加密市場前景分析與投資策略

近期有更多時間思考，我想分享一些關於市場的看法。

預計加密貨幣市場的整體走勢要到九月後才會明朗。考慮到宏觀經濟阻力、夏季流動性受限和季度末倉位調整，真正的市場動態可能要等到八月假期結束後才會顯現。最近的市場活動表明，多數小型加密貨幣的漲主要源於空頭回補。交易者受之前反彈影響追漲，但缺乏長期持有者支撐。大多數人在之前的市場動蕩中已經受挫。如預期，大部分暴漲的代幣隨後都出現了同等幅度的回落。

以太坊出人意料地反彈，AI相關和一些特定代幣引領了這波漲。相比之下，具有實際用途、穩固基本面或回購機制的代幣展現出更強的抗跌性和恢復力。從中我們可以得出以下洞見：

1. 比特幣需求持續穩定

傳統資本正通過各種受監管渠道逐步進入市場。

目前支持比特幣的資本性質與往期截然不同。這使得大規模拋售比特幣的可能性降低，除非受到重大宏觀事件影響。

2. 小型加密貨幣分化加劇

資金最終會回流到小型加密貨幣，但不會全面漲。只有那些用途明確、應用場景實際的代幣才可能吸引資金。這也是爲什麼以太坊可能會優於其他競爭對手。監管明確、去中心化金融使用率提升、通縮結構和質押需求共同形成了強大的良性循環。此外，由於以太坊長期未能達到預期，仍有潛在買家在觀望。

3. 風投支持的代幣存在結構性風險

代幣解鎖將持續給價格帶來壓力。在流動性不足的情況下，驗證者和早期投資者的持續拋售限制了漲空間。這就是爲什麼我認爲在主流交易所上市的高估值代幣未來可能表現不佳。某些生態系統的代幣尤其面臨持續拋壓，因其驗證者獎勵結構導致了這種情況。

4. 特定類型代幣具有結構性優勢

這類代幣沒有風投解鎖問題，發行公平，完全基於關注度。這是純粹的炒作機制，在早期週期中非常有效。

但我認爲這個階段正在結束。

近期某些代幣的發行事件標志着這類代幣關注度的頂峯。此後，相關興趣開始減弱。即使在四月的反彈中，某些代幣的表現也不如以太坊——如果大家都已持有，當熱度消退時，誰會成爲新的買家呢？

一些代幣可能仍有不錯表現，特別是那些在主流社交平台上通過有影響力人物推廣而走紅的。這些仍可能帶來可觀收益。但純粹投機的時代已經結束。只有那些擁有強大故事和廣泛市場認同的代幣才具有真正的投機價值。

諷刺的是，對風投支持代幣的疲勞爲公平發行的Web2/3項目創造了機會，這些可能成爲下一波財富增長的來源。

要把握這些機會，需要積極參與鏈上活動。信息不對稱時往往孕育大機遇。一旦所有人都知曉，機會就不復存在。

這就是爲什麼我更關注鏈上市場動態。某些項目的成功激發了尋找"下一個黑馬"的熱情，資金開始追逐類似的公平發行敘事。正如有人通過交易某些代幣賺取巨額利潤一樣——關注度引導資金流向。

5. 未來市場趨勢

那麼，如果特定類型代幣不再是主要機會，接下來會是什麼？

我的觀點：人工智能與加密貨幣的結合。

如果你關注我的動態，你會知道我在這個週期中的大部分操作——在早期某些代幣之後——都集中在特定代幣和AI上。

就像去中心化金融熱潮一樣，多數早期AI項目在炒作後失敗。但真正基於實用性的項目正在這個低迷期悄然發展。我們已經看到一些項目在鏈上嶄露頭角。

隨着某些代幣利潤枯竭，關注度自然會轉向新的敘事。AI憑藉其明確的實用性，很可能成爲下一個熱點。

許多AI與加密結合的項目採用公平發行模式，呼應了某些成功項目的敘事。

這就是爲什麼我在市場平靜期研究並提前布局這個領域。現在不必急於建立全部倉位，但我相信，如果市場再次強勁漲，這個領域將蘊含最大的潛在機會。