市场订单：有效交易的终极指南

TL;博士

市场订单允许以当前可用的最佳价格即时买入或卖出金融资产。这些订单是根据现有限价订单在订单簿中的价格执行的。重要的是要理解，无法完全保证最终执行价格。在执行市场订单时，可能会发生滑点 (slippage)，导致实际价格与预期不同。

与市场订单不同，限价订单允许设定特定价格进行执行，仅在该价格或更好的价格下完成。在主要交易平台上创建市场订单很简单，通常只需在现货交易部分选择“市场”选项。

市场订单的主要优点是其简单性、快速性、高效性和高执行概率。然而，它们也存在滑点风险和需要在场执行的缺点。

市场订单的基础

交易不仅仅是买卖资产。对于任何金融资产，无论是加密货币、股票还是外汇，都存在多种类型的订单。虽然有填满或取消和止损限价等选项，但市场订单是最简单且在初学者中最受欢迎的。让我们详细了解一下它们是什么以及如何运作。

市场订单是什么？

市价单是一个指令，旨在立即寻找可用于买入或卖出的最佳价格。为了确保其正确执行，市场中必须存在足够的流动性。从技术上讲，市价单是通过已在订单簿中注册的限价单执行的。

当你需要立即以当前市场价格买卖资产时，市价单是你最佳的选择。例如，如果你观察到某种加密货币的价格快速上涨，并希望尽快购买，可能愿意接受当前价格立即购买。在这种情况下，你会在你的交易平台上创建一个市价单。

工作机制

与在订单簿中注册以供未来执行的限价单不同，市场订单会立即按当前价格执行。所有交易中涉及两个参与者：创建者(maker)和接受者(taker)。当你创建一个市场订单时，你充当接受者，接受其他参与者所设定的价格。

例如，当您创建一个市场买入订单时，系统会自动将其与订单簿中最便宜的卖出订单配对。类似地，市场卖出订单将与记录的最高买入报价配对。

了解市场订单需要订单簿中有足够的流动性来满足即时需求，这是至关重要的。由于市场订单消耗平台的流动性，市场接受者通常支付的手续费比创建者高。

市场订单的实际示例

为了更好地理解创作者与市场参与者之间的关系，让我们分析一个具体的例子。假设你想在当前价格约为$370 美元(时购买1个BNB。你在交易平台上打开BNB/BUSD交易对，在金额框中输入数量"1"，然后点击"购买BNB"。

在创建订单后，平台将分析订单簿，其中包含所有具有特定数量和价格的限价订单。在这种情况下，你以当前价格购买 1 BNB 的市价订单将与可用的最便宜的限价卖单配对。

如果最低的卖出限价订单提供1286 BNB，价格为$371.40，你的买入订单将以$371.40的价格从中获得1 BNB。

现在，想象一下你想以当前价格购买500 BNB。最便宜的限价卖单可能没有足够的成交量来完成你的整个订单。在这种情况下，系统会自动将剩余量与接下来的可用限价单进行配对，沿着订单簿向下直到完成你的请求。这个过程被称为滑点)slippage(，这也解释了为什么作为市场接受者，你可能会支付比预期更高的价格和佣金。

市场订单与限价订单

总之，限价单是指以固定价格或更好的价格买入或卖出资产的指令。通过它们，你可以选择是否允许平台部分执行你的订单，或者必须完全完成。在后一种情况下，如果无法完全履行，则订单将不会执行。

市场订单仅在有可用的限价订单时才能执行。并非所有交易者都接受当前市场价格，因此限价订单代表了一个有价值的替代方案。限价订单允许你提前规划交易，而无需亲自坐在屏幕前。

市场订单的特点：

• 以当前市场价格买入或卖出资产
• 立即完成
• 需要手动操作

限价单的特点：

• 以特定价格或更好价格买入或卖出资产
• 仅在达到设定价格时执行
• 可以提前设置

除了这些基本差异，每种类型的订单更适合不同的交易场景和目标。限价单通常在以下情况下更受欢迎：

1. 高波动市场。 在高波动条件下创建市场订单可能会产生意想不到的结果，因为在创建和执行订单之间，价格可能会发生显著变化。这些小的波动可能决定盈利和亏损之间的差异，特别是对于套利交易者。限价订单可以确保获得所需价格或更好的价格。

2. 低流动性资产。 在这些情况下，使用市场订单可能会导致显著滑点。这发生在订单簿上市场制造者很少，你的订单无法轻易以当前价格执行。结果，你将以一个低于预期的平均价格进行交易。相反，如果滑点将价格推至设定的值之外，限价订单将不会完全执行。

3. 当你已经有了一个明确的策略。 限价单不需要你直接干预就可以开始执行，并且可以提前设置。这意味着即使在你不积极交易的时候，你的策略也可以被执行，这是市场订单所无法做到的。

使用市场订单的理想场景

正如我们所见，当快速执行比获得特定价格更重要时，市场订单是有用的。这意味着你只应在愿意接受因滑点而产生的额外成本时使用市场订单。换句话说，市场订单主要在你有紧迫性时推荐使用。

) 市场订单的具体情况

在快速牛市中： 当一个资产经历强劲的上涨走势，而你需要在价格进一步上涨之前迅速进入时，市价单可能是你最好的盟友。在这种情况下，执行速度弥补了你可能支付的轻微溢价。

在剧烈下跌时： 如果你有一个未执行的止损限价单，而价格持续下跌，可能需要立即退出头寸以限制损失。市价单将允许你毫不延迟地平仓。

具有高流动性的资产： 当你交易具有大量交易量和买卖价格之间的###点差(的资产时，市价单可能会提供接近预期的价格，从而最小化显著滑点的风险。

然而，如果你在加密货币市场已经有经验，并希望使用你的比特币余额购买一些山寨币，建议避免使用市场订单，因为你可能会支付超过必要的金额。在这种情况下，限价单通常是最合适的选择。

市场订单创建流程

在主要的交易平台上创建市价单是一个简单的过程。假设你想购买2个单位的加密货币。登录到你的账户后，按照以下步骤进行操作：

1. 访问交易界面
2. 选择所需的交易对 )例如，BNB/BUSD(
3. 寻找“现货”标签并选择“市场”
4. 设定你想购买的数量)在这种情况下，2个单位(
5. 点击 "购买"

确认操作后，您将看到确认消息，您的订单将立即执行。

市价单的优势

根据情况，市价单提供三大主要优势：

1. 简单性和易用性。 如果你希望交易像比特币或以太坊这样的高市值和高流动性的资产，市场订单是一个安全且简单的选择。即使对于初学者，它的执行过程也是直观的。

2. 能够购买或销售所需的总量。 如果你需要尽快平仓所有头寸或开新仓，市价单几乎总是能保证你可以立即做到，无论市场条件如何。

3. 保证立即执行。 在某些情况下，例如在交易所关闭之前或在高影响力的新闻发布期间，快速执行交易可能至关重要。市价单无疑是实现这一点的最快方式。

市场订单的缺点

虽然市场订单以其速度而闻名，但在控制方面存在局限性。它们的主要缺点是：

1. 在低交易量资产中存在显著滑点风险。 你可能会支付比预期多得多的费用，或者收到远低于预期的金额。由于订单簿深度不足，你的订单需要与越来越不利的订单配对才能完成。

2. 无法提前规划操作。 你并不总是会有时间进行交易。如果市场在你睡觉或缺席时对你的策略不利，你将无法创建市场订单来反应。相反，限价单或止损限价单允许你提前规划。

3. 更高的手续费成本。 作为流动性接受者，你通常会支付比市场创造者更高的手续费，这可能会影响你的策略的盈利能力，尤其是当你进行频繁交易时。

交易者类型的应用策略

) 为日内交易者 日内交易者可以在重要技术突破时利用市价单获利，此时入场速度至关重要。然而，他们必须意识到与此类订单相关的更高佣金，特别是在频繁进行日间交易时。

为摆动交易者

这些操作者通常会保持头寸数天或数周，他们很少需要市场订单的即时性。对于他们来说，限价单通常更为合适，可以在遵循技术分析的同时，以预定价格进入市场。

长期投资者

长期投资者在识别出市场大幅下跌后的投资机会时，可以使用市价单。在这些情况下，执行速度可能比获得确切价格更为重要，尤其是当投资论点考虑到长期的可观收益时。

最终考虑

市场订单代表了购买和出售金融资产的最直接方法。当你需要立即进出一个头寸时，它们是理想的选择，但这种好处伴随着失去对执行价格一定控制的代价。

使用市场订单或其他类型订单的决定应基于你的具体策略、风险承受能力、时间范围以及每个时刻市场的具体条件。在流动性强且波动性低的市场中，市场订单通常能提供接近预期价格的执行；而在波动性大或流动性低的市场中，限价订单可以提供更好的保护，以防止不利价格。

掌握不同类型的订单以及知道何时应用每一个订单，是任何希望优化其在金融市场表现的交易者的基本技能。