黑石 IBIT 期權重塑比特幣期權開放利息

BlackRock ibit 期權已成爲比特幣衍生品的焦點，因爲市場評論將 IBIT ETF 與高企的期權持倉量和各個場所流動性的變化聯繫在一起。

誰主導了比特幣市場中的ibit期權？

ibit是什麼，它是如何工作的？

簡單來說，IBIT通過一個受監管的基金結構引導機構需求。IBIT是黑巖公司的現貨比特幣ETF工具，供機構投資者和基金獲取敞口。

在實踐中，ETF 的規模影響現金市場流動和相關衍生品對沖，這反過來又影響比特幣期權持倉量和隱含波動率。有關官方產品詳情，請參見黑石。

哪些玩家持有最大的持倉量和交易量？

市場評論表明，IBIT連結的活動現在佔據了非常大的期權持倉量，一些報告將數字置於數百億的範圍內。

也就是說，不同數據提供商的確切統計結果有所不同，與交易所主導場所的直接比較需要謹慎，因爲報告方法各不相同。有關場地級執行數據，請參見 Deribit 的交易所運營商頁面。

流動性在各個交易所是如何分布的？

流動性似乎正在向機構場所和爲ETF提供服務的授權參與者轉移。

因此，某些工具的訂單簿已經加深，但如果少數大型對手方主導市場做市和報價活動，則集中風險上升。尤其是，這種動態可能會影響大型期權交易的執行成本和滑點。

BlackRock的ibit期權在市場中扮演什麼角色？

黑石正在推動新的流動性流入嗎？

總體而言，IBIT 似乎催化了對比特幣衍生品市場的增量流入。當機構通過 IBIT 配置時，對沖流入——包括上市和場外交易——可以產生持續的期權需求。

因此，ibit ETF 的韌性現在被市場參與者頻繁引用爲近期訂單流的驅動因素。

這與ETF策略和資產配置有什麼關係？

由於ETF簡化了保管和操作需求，機構通常更傾向於將其用於配置，並使用期權進行量身定制的對沖。

因此，機構對比特幣期權的需求上升，這不需要直接的現貨保管，持倉規模和執行策略也相應發生了變化。

這樣的轉變伴隨哪些風險？

特別是，如果傳統金融的資金流動迅速逆轉，加密衍生品的保證金壓力可能會加大，系統性壓力可能會集中在清算對手或主要市場做市商。

因此，市場參與者應密切關注清算所集中度和保證金利率的變化，以衡量潛在的傳染渠道。

ibit在Deribit的交易量與競爭對手相比如何？

Deribit在整體BIT交易量中佔比多少？

Deribit仍然是一個領先的衍生品交易場所，但市場敘述日益強調與ETF相關的期權頭寸，這些頭寸位於場外或通過機構渠道進行路由。

因此，任何ibit deribit交易量的比較都應考慮報告差異、定向OTC流動以及到期驅動的波動性尖峯。

有沒有值得關注的跨交易所套利信號？

是的。當ETF對沖與現貨或永續合約的資金行爲出現偏差時，套利機會可能會在不同場所之間出現。因此，交易者應當監控資金利差、期權偏斜和場所流動性，以檢測潛在的定價錯誤和執行風險。

機構需求如何影響ibit期權？

哪些機構是活躍的，它們使用什麼策略？

傳統資產管理者、對沖基金和ETF授權參與者越來越多地使用期權進行對沖和配置。

因此，交易往往更大且更具戰略性，這改變了與零售驅動活動相比的市場影響特徵，並改變了流動性供應和吸收的方式。

根據交易臺經驗，與ETF相關的期權通常通過授權參與者和場外交易臺進行交易，因此與IBIT相關的持倉量的很大一部分可能在公共交易所的統計之外。

實際上，團隊跟蹤創建/贖回流、清算所集中度和保證金利率變動，並將大型期權執行分割以限制市場影響；這些操作細節對短期流動性有實質性影響。

正如一位市場參與者所總結的：“ETF需求改變了期權流動性出現的地點和方式”，這一動態在上市市場和場外市場中都很明顯。與此同時，交易所繼續強調透明的集中訂單簿對於價格發現的重要性。

這很重要的原因：傳統金融在比特幣期權中的日益重要角色表明資本市場的更深層次整合，但這也意味着市場參與者必須密切關注不同的風險和保證金動態。