通过比特币降低风险并增强回报

TL;DR

在投资迅速发展的世界中，分散投资一直是降低风险和增加回报的关键策略。随着数字货币，特别是比特币的出现，投资者发现了一个新的资产类别可以考虑添加到他们的投资组合中。本文深入探讨了将比特币纳入传统的60/40股票和债券投资组合中的影响。

通过详细的数据图表分析各种指标，我们探讨了不同比特币配置水平如何影响投资组合的整体表现、风险和回报比。从边际增加到重要包含，我们揭示了在比特币投资背景下风险和回报之间微妙的关系。

左侧第一条线代表不将任何比特币添加到投资中时的情况，其后的线条显示了逐渐增加比特币配比的影响，直至10%。这些线条不是关于时间推移的;它们只是关于您添加的比特币数量。显而易见的是，历史上您添加的比特币越多，您的回报就越高。

图1：按比特币配置进行的三年滚动累积回报（每季度重新平衡）

资料来源：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

将比特币添加到全球的60/40股票和债券投资组合中增加了累积回报，但也存在一个问题：它也可能使事情变得更加不可预测或风险更高。图2显示了在添加比特币时波动性的变化情况。尽管风险增加了，但并不是直线上升。相反，线条呈现出一定的曲率。这意味着如果您只添加了少量比特币，例如0.5%到2%，它并不会使您的投资变得更加危险。但是，一旦您超过这个范围添加更多的比特币，情况可能会很快变得不可预测。

图2：按比特币配置进行的三年滚动标准差（每季度重新平衡）

资料来源：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

在图3中，我们将图1的信息与投资组合夏普比率结合起来进行分析。这张图的形状非常有趣：起初迅速上升，然后随着您将更多比特币投入投资，趋于平稳。这张图表明，当您将一些比特币添加到投资中时，通常意味着您在承担风险时获得了更多回报。但是，没有免费的午餐：一旦您开始添加更多的比特币，特别是在总投资的约5%之后，这种额外的收益并不像风险增加那样多。因此，添加一点比特币可能有所帮助，但是在某一点之后，添加更多将以显着更高的风险为代价。根据历史回报和均值方差优化，将比特币添加到投资组合的最佳比例范围从3%到5%不等。

图3：按比特币配置进行的三年滚动夏普比率（每季度重新平衡）

资料来源：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

图4展示了不同比特币数量如何影响投资价值的最大下跌，或称为“最大回撤”。与夏普比率图类似，图表上的绿线表示，平均而言，将一点点比特币添加到投资组合中，例如在60/40股票和债券投资组合中占0.5%到4.5%，在三年内并不会显著改变最大损失。当配置超过5%时，对最大下跌的影响开始显著增加。对于风险偏好较低的机构投资者，从风险调整和最大回撤的角度考虑，将比特币金额控制在总投资的5%或以下可能是最佳选择。

图4：按比特币配置进行的三年滚动最大回撤（每季度重新平衡）

资料来源：Cointelegraph Research、CryptoResearch.Report

总而言之，将比特币作为多样化投资组合的一部分进行探索揭示了风险和回报之间微妙的平衡。通过各种图表呈现的数据强调了通过战略性添加比特币可以增强累积回报的潜力，尽管伴随着波动性的增加。根据历史数据和均值方差优化，甜蜜点似乎在总投资分配的3%到5%范围内。

超过此阈值后，风险与回报的权衡变得不那么有利，凸显了在将比特币纳入投资策略时谨慎和知情决策的重要性。对于寻求在投资组合中添加数字资产的投资者，这些见解为他们实现与财务目标和风险承受能力相一致的风险调整方法提供了宝贵的指导。

声明：

1. 本文转载自[Crypto Research]，著作权归属原作者[ Crypto Research ]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
2. 免责声明：本文所表达的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。
3. 文章其他语言版本由Gate Learn团队翻译， 在未提及Gate.io的情况下不得复制、传播或抄袭经翻译文章。