3 只必備的分紅股票，助力長期投資成功

重點

• 摩根大通、美國運通和標準普爾全球維持可持續的股息，派息比率低於30%，爲未來的股息增長提供了相當大的空間。
• 這些金融巨頭在過去五年中每年持續增長8%到12%的股息，顯著超過了通貨膨脹。
• 三只股票相對於其增長特徵提供了有吸引力的估值，爲穩定收入和資本增值創造了機會。

股息在過去一個世紀中悄然推動了股市財富的生成。歷史數據顯示，自1900年以來，大多數股票回報並不僅僅來源於價格升值，而是來自於再投資的股息隨着時間的推移複利增長。研究持續表明，股息及其再投資構成了全球市場總回報的更大部分，將穩定的現金分配轉變爲指數級的財富增長。

這種歷史視角強調了爲什麼支付股息的股票仍然是成功的長期投資策略的基礎，它們在各種市場環境中提供了可靠的收入來源和韌性。這三只藍籌股息股票爲在多元化投資組合中建立永久性頭寸提供了令人信服的理由。

摩根大通：適用於所有經濟條件的銀行堡壘

摩根大通 (NYSE: JPM)，作爲美國最大的銀行，資產超過4.5萬億美元，提供1.86%的收益率——這一相對溫和的收益率正好揭示了它爲何適合長期投資者。這家銀行巨頭保持着保守的27.2%派息比率，將不到三分之一的收益返還給股東，同時將其餘部分用於增長計劃和股票回購。

該銀行在過去五年裏實現了令人印象深刻的8%年度分紅增長，反映了首席執行官傑米·戴蒙對資本配置的平衡方法。以僅15倍的前瞻性收益交易，摩根大通股票在大盤金融機構中展現出最具吸引力的估值之一。隨着來自高利率環境的淨利息收入的增加，以及一份在監管壓力測試中始終表現出色的堅實資產負債表，摩根大通已證明其能夠在任何經濟環境下維持分紅增長。

美國運通：高級消費網路建設者

美國運通 (NYSE: AXP)的收益率爲1.01%，但這低估了其真正價值——該公司作爲一個分紅增長的強者，每年的分紅增長率達到了令人印象深刻的12%。其派息比例僅爲21.3%，美國運通幾乎保留了80%的收益用於戰略再投資和股票回購。在我們三個選擇中，這代表了最快的增長率，並且是主要金融股票中最高的之一。

美國運通的閉環網路架構和富裕客戶羣體創造了強大的競爭優勢，直接轉化爲定價權。每位持卡人的平均消費持續穩定上升，公司通過黃金卡等高端產品吸引年輕千禧一代和Z世代客戶的戰略重點確保了未來幾十年的可持續增長。

以18.4倍的前瞻性收益率，投資者以低於市場的估值購買股票，相較於更廣泛的S&P 500，這是一個在不同經濟環境中持續積累財富的企業。

標普全球：市場情報壟斷

標普全球 (NYSE: SPGI) 提供最溫和的收益率爲0.71%，但通過異常強韌的商業模式進行補償。該公司的派發比例爲28.7%，年度股息增長爲8%，顯示出管理層在總股東回報方面的戰略關注，而不僅僅是最大化當前收入。

使S&P全球成爲一個卓越的長期持有資產的是其不可替代的資產組合——包括S&P 500指數本身、公司在有效進入資本市場時必須獲得的信用評級，以及作爲全球貿易定價標準的商品基準。這些業務以最低的資本需求產生穩定的、類似訂閱的收入流。在市場波動時期，對S&P的數據和分析的需求通常會增加，提供逆週期的韌性。

該股票以27.9倍的遠期收益交易，相對於更廣泛的市場，它的估值呈溢價，但這一溢價是由於其壟斷商業地位和超過50%的卓越營業利潤率所證明的。隨着被動投資的持續增長和金融市場復雜性的增加，標普全球的競爭地位將進一步加強。

建立您的永久投資組合

這三家金融巨頭具有關鍵特徵，使它們成爲永久投資組合的持有資產。每家公司都維持着低於30%的嚴格派息比率，提供了在經濟衰退期間增加股息的可觀靈活性。這三家公司年均股息增長率在8%到12%之間，約爲通貨膨脹率的三倍。最重要的是，每家公司都擁有持久的競爭優勢——摩根大通無與倫比的規模、美國運通強大的網路效應，以及標普全球不可替代的市場地位。

雖然它們目前的收益率無法滿足尋求即時高收入的投資者，但這根本誤解了它們的價值主張。這些公司優先考慮可持續的股息增長，而不是高當前收益率，從而確保它們在幾十年而不是幾年內復合財富的能力。對於那些希望利用推動一個世紀市場回報的同樣復合力量的投資者來說，這三家金融藍籌股提供了理想的基礎——將今天合理的收益率轉化爲明天可觀的財富。