交易概念大補帖（五）：可視化的 Taker 強度指標 CVD 如何助你辨識方向

交易概念大補帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但極其重要」的交易概念，相信不論是新手、老手，都能在此系列文章中帶走一些東西。本系列一共有 10 篇文章，這是第 5 篇。本文內容稍嫌硬核，服用前請務必先行閱讀本系列的第 2、3、4 篇文章。 （前情提要：交易概念大補帖（四）：如何分析 Taker、Maker 買賣單，跟隨主力資金進場？ ） （背景補充：以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」 ） 另一種監測 Taker 動態的指標：CVD 在上一篇的內容中，我分享了一種「基於成交量」判斷 taker 強度的方式； 本篇內容則將分享一個針對 taker 強度設計的指標：CVD。 CVD，全稱 Cumulative Volume Delta，計算公式如下： VD = Taker buy – Taker sell CVD = 特定時間段內的 VD 累加值 CVD 也能以 K 線的形式呈現，在某根價格 K 線的時間範圍內， 如果 Taker buy > Taker sell，則 CVD 為正值（陽 K）； 如果 Taker sell > Taker buy，則 CVD 為負值（陰 K）。 根據這個指標，我們可以一眼看出盤面上 Taker 的強度，若結合價格一併觀察，則可得出更多有用的資訊。 絕對量 vs 相對量 在上篇文章中，我介紹的方式是「基於成交量判斷」，而成交量在此可視為「絕對量」，而 CVD 則可視為「相對量」。 至於原因，我舉一個例子，各位便可明白： 情況一： 「在某根 K 線的時間範圍內，Taker buy = 10,000，Taker sell = 9,900，則 CVD = +100」 情況二： 「在某根 K 線的時間範圍內，Taker buy = 200，Taker sell = 100，則 CVD = +100」 聰明如你或許發現了：兩個情況的 CVD 之值是相同的，但是前者的成交量顯然遠高於後者。 因此，在判斷「是否有 taker 進場」的時候，個人更傾向於「兩者同時觀察」，以從更全面的視角分析盤面。 兩個腦力激盪的問題，四個實盤案例 問題1⃣：「為什麼 CVD 不斷上升，但價格卻不太上漲?」 如果 CVD 不斷上升，說明 taker buy 的力度持續高於 taker sell； 按理來說，taker buy > taker sell，說明上漲力度強， 但價格不太上漲，說明「前方阻力重重」，也就是「maker sell 很厚」。 問題2⃣：「有沒有可能在某根 K 線的時刻，CVD 為負，但價格卻上漲？」 答案是有，或許有讀者會很納悶： 「不是說 taker 才是價格的驅動力嗎？」 「既然如此，為何 taker buy < taker sell 價格還能上漲？」 原因很簡單：maker 的影響。 如果 CVD 為負值，但價格在上漲，唯一的可能性是： 「taker sell 幾乎都被 maker buy 抵銷，因此即便 taker buy 不多（導致 CVD 為負），但也能驅動價格上漲。」 以下，我準備了四個實盤案例，使各位能夠更好的理解 CVD 的分析邏輯。 在接下來的圖表中，上方都是價格的 K 線，下方都是 CVD 指標。 （案例一） 如圖一： 在左側藍色標記區：價格大幅上漲，但其實 CVD 增速很慢，說明「上漲的阻力很小（Maker sell 相對很少）」； 而在中間黃色標記區：價格小幅下跌，但 CVD 下跌的幅度很大（但砸不動），說明「下跌的阻力很大（Maker buy 相對很多）」。 （案例二） 如圖二：紅色標記處的 CVD 顯示 taker buy 持續發力，但價格卻未給出相對應的強勢，說明上漲的阻力很大（Maker sell 很厚）。 （案例三） 如圖三： 我標記了兩個「綠色圓點」，分析邏輯是：價格後續創出「更高的低點」，但 CVD 上顯示的卻是「更低的低點」，說明 Taker sell 加大了力度，但結局卻是枉然，砸不下去。 這種背離的 Pattern 在解讀上又被稱為「Seller Absorbed」。 （案例四） 如圖四：這張圖其實就是為了回答「前段敘述中的第二個問題」，紫色標記處中，有一段「價格在上漲，但 CVD 卻是負值」的區域，說明當時的 Maker buy 確實很厚。 總結 本文和前篇文章，都是針對 taker 強度的分析在做詳細論述，文章難度本身較高，如若真的不能理解，建議可以再次翻閱交易概念大補帖第二篇到第四篇的內容。 以上就是交易概念大補帖（五）的內容，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。 原文連結： 相關報導 解讀Web3 AI賽道6大現狀：相比AI Agent，機構更關注基礎設施 AI Agent 融合 Web3，機器人幫你鏈上理財時代要來了？ Mind Network 完整介紹：以 FHE 技術破解 AI Agent 安全難題〈交易概念大補帖（五）：可視化的 Taker 強度指標 CVD 如何助你辨識方向〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。