交易淨流量如何影響加密貨幣持倉和市場集中度？

交易所淨流入達到12億美元，RWA市場增長至$28 億

2025年見證了RWA代幣化市場的前所未有的增長，交易所淨流入達到驚人的12億美元，整體市場擴大至$28 億。這樣的卓越表現反映了該行業機構採納和監管透明度的重大變化。RWA市場在2025年第三季度顯示出總鎖定價值(TVL)相比去年同比增長了85%，美國國債在推動這一增長中發揮了重要作用。

不同資產類別的市場表現顯示出不同的採用率：

| 資產類別 | 市場份額 | 同比增長 | |-------------|--------------|------------| | 法幣支持的穩定幣 | $224.9B | +$97B 自2024以來 | | 美國國債 | $28B | +62% | | 房地產 | $16.4B | +125% | | 私人信貸 | $7.2B | +210% |

這種爆炸性的增長吸引了主要金融機構進入這個領域，創造了將傳統資產類別與去中心化金融激勵相結合的多元化收入來源。在各種區塊鏈平台上引入代幣化基金進一步將真實世界資產（RWA）與去中心化金融（DeFi）協議連接起來，使得24/7交易、流動性增加和分割所有權機會成爲可能。分析師預計，RWA市場到2030年可能達到驚人的$30 萬億，因爲代幣化將繼續滲透到基礎設施和碳信用等額外行業中。

RWA代幣的機構持有量同比增長45%

2025年，機構對代幣化現實資產的投資增長顯著，持有量同比增長了45%。這一大幅增長反映了傳統金融機構對區塊鏈技術作爲資產代幣化可行平台的信心日益增強。代幣化現實資產的市場價值經歷了爆炸性增長，僅在2025年上半年就飆升了約260%，從86億美元擴展到超過$23 億美元。

代幣化財庫板塊表現尤爲強勁，市場數據證明了這一點:

| RWA類別 | 增長 | 總市場價值 | |--------------|--------|-------------------| | 代幣化國債 | $4.7B 增加 | $5.5B | | 整體RWA市場 | 260%增長 | $23B+ | | 預計市場 ( 2025年末 ) | - | $50B |

BlackRock和Securitize的BUIDL基金已經佔據了這個快速擴張領域的45%的市場份額。隨着Securitize等公司在各種區塊鏈平台上推出代幣化基金，傳統金融與區塊鏈之間的整合持續加深，這些平台與成熟的DeFi協議相連接。這些機構產品的成功正在推動RWA領域的進一步創新，像Euler這樣的協議推出了衍生產品，如sBUIDL，使持有者能夠以其代幣化資產抵押借入穩定幣。傳統金融與DeFi之間的這種相互聯繫代表了機構資本如何看待數字資產市場的根本轉變。

以鏈上鎖定資產支持的RWA項目激增至55億美元

2025年，標志着代幣化現實世界資產的顯著增長達到了一個重要裏程碑，鏈上鎖定的RWA項目資產飆升至55億美元。這與2022年的水平相比，表現出非穩定幣RWA僅佔約$5 億的非凡進展。代幣化國庫部分尤其令人印象深刻，增長了47億美元，達到了55億美元的標志，其中貝萊德和Securitize的BUIDL基金佔據了45%的市場份額。

| 年 | RWA 鏈上資產 | 主要貢獻者 | |------|---------------------|-----------------| | 2022 | ~$5 億 | 早期採用者 | | 2025 | $5.5 billion | 黑石的美元機構數字流動性基金，Securitize的BUIDL |

這種增長是由於機構參與和去中心化金融（DeFi）整合的增加而推動的。貝萊德成功推出的以太坊上的美元機構數字流動性基金的資產管理規模已增長至約22千億美元。富達投資也強調了真實世界資產（RWAs）作爲抵押品的潛力，進一步使這一資產類別合法化。這一擴展反映了更廣泛的趨勢，預計到2025年，鏈上代幣化資產的總價值將達到$29 千億美元，表明傳統金融正越來越多地接受區塊鏈技術，以實現其效率和可及性優勢。