英伟达2026财年第二季度：中国难题 🚀

英伟达刚刚发布了第二季度的业绩。相当疯狂的事情。他们以46.74亿美元的收入超过了华尔街的预期，调整后的EPS为1.05美元。他们还回购了$60 亿美元的股票。不错的举动。不过股票还是下跌了。有时候市场的运作真是奇怪。

数据中心的结果？有点喜忧参半📊。同比增长56%，但未达到一些分析师的目标。中国的H20芯片销售情况不如以前。地缘政治。总是让事情变得复杂。

中国似乎是英伟达的双刃剑 🔥。美国与中国之间的紧张局势让英伟达处于困境。无法再在那儿销售他们最好的人工智能芯片。安全问题等等。特朗普团队让他们在今年早些时候获得出口许可证。这导致上个季度出现了55亿美元的巨额库存损失。

在收益降低之前收到了一些消息。Nvidia告知供应商停止生产H20芯片。传言称中国官员告知当地公司避免使用Nvidia产品。时机不佳。

然而，这里变得有趣了。这整个中国麻烦可能实际上隐藏着一座金矿。管理层认为，解决这些问题可能会增加每季度20-50亿美元的收入。詹森·黄提到，2025年仅在中国就有$50 亿美元的机会。每年增长约50%。与全球人工智能增长相匹配。大数字。

最令人印象深刻的部分？英伟达即使没有中国也在大获成功🌕。而且他们可能会重新进入市场。也许甚至会有比之前更好的芯片。当然，阿里巴巴和其他公司正在中国尝试制造竞争芯片，但他们还没有达到那个水平。

估值约为38倍预期收益。高于其5年平均水平。对于这样一家巨头公司来说并不便宜。但考虑到其收入轨迹和中国这个不确定因素，也许可以逐步增加持股。释放那庞大的中国收入流的可能性？这是使Nvidia故事如此引人入胜的X因素。