算法交易，也称为 algo-trading，是一种自动化的交易系统，其中买卖订单根据程序或计算机算法的规则执行。该算法可以配置为考虑价格，但也可以检查其他因素，如时机和交易量。一旦市场条件满足算法的标准，算法交易软件将执行相应的买入或卖出订单。

一个简单的例子可以是：

- 当十天移动平均线超过三十天移动平均线时购买10个ETH；

- 当10日移动平均线跌破30日移动平均线时，卖出10个ETH。

然而，在实践中，算法交易涉及更复杂的规则和条件，以构建一个盈利的交易公式。

存在许多交易者使用算法交易的原因：它提供了在整个投资组合中更快速和更频繁地交易的可能性，这在手动下单的情况下是不可能实现的。由于订单是瞬时的，算法交易确保了最佳价格并降低了滑点风险。这种交易方式消除了人为因素，从而减少了因市场条件引发的错误或情绪反应的风险。

在宏观层面上，算法交易由于订单频率的增加而创造了更具流动性的市场。此外，由于算法被编程为响应新出现的条件，它使市场变得更加可预测。

虽然算法交易在许多市场中被使用，但在全天候开放的加密货币市场中，它提供了更多的优势，这些市场每天24小时，每周7天开放，交易者在睡觉时面临失去机会或遭受损失风险。因此，即使是那些更喜欢手动交易的人，也可以在离开屏幕时将算法交易作为一种安全措施。

算法交易可以适应广泛的交易策略。依赖于增量价格差异的套利者可以使用算法来确保订单的效率。寻求从更小的市场波动中获利的短期交易者和日内交易者使用算法交易，以确保他们能够以足够高的频率执行交易，以实现盈利并消除追逐损失的风险。做市商也使用算法交易来确保市场上有足够的流动性。

交易者还使用算法交易来对特定策略进行回测，以验证其是否能够产生持续的利润。

在算法交易中存在一些风险，特别是与系统停机时间或网络中断等问题相关。此外，算法是由人类编程的，因此可能会受到人为错误的影响，这意味着回测对于确保算法按预期行为至关重要。

最后，算法总是会准确执行其编程所设定的任务，而无法考虑诸如“黑天鹅”事件等不可预见的情况，这可能需要更多的人为干预和缓解措施。