ما هو carry trade وكيف يعمل؟

النقاط الرئيسية

• تداول الفائدة يستغل فرق الفائدة بين عملتين. بسيط هكذا.

• الفكرة؟ الحصول على قرض رخيص بعملة واستثماره في أخرى تعطي عائدًا أكبر. "الكاري" هو هذه المكاسب من الفرق.

• يبدو رائعًا، أليس كذلك؟ لكن احذر. يمكن أن تؤدي التغيرات المفاجئة في الأسعار إلى تغيير اللعبة بسرعة. أظهرت أزمة 2008 ذلك بوضوح.

• ليس للجميع. يتطلب فهماً معيناً للأسواق العالمية وقرارات البنوك المركزية. شيء معقد قليلاً للمبتدئين.

ما هو تداول الحمل؟

تداول الحمل هو ببساطة اقتراض المال بأسعار فائدة منخفضة واستثماره في أماكن تحقق عوائد أعلى. الأمر ليس معقدًا. تستخدم عملة ذات فائدة منخفضة للاستثمار في شيء يدفع أكثر.

يعمل بشكل رئيسي في سوق الفوركس. ولكن يمكنك القيام بذلك أيضًا مع الأسهم. والسندات. وحتى السلع إذا كنت ترغب.

كيف يعمل تداول الحمل؟

اقترض بالين الياباني أو الفرنك السويسري - عادة ما تكون الفوائد منخفضة جداً. قم بتحويلها إلى الدولار الأمريكي أو البيزو المكسيكي. استثمر في سندات الحكومة.

إنه مثل جسر بين الأسواق. إذا كنت تأخذ الين بتكلفة شبه صفرية وتستثمر شيئًا ما يدفع 4.5٪، فأنت تجمع تلك الفجوة. بالطبع، هذا عندما يتعاون سعر الصرف.

لماذا يستخدم المستثمرون صفقة الحمل؟

يؤتي ثماره جيدًا عندما تكون الأمور هادئة. لا يعتمد كثيرًا على التقدير. يتعلق الأمر أكثر بهذه الفروق الثابتة.

الكبار يحبون ذلك. صناديق التحوط. المستثمرون المؤسسيون. إنهم يستخدمون الرافعة المالية أيضًا - يقترضون أكثر بكثير مما يملكون. هذا يضاعف العائد. والمشاكل، عندما تظهر.

أمثلة على تجارة الحمل

الكلاسيكي؟ الين - الدولار. لسنوات، كان المستثمرون يقترضون بالين لشراء الأصول الأمريكية. كان ذلك ناجحًا طالما أن الين كان متحكمًا.

من الشائع أيضًا رؤية هذا في الأسواق الناشئة. معدلات الفائدة المنخفضة في الاقتصادات المتقدمة، والاستثمار في البلدان التي تدفع أكثر. يمكن أن تكون العوائد مذهلة، لكن المخاطر... حسنًا، ليست دائمًا تستحق العناء.

مخاطر صفقة الحمل

أكبر خطر؟ الصرف. إذا ارتفعت قيمة العملة التي اقترضتها، فإن هامش ربحك يتلاشى. أو الأسوأ.

تخيل: تأخذ الين كقرض، وتشتري الدولارات. فجأة، يصبح الين أقوى. وعندما تحين لحظة سداد القرض، تجد نفسك في وضع سيء.

تكون أسعار الفائدة أيضًا خادعة. إذا قرر البنك المركزي للعملة الرخيصة رفع أسعار الفائدة، فإن تكلفتها ترتفع. إذا خفض البنك المركزي للعملة الغالية أسعار الفائدة، فإن أرباحه تنخفض.

في عام 2008، احترق الكثير من الناس بشكل فظيع بسبب ذلك. لم يكن مشهداً جميلاً.

تأثير ظروف السوق

يبدو أن تجارة الحمل تنجح فقط عندما يكون كل شيء هادئًا. سوق متفائل. عملات مستقرة.

متى يحدث الفوضى؟ يا إلهي، يتحول إلى فوضى. في لحظات الذعر، يركض الجميع لإغلاق المراكز في نفس الوقت. حينها تت craziness الأسعار.

في عام 2025، الأزواج المفضلة هي JPY/AUD و CHF/USD. يستفيدون جيدًا من السياسات النقدية المختلفة بين الدول.

الاعتبارات النهائية

تداول الحمل له سحره. الربح من فرق الفوائد يبدو سهلاً. لكن الأمر ليس بهذه السهولة.

توجد مخاطر. السوق لا يتعاون دائمًا. بين عشية وضحاها، يمكن أن تنقلب الأمور رأسًا على عقب.

إنه أمر محفوف بالمخاطر للمبتدئين. يتطلب معرفة. خبرة. موارد لتحمل الخسائر عند الحاجة. ليس للجميع، بالتأكيد.