTC підтримки абсолютно відрізняється від попередніх періодів. Якщо не відбудеться вплив макроекономічних подій, ймовірність масового очищення BTC є відносно низькою.

2. Посилення диференціації серед малих монет

У довгостроковій перспективі капітал повернеться на ринок малих монет, але не охопить його повністю. Тільки токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що ефір (Ethereum) обійде Солану (Solana). Ясність регулювання, постійне зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У випадку нестачі ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени, що мають надмірну оцінку на централізованих біржах, мають погані перспективи в майбутньому. Токени екосистеми Cosmos, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу, що походить з їхньої структури винагород валідаторів.

4. MeMe монета має структурні переваги

MeMe монета має структурні переваги, немає проблем з розблокуванням венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який спрацював у першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап завершується.

Подія генерування токенів Pump.fun та запуск Trump монети стали ознакою піку інтересу до MeMe монети. Після цього інтерес до MeMe монети почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, SOL показував гірші результати, ніж ETH. Якщо всі вже мають SOL, хто стане крайнім покупцем, коли імпульс MeMe монети зникне?

Частина MeMe монет може досі демонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки харизматичним особам на платформах, таких як TikTok або Instagram, поза межами крипто-твітера. Це все ще може призвести до асиметричного ефекту багатства. Але ера "милих тварин" як альфа вже закінчилась. Лише ті монети, які мають потужні історії та сильне ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Цинічно, але втома і сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для генерації багатства.

Keeta є чудовим прикладом. Але, щоб скористатися цими можливостями, потрібно бути активним в ланцюгу. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, це більше не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку на ланцюгу. Успіх Keeta спонукає до пошуку "наступного Keeta", капітал починає переслідувати подібні справедливі запуски малих монет. Як один трейдер заробив величезні статки, торгуючи MeMe монетою, увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тренди

Якщо MeMe монета більше не є можливістю, то якою буде наступна гаряча тема?

Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви помітите, що більшість моїх операцій у цей період зосереджені на MeMe монета та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.

Зі зниженням прибутків MeMe монети, увага природно переключиться на новий наратив. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже добре підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto мають справедливий запуск, що відгукується на наратив Keeta.

Ось чому я досліджую і заздалегідь планую цю сферу під час спокійних періодів. Зараз немає потреби поспішати з встановленням усіх позицій, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.