什麼是外匯交易？

摘要

外匯市場是世界上最大的和流動性最強的商業市場。經紀商、企業、政府和其他經濟實體通過貨幣和外匯衍生品的交易參與國際貿易。

交易者還在外匯市場參與投機活動。利用外匯市場中的匯率和利率進行套利交易的機會衆多，該市場以高價值交易和槓杆交易爲特徵。

外匯市場由法定貨幣對及其相對市場價格組成。這些交易對通常以“手”進行買賣。一個標準手包含100,000個貨幣對的基礎貨幣單位，但也有較小的規模可供選擇，起始僅爲100個單位。

操作員經常使用槓杆來放大其投資資本。此外，他們可以通過期貨合約和掉期協議，以未來特定價格交易貨幣對，從而降低風險。這些工具與其他策略和產品的結合，爲外匯市場創造了多種投資機會。

外匯世界簡介

雖然您可能並不直接參與外匯交易，但國際外匯市場對您的日常生活有深遠的影響。盡管股市下跌的影響可能不會立即顯現，但貨幣價值的波動直接影響商品和服務的價格。那些曾經出國旅行的人都知道這一現實，並熟悉基於實時報價和匯率的貨幣兌換。

外匯代表了一種獨特的資產類別，與股票、商品和債券不同。深入了解外匯真正獨特之處，我們可以理解爲什麼這個市場達到了現在的規模，以及它爲何對全球金融生態系統至關重要。

外匯市場的定義

外匯交易或外幣兌換(Forex，"foreign exchange"的縮寫)，指的是主權貨幣及其他外匯產品的買賣。當我們在銀行或兌換所換錢時，觀察到的匯率直接受到外匯市場條件的影響。

匯率的變化是經濟條件、國際形勢、利率、政治因素和其他變量的綜合影響所導致的。外匯市場以其流動性而著稱，且與其他金融市場相比，交易量最大。

該市場包括兩個主要活動：促進經濟交換的交易和投機操作。對於在國際上運營的公司和其他經濟實體而言，買賣外國貨幣是一種不可避免的需求。資金的匯回或在海外購買商品是外匯市場的典型活動。

投機者是外匯交易的另一個基本組成部分。他們觀察貨幣價格的小幅波動，並通過大規模的短期交易獲得收益。從投機者的角度來看，外匯市場充滿了套利機會，這也部分解釋了其巨大的交易量。

交易者還可以通過利用長期機會來獲利，例如利率波動。經濟和地緣政治事件可能會導致外匯市場的重大波動。購買特定貨幣並持有一段較長時間也可以帶來可觀的收益。甚至可以提前幾年進行計劃，通過期貨合約約定一個特定的匯率並對市場進行押注。

外匯交易對於小用戶來說可能會很復雜。沒有槓杆或顯著的資本，套利或短期交易可能難以盈利。因此，國際銀行和金融機構已成爲外匯交易的主導力量。

外匯交易的基礎：貨幣對

本質上，外匯市場由貨幣對組成，描述了兩種貨幣之間的相對價格。如果您參與過加密貨幣交易，您將熟悉外匯市場的運作。貨幣對中顯示的第一種貨幣是基準貨幣，而第二種是報價貨幣，有時稱爲“反向貨幣”。報價貨幣表示一單位基準貨幣的相對價值。

例如，GBP/USD 顯示 1 英鎊在美元中的價格。比例以小數形式呈現：1.3809 表示 1 英鎊價值 1.3809 美元。GBP/USD 是最常交易的貨幣對之一，被稱爲 "電纜"，這個暱稱來源於 19 世紀的跨大西洋電纜，該電纜傳輸關於倫敦和紐約之間匯率的消息。

外匯交易涉及多個流動性市場。交易量最大的貨幣對包括：USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF 和 EUR/USD。這些被稱爲常規貨幣對，包含美元、日元、英鎊、瑞士法郎和歐元。

外匯交易的優勢

投機交易僅佔外匯市場的一部分。爲了進行國際貿易，銀行、企業和其他外匯需求者也參與外匯交易。一些公司通過提前約定匯率來確定未來的匯率成本，這種做法被稱爲“對沖”。另一個重要的應用是政府建立外匯儲備，以實現經濟目標，包括貨幣指數化或促進國際貿易。

對於個人交易者來說，外匯市場因多種原因而特別具有吸引力：

• 通過槓杆，小型交易者可以投資超過他們實際可用的資本。
• 入場成本是可接受的，允許小額投資。雖然購買一股股票可能需要數千美元，但只需100美元就可以進入外匯市場。
• 您幾乎可以在任何時間和地點參與外匯交易，超越時間限制。
• 市場流動性高，買賣價格差(點差)較小。
• 期權和合約是標準化的產品。那些不想以市場當前價格進行交易的交易者可以進行賣空。