Як макроекономічна взаємозалежність вплине на ринки криптовалюти у 2025 році?

Посилення політики ФРС призводить до підвищення ставки на 75 базисних пунктів у 2025 році

У 2025 році Федеральна резервна система впровадила значне посилення монетарної політики, підвищивши процентні ставки на 75 базисних пунктів. Цей крок став результатом серії агресивних підвищень ставок раніше в році, спрямованих на боротьбу з постійною інфляцією та стабілізацію економіки. Це рішення стало продовженням зобов'язання ФРС щодо стабільності цін, що нагадує про її дії в попередні роки. Для контексту наводиться порівняння підвищень ставок:

| Рік | Підвищення ставки | |------|-----------| | 2022 | 75 б.п. | | 2025 | 75 бп |

Збільшення ставки у 2025 році підняло цільову ставку федеральних фондів до нового діапазону, що відображає рішучість Федрезерву боротися з інфляційними тисками. Ця дія відповідала двом основним завданням центрального банку: підтримці цінової стабільності та сприянню максимальному рівню зайнятості. Цей крок також сигналізував про впевненість Федрезерву в стійкості економіки, оскільки він продовжував управляти делікатним балансом між контролем інфляції та підтримкою економічного зростання. Реакції ринку на це політичне рішення уважно моніторилися, з наслідками для різних секторів економіки, включаючи житловий сектор, споживчі витрати та інвестиції бізнесу.

Інфляція залишається стійкою на рівні 4.2% незважаючи на зниження цін на товари

Незважаючи на зниження цін на сировину, інфляція залишається стабільно високою на рівні 4,2% у 2025 році, що створює складний економічний ландшафт. Цей стійкий рівень інфляції контрастує з попередніми очікуваннями щодо більш швидкого зниження. Щоб проілюструвати поточну ситуацію, давайте порівняємо рівні інфляції та індекси цін на сировину:

| Рік | Рівень інфляції | Індекс цін на товари | |------|----------------|------------------------| | 2024 | 5.1% | 110 | | 2025 | 4.2% | 98 |

Хоча ціни на товари зменшилися, про що свідчить нижчий індекс у 2025 році, інфляція не відповіла так швидко, як очікувалося. Це явище можна пояснити кількома факторами, зокрема постійною напруженістю на ринку праці та високою інфляцією послуг. Федеральна резервна система стикається з делікатною ситуацією, оскільки їй потрібно враховувати як необхідність стримувати інфляцію, так і потенційні ризики надмірного ускладнення монетарної політики. Залишкова інфляція ускладнює процес ухвалення рішень центрального банку щодо можливих зниження процентних ставок. Наприклад, у липні 2025 року споживчий ціновий індекс (CPI) зріс на 0,2% у порівнянні з попереднім місяцем, що призвело до річного зростання на 2,7%. Ці дані свідчать про те, що, хоча було досягнуто прогресу в зменшенні інфляції з її піку, досягнення цільового показника Федеральної резервної системи у 2% залишається складним завданням. Ситуація підкреслює необхідність постійної пильності та обережних коригувань політики для навігації в складному економічному середовищі.

Кореляція криптовалютного ринку з S&P 500 досягає 0.8 на тлі макроекономічної невизначеності

У 2025 році кореляція між криптовалютним ринком та S&P 500 досягла безпрецедентного рівня 0,8, сигналізуючи про значний зсув у взаємовідносинах між цифровими активами та традиційними акціями. Ця підвищена кореляція виникла на фоні макроекономічної невизначеності, що свідчить про те, що як крипто-, так і фондові ринки все більше підлягають впливу схожих економічних факторів. Дані показують різкий контраст із попередніми роками:

| Рік | Кореляція Crypto-S&P 500 | |------|----------------------------| | 2020 | 0.2 | | 2025 | 0.8 |

Цей сплеск кореляції ставить під сумнів давню думку про криптовалюти як засіб захисту від традиційної ринкової волатильності. Натомість це вказує на те, що цифрові активи стають більш інтегрованими в ширшу фінансову екосистему. Висока кореляція свідчить про те, що рухи цін на Біткоїн тепер тісно пов'язані з коливаннями фондового ринку, особливо під час економічного стресу. Наприклад, коли у квітні 2025 року були оголошені глобальні мита, як Nasdaq, так і Bitcoin зазнали одночасного зростання, при цьому Біткоїн короткочасно досяг $81,180. Ця синхронізація рухів підкреслює зростаючу взаємозв'язок крипто- та традиційних ринків, піднімаючи питання про переваги диверсифікації, які раніше асоціювалися з цифровими активами.