金磚國家數字貨幣：重塑全球金融格局

近年來，金磚國家——巴西、俄羅斯、印度、中國和南非——一直在積極推動共同貨幣框架或替代金融體系的發展。該倡議代表了一項戰略努力，旨在減少對美元的依賴，加強成員國之間的經濟合作。隨着數字金融技術的發展，金磚貨幣計劃與加密生態系統的交匯爲全球貨幣體系創造了新的可能性。

金磚國家金融合作的基礎

金磚國家聯盟於2009年正式成立，已發展成爲一個重要的經濟集團，代表着全球超過40%的人口和約25%的全球GDP。這種集體經濟實力推動了創造更好地服務於成員利益的金融替代品的雄心。

推動共同貨幣機制的原因有多方面：

1. 戰略獨立：金磚國家尋求減少對經濟制裁的脆弱性，並降低對美元波動的暴露。

2. 經濟效率：一個共享的金融框架可以通過消除貨幣轉換成本和減少交易摩擦來簡化成員國之間的貿易。

3. 地緣政治定位：替代金融系統的發展反映了重塑全球經濟治理結構的更廣泛雄心。

數字貨幣架構選項

在2023年巴西、俄羅斯、印度、中國和南非（BRICS）峯會期間，領導人探討了創建新金融框架的幾種潛在方法：

替代支付系統

最直接的關注點是開發一種支付基礎設施，使得能夠直接以當地貨幣進行交易，而無需美元中介。這將創建一個與SWIFT網路平行的系統，該網路歷史上一直被西方金融機構主導。

CBDC 集成框架

根據當前發展，金磚國家正在積極推進其中央銀行數字貨幣(CBDC)倡議：

• 中國在其數字人民幣試點方面取得了顯著進展
• 俄羅斯自2023年8月以來一直在試點數字盧布，計劃從2026年9月開始分階段大規模採用。
• 巴西中央銀行已明確將虛擬資產列爲2025-2026年的戰略優先事項
• 阿聯酋 ( 新的金磚國家成員) 已成功試點零售和跨境結算，使用數字迪拉姆

這些數字貨幣項目可以通過技術標準和互操作性協議潛在地互聯，從而創建一個無縫的跨境支付網絡。

貨幣籃子方法

另一個提議的機制涉及創建一個類似於國際貨幣基金組織特別提款權（SDRs）的金磚國家貨幣籃子(。該方法將：

• 創建一個由多種貨幣支持的復合儲備資產
• 根據各經濟體的相對實力允許靈活加權
• 提供一個交易參考單位，而無需完全新的貨幣

數字金融的潛在好處

金磚國家金融體系提供了超越傳統銀行的多個優勢：

提高交易效率：通過消除貨幣之間的多重轉換步驟，跨境支付可以變得更快且成本更低——這與加密貨幣旨在簡化價值轉移的目標類似。

金融穩定機制：多元化的貨幣體系可以幫助成員國抵御外部經濟衝擊，降低市場波動性。

技術創新：新金融基礎設施的發展可能會加速區塊鏈技術、智能合約和其他數字金融創新的採用。

政治合作：金融合作的成功可能會增強金磚國家之間其他形式的合作，從而形成一個更加凝聚的經濟集團。

實施挑戰

盡管有潛在的好處，但仍需克服幾個重大障礙：

1. 經濟多樣性障礙：金磚國家保持着截然不同的經濟體系、貨幣政策和增長軌跡——這使得標準化變得困難。

2. 技術整合復雜性：在不同監管框架下創建互操作系統需要解決復雜的技術和法律挑戰。

3. 全球市場接受度：任何新的貨幣或支付系統必須在國際市場上實現足夠的採用和流動性，以便具備可行性。

4. 治理框架發展：建立公平的治理結構，以平衡所有成員國的利益，面臨政治挑戰。

當前狀態和數字貨幣連接

截至2025年，金磚國家貨幣概念仍在發展中，但在替代支付系統方面已取得顯著進展。成員國越來越多地以當地貨幣進行雙邊貿易，逐步減少對美元的依賴。

與數字貨幣技術的結合呈現出特別有趣的可能性：

• CBDC跨境試驗：多個金磚國家成員正在參與跨境CBDC實驗，包括泰國、阿聯酋、沙特阿拉伯等新參與者積極參與mBridge等項目。

• 區塊鏈基礎設施：分布式帳本技術可以爲新的多幣種結算系統提供技術支撐，該系統在保持透明度的同時減少對西方金融基礎設施的依賴。

• 數字資產政策：巴西已表示計劃在2025年對穩定幣和資產代幣化進行監管，而俄羅斯則在實施使用加密貨幣和數字資產的跨境結算試點項目。

金磚國家金融合作與數字貨幣創新的融合可能會爲國際貨幣關係創造一種新的範式——一種利用技術建立更大金融主權的同時，保持全球貿易所需的互聯互通。

展望未來

雖然尚未實施正式的金磚國家貨幣，但替代支付系統背後的勢頭持續增強。中央銀行數字貨幣（CBDCs）、數字資產的監管框架以及跨境支付倡議的發展都表明，金磚國家致力於創造增強其經濟主權的金融替代方案。

這個系統的演變將值得任何對全球金融未來感興趣的人關注，因爲它代表了幾十年來對美元主導的國際貨幣體系最重要的挑戰之一——這一切都發生在傳統金融與數字貨幣創新的交匯點上。