花旗維持對匯通達網路的“買入”評級，設定目標價 HK$23 🚀

花旗剛剛重申了對Huitongda Network (9878.HK)的"買入"評級。中期業績看起來相當不錯。毛利率上升。人工智能相關業務蓬勃發展。🔥

他們的業務調整似乎有效。GPM同比上升了1.1個百分點，達到了4.6%。不錯。淨利潤增長了4.1%，達到2.39億元人民幣。他們在2025年5月開始商業化銷售AI+SaaS產品。已經從AI中獲得了超過6000萬元人民幣的收入。這大約佔服務收入的20%。數字服務現在有點成爲他們的核心業務了。📈

在四月，他們推出了這個千城AI超級店長APP 🤖。它有AI代理用於商店中的所有事務 - 選貨、營銷、規劃。花旗的人認爲這可以降低勞動力成本。提高效率。他們也在與阿裏雲合作。這可能有助於將AI服務更深入地推向小型市場。邊緣。

商業方面也看起來不錯。會員零售店的收入達到了47.4%。花旗似乎對他們進入新產品感到興奮。智能家電。人工智能小工具。機器人。老年健康用品。他們正在開發自己的品牌以獲得更好的利潤。與大型制造商合作。那裏有增長潛力。💼

花旗調整了他們的數字。2025-2027年的收入預測：人民幣63.1/67.5/71.9億。淨利潤預期上升：人民幣386/462/538百萬。他們看好。原因並不完全清楚，但可能是因爲那些自有品牌和AI服務提升了利潤率。利潤質量應該會改善。預計毛利率/淨利率將在2025年之前持續上升。🌕

匯率顯示500萬日元約等於人民幣2,964,593。國際投資者正在關注。匯通達正在乘着中國小市場的人工智能零售熱潮。這是值得關注的事情。💹