USD/CAD коливається вище 1.3850, оскільки спекуляції щодо зниження ставки ФРС посилюються

Пара USD/CAD продовжує свою триденну серію виграшів, коливаючись навколо 1.3870 під час торгових годин в Азії в четвер. Але я скептично налаштований щодо подальшого зростання - долар виглядає все більш вразливим, оскільки трейдери повністю врахували зниження ставки Федрезерву в вересні після слабких даних по індексу цін виробників США.

Ринки не лише очікують зниження ставки - вони обговорюють його розмір. Стандартне зниження на 25 базисних пунктів тепер повністю враховане, але ймовірність більш агресивного зниження на 50 базисних пунктів зросла до майже 12%, згідно з CME FedWatch. Це велике зміщення в настроях, яке може серйозно підірвати силу USD.

Числа PPI в середу, відверто кажучи, розчарували бичків долара. Бюро статистики праці США повідомило, що інфляція знизилася до 2.6% у річному вираженні в серпні, що значно нижче очікуваних 3.3% і різко нижче показника липня. Щомісячні дані насправді показали скорочення на 0.1% - досить різкий зворот у порівнянні з підвищенням на 0.7% у попередньому місяці.

Сьогоднішнє публікація CPI може стати вирішальним ударом для USD, якщо воно відповідатиме очікуванням 2.9% загальної інфляції та 3.1% базової інфляції. Слабкі дані про споживчі ціни практично закріплять аргументи на користь монетарного пом'якшення на наступному тижні, що потенційно призведе до падіння USD/CAD, незважаючи на власні проблеми CAD.

І не помиляйтеся - канадський долар має серйозні проблеми. Рівень безробіття в Канаді зріс до 7,1% у серпні з 6,9% у липні, що показує, як тарифи США завдають шкоди найму в ключових секторах. Очікується, що Центральний банк Канади відновить зниження процентних ставок цього місяця, що теоретично повинно послабити CAD - але пом'якшення з боку ФРС може повністю затінити це.

Дивлячись на поточну ситуацію на ринку, я спостерігаю за потенційним падінням в парі USD/CAD, якщо сьогоднішні дані про інфляцію в США виявляться слабкими. Ринок вже налаштований на монетарне пом'якшення, а нещодавня сила USD виглядає все менш стійкою на цьому фоні. Розумні гроші, напевно, готуються до зміни тренду, незалежно від того, що радять «говорячі голови» на фінансовому телебаченні.

Ключові фактори канадського долара

• Рішення щодо процентних ставок BoC - вищі ставки зазвичай підвищують CAD
• Ціни на нафту ( найбільший експорт Канади ) - наразі створюють перешкоди на рівні $61/барель
• Економічні показники, такі як безробіття (погіршення) та зростання ВВП
• Дані про торговий баланс та економічне здоров'я США
• Ризик ринкових настроїв - наразі змішаний із занепокоєннями щодо закриття

Наступні кілька сесій будуть критично важливими для напрямку USD/CAD, оскільки ринки займають позиції перед рішеннями обох центральних банків. Я б остерігався переслідувати цей висхідний рух ще далі.