AI算力产业链的发展正经历一个重要的转折点。海外市场的热潮已于今年8月底画上句号，结束了长达三年的上行周期。然而，国内市场仍有一年左右的发展空间，这种时间差为投资者提供了新的机会窗口。

随着AI硬件炒作逐渐降温，投资者需要重新审视其投资策略。市场机构往往会将未来5-7年甚至更长期的预期压缩到当前估值中，这种做法与2020年大型蓝筹股的估值模式如出一辙，本质上是一种估值提前兑现的策略。

对于那些期待光模块三季度财报的投资者，可能需要调整预期。鉴于当前估值已经反映了未来几年的增长预期，短期业绩报告可能不再是决定股价走向的关键因素。实际上，一旦财报公布，我们可能会看到股价出现显著回调。

在这个快速变化的市场中，投资者需要更全面地评估公司的长期发展潜力，而不是过度依赖短期财务指标。重要的是要理解，当前的市场定价可能已经包含了相当长期的增长预期，这意味着即使公司达到或略微超出近期预期，也可能无法支撑当前的高估值。

展望未来，投资者应该密切关注技术创新、市场需求变化以及政策环境的演变，这些因素将共同塑造AI算力产业的长期发展轨迹。同时，也要警惕市场情绪的波动，保持理性和耐心，为可能出现的投资机会做好准备。