## 重点- 摩根大通、美国运通和标准普尔全球维持可持续的股息，派息比率低于30%，为未来的股息增长提供了相当大的空间。- 这些金融巨头在过去五年中每年持续增长8%到12%的股息，显著超过了通货膨胀。- 三只股票相对于其增长特征提供了有吸引力的估值，为稳定收入和资本增值创造了机会。股息在过去一个世纪中悄然推动了股市财富的生成。历史数据显示，自1900年以来，大多数股票回报并不仅仅来源于价格升值，而是来自于再投资的股息随着时间的推移复利增长。研究持续表明，股息及其再投资构成了全球市场总回报的更大部分，将稳定的现金分配转变为指数级的财富增长。这种历史视角强调了为什么支付股息的股票仍然是成功的长期投资策略的基础，它们在各种市场环境中提供了可靠的收入来源和韧性。这三只蓝筹股息股票为在多元化投资组合中建立永久性头寸提供了令人信服的理由。## 摩根大通：适用于所有经济条件的银行堡垒**摩根大通** (NYSE: JPM)，作为美国最大的银行，资产超过4.5万亿美元，提供1.86%的收益率——这一相对温和的收益率正好揭示了它为何适合长期投资者。这家银行巨头保持着保守的27.2%派息比率，将不到三分之一的收益返还给股东，同时将其余部分用于增长计划和股票回购。该银行在过去五年里实现了令人印象深刻的8%年度分红增长，反映了首席执行官杰米·戴蒙对资本配置的平衡方法。以仅15倍的前瞻性收益交易，摩根大通股票在大盘金融机构中展现出最具吸引力的估值之一。随着来自高利率环境的净利息收入的增加，以及一份在监管压力测试中始终表现出色的坚实资产负债表，摩根大通已证明其能够在任何经济环境下维持分红增长。## 美国运通：高级消费网络建设者**美国运通** (NYSE: AXP)的收益率为1.01%，但这低估了其真正价值——该公司作为一个分红增长的强者，每年的分红增长率达到了令人印象深刻的12%。其派息比例仅为21.3%，美国运通几乎保留了80%的收益用于战略再投资和股票回购。在我们三个选择中，这代表了最快的增长率，并且是主要金融股票中最高的之一。美国运通的闭环网络架构和富裕客户群体创造了强大的竞争优势，直接转化为定价权。每位持卡人的平均消费持续稳定上升，公司通过黄金卡等高端产品吸引年轻千禧一代和Z世代客户的战略重点确保了未来几十年的可持续增长。以18.4倍的前瞻性收益率，投资者以低于市场的估值购买股票，相较于更广泛的**S&P 500**，这是一个在不同经济环境中持续积累财富的企业。## 标普全球：市场情报垄断**标普全球** (NYSE: SPGI) 提供最温和的收益率为0.71%，但通过异常强韧的商业模式进行补偿。该公司的派发比例为28.7%，年度股息增长为8%，显示出管理层在总股东回报方面的战略关注，而不仅仅是最大化当前收入。使S&P全球成为一个卓越的长期持有资产的是其不可替代的资产组合——包括S&P 500指数本身、公司在有效进入资本市场时必须获得的信用评级，以及作为全球贸易定价标准的商品基准。这些业务以最低的资本需求产生稳定的、类似订阅的收入流。在市场波动时期，对S&P的数据和分析的需求通常会增加，提供逆周期的韧性。该股票以27.9倍的远期收益交易，相对于更广泛的市场，它的估值呈溢价，但这一溢价是由于其垄断商业地位和超过50%的卓越营业利润率所证明的。随着被动投资的持续增长和金融市场复杂性的增加，标普全球的竞争地位将进一步加强。## 建立您的永久投资组合这三家金融巨头具有关键特征，使它们成为永久投资组合的持有资产。每家公司都维持着低于30%的严格派息比率，提供了在经济衰退期间增加股息的可观灵活性。这三家公司年均股息增长率在8%到12%之间，约为通货膨胀率的三倍。最重要的是，每家公司都拥有持久的竞争优势——摩根大通无与伦比的规模、美国运通强大的网络效应，以及标普全球不可替代的市场地位。虽然它们目前的收益率无法满足寻求即时高收入的投资者，但这根本误解了它们的价值主张。这些公司优先考虑可持续的股息增长，而不是高当前收益率，从而确保它们在几十年而不是几年内复合财富的能力。对于那些希望利用推动一个世纪市场回报的同样复合力量的投资者来说，这三家金融蓝筹股提供了理想的基础——将今天合理的收益率转化为明天可观的财富。
3 只必备的分红股票，助力长期投资成功
重点
股息在过去一个世纪中悄然推动了股市财富的生成。历史数据显示，自1900年以来，大多数股票回报并不仅仅来源于价格升值，而是来自于再投资的股息随着时间的推移复利增长。研究持续表明，股息及其再投资构成了全球市场总回报的更大部分，将稳定的现金分配转变为指数级的财富增长。
这种历史视角强调了为什么支付股息的股票仍然是成功的长期投资策略的基础，它们在各种市场环境中提供了可靠的收入来源和韧性。这三只蓝筹股息股票为在多元化投资组合中建立永久性头寸提供了令人信服的理由。
摩根大通：适用于所有经济条件的银行堡垒
摩根大通 (NYSE: JPM)，作为美国最大的银行，资产超过4.5万亿美元，提供1.86%的收益率——这一相对温和的收益率正好揭示了它为何适合长期投资者。这家银行巨头保持着保守的27.2%派息比率，将不到三分之一的收益返还给股东，同时将其余部分用于增长计划和股票回购。
该银行在过去五年里实现了令人印象深刻的8%年度分红增长，反映了首席执行官杰米·戴蒙对资本配置的平衡方法。以仅15倍的前瞻性收益交易，摩根大通股票在大盘金融机构中展现出最具吸引力的估值之一。随着来自高利率环境的净利息收入的增加，以及一份在监管压力测试中始终表现出色的坚实资产负债表，摩根大通已证明其能够在任何经济环境下维持分红增长。
美国运通：高级消费网络建设者
美国运通 (NYSE: AXP)的收益率为1.01%，但这低估了其真正价值——该公司作为一个分红增长的强者，每年的分红增长率达到了令人印象深刻的12%。其派息比例仅为21.3%，美国运通几乎保留了80%的收益用于战略再投资和股票回购。在我们三个选择中，这代表了最快的增长率，并且是主要金融股票中最高的之一。
美国运通的闭环网络架构和富裕客户群体创造了强大的竞争优势，直接转化为定价权。每位持卡人的平均消费持续稳定上升，公司通过黄金卡等高端产品吸引年轻千禧一代和Z世代客户的战略重点确保了未来几十年的可持续增长。
以18.4倍的前瞻性收益率，投资者以低于市场的估值购买股票，相较于更广泛的S&P 500，这是一个在不同经济环境中持续积累财富的企业。
标普全球：市场情报垄断
标普全球 (NYSE: SPGI) 提供最温和的收益率为0.71%，但通过异常强韧的商业模式进行补偿。该公司的派发比例为28.7%，年度股息增长为8%，显示出管理层在总股东回报方面的战略关注，而不仅仅是最大化当前收入。
使S&P全球成为一个卓越的长期持有资产的是其不可替代的资产组合——包括S&P 500指数本身、公司在有效进入资本市场时必须获得的信用评级，以及作为全球贸易定价标准的商品基准。这些业务以最低的资本需求产生稳定的、类似订阅的收入流。在市场波动时期，对S&P的数据和分析的需求通常会增加，提供逆周期的韧性。
该股票以27.9倍的远期收益交易，相对于更广泛的市场，它的估值呈溢价，但这一溢价是由于其垄断商业地位和超过50%的卓越营业利润率所证明的。随着被动投资的持续增长和金融市场复杂性的增加，标普全球的竞争地位将进一步加强。
建立您的永久投资组合
这三家金融巨头具有关键特征，使它们成为永久投资组合的持有资产。每家公司都维持着低于30%的严格派息比率，提供了在经济衰退期间增加股息的可观灵活性。这三家公司年均股息增长率在8%到12%之间，约为通货膨胀率的三倍。最重要的是，每家公司都拥有持久的竞争优势——摩根大通无与伦比的规模、美国运通强大的网络效应，以及标普全球不可替代的市场地位。
虽然它们目前的收益率无法满足寻求即时高收入的投资者，但这根本误解了它们的价值主张。这些公司优先考虑可持续的股息增长，而不是高当前收益率，从而确保它们在几十年而不是几年内复合财富的能力。对于那些希望利用推动一个世纪市场回报的同样复合力量的投资者来说，这三家金融蓝筹股提供了理想的基础——将今天合理的收益率转化为明天可观的财富。