LTV - نسبة القرض إلى القيمة في سوق العملات الرقمية

فهم مفهوم LTV في التمويل المشفر

LTV (Loan-to-Value) هي نسبة مهمة بين قيمة القرض وقيمة الأصول المضمونة في عالم العملات الرقمية. في السوق المالية التقليدية، تعتبر درجة الائتمان عاملاً رئيسياً يحدد مخاطر القرض - كلما كانت درجة الائتمان أقل، زادت المخاطر على المقرض. ومع ذلك، في النظام البيئي للعملات المشفرة، تعمل عملية الإقراض بشكل مختلف من خلال استخدام الأصول الرقمية كضمان بدلاً من الاعتماد على تاريخ الائتمان.

نسبة LTV تحدد بدقة كمية العملات الرقمية التي يحتاج المقترض لتقديمها كضمان قبل أن يتمكن من استلام القرض. يحتفظ المقرض بهذا الضمان كوسيلة للتأمين حتى يتم سداد القرض بالكامل.

الفوائد الرئيسية لنظام LTV في مجال قروض العملات المشفرة:

• تقليل المخاطر على المقرض من خلال ضمان الأصول
• يمكن للمستخدمين الوصول إلى قروض أكبر بأسعار فائدة أقل
• توفير الحلول المالية للمستخدمين الذين يرغبون في الحفاظ على وضعهم في العملات المشفرة.

طريقة حساب LTV في تداول العملات المشفرة

عند بدء قرض

عند اقتراض مبلغ مضمون بالعملات الرقمية، تكون صيغة حساب LTV كما يلي:

LTV = مبلغ القرض / القيمة السوقية للأصل المرهون

مثال عملي: إذا اقترضت 5000 دولار وأودعت بيتكوين بقيمة 10000 دولار كضمان، فإن نسبة LTV الخاصة بك ستكون 50%. وغالبًا ما تعتبر هذه النسبة من قبل منصات DeFi والبورصات المركزية مستوى أمان معتدل.

ومع ذلك، هذه نقطة مهمة يجب ملاحظتها - إذا انخفض سعر البيتكوين، ستنخفض قيمة الأصول المضمونة الخاصة بك أيضًا، مما يزيد من نسبة LTV. عندما ترتفع LTV بشكل مفرط، قد تحتاج إلى تقديم مزيد من الأصول المضمونة لإعادة هذه النسبة إلى مستوى آمن، لتجنب خطر التصفية.

متابعة LTV بعد سريان القرض

بعد أن يتم صرف القرض، يصبح تتبع LTV أمرًا بالغ الأهمية، خاصة في السوق المتقلبة. الصيغة لتتبع LTV الحالي هي:

LTV = رصيد الدين / القيمة السوقية الحالية للأصل المضمون

تقدم معظم منصات الإقراض بالعملات المشفرة أدوات تتبع LTV في الوقت الفعلي، مما يساعد المستخدمين على إدارة المخاطر بشكل فعال. في البورصات المركزية، غالبًا ما تعرض لوحة التحكم للقرض نسبة LTV الحالية إلى جانب عتبة التحذير وعتبة التصفية.

مستوى LTV وحدود المخاطر في معاملات العملات المشفرة

تطبق المنصات المختلفة عتبات LTV مختلفة بناءً على تقييم المخاطر لديهم. عادةً ما تكون هناك ثلاث عتبات LTV مهمة يجب مراقبتها:

1. LTV الأولية: النسبة عند الموافقة على القرض، عادةً من 30-70% اعتمادًا على المنصة ونوع الأصول.

2. حد التحذير (Margin Call): عندما تصل نسبة LTV إلى هذا المستوى (عادة ما تكون 75-85%)، ستقوم المنصة بإرسال إشعار يطلب منك إضافة أصول ضمان أو سداد جزء من القرض.

3. حد التصفية: عندما يتجاوز LTV هذا المستوى (عادة ما يكون 83-90%)، سيتم بيع جزء من الضمان الخاص بك تلقائيًا لإعادة النسبة إلى مستوى آمن.

فهم وإدارة نسبة LTV الخاصة بك بنشاط هو عامل أساسي لتجنب التصفية غير المرغوب فيها، خاصة في الأسواق المتقلبة.

إدارة نسبة LTV بشكل فعال في سوق متقلب

للحفاظ على نسبة LTV عند مستوى آمن، يمكن للمستخدمين تنفيذ بعض الاستراتيجيات التالية:

1. الرهون الزائدة: تقديم المزيد من الأصول كضمان أكثر من الحد الأدنى المطلوب لإنشاء منطقة أمان.

2. تنويع الضمانات: استخدام أنواع مختلفة من العملات الرقمية كضمانات لتقليل تأثير تقلبات الأسعار الفردية.

3. إعداد تنبيهات السعر: تكوين الإشعارات عندما تقترب نسبة LTV من عتبة المخاطر.

4. استعد لإضافة الأصول: احتفظ دائمًا بكمية من العملات الرقمية الاحتياطية حتى تتمكن من إضافتها بسرعة كأصول ضمان عند الحاجة.

فهم وإدارة نسبة LTV بفعالية لا يساعدك فقط في تجنب مخاطر التصفية، بل يتيح لك أيضًا تحسين استراتيجيتك المالية في العملات الرقمية، والاستفادة القصوى من القيمة الموجودة في الأصول الرقمية دون الحاجة إلى بيعها.