نسبة السعر إلى الأرباح: هذا المؤشر الذي يتحدث عنه الجميع ولكن القليل فقط يفهمه حقًا

مرحباً يا جماعة! أنا متعب من سماع الناس يتحدثون عن P/L وكأنه كرة بلورية للسوق. لقد رأيت الكثير من الأثرياء يفشلون بسبب هذه الهوس بالنظر إلى رقم واحد فقط دون فهم السياق. سأشرح ما هو هذا المؤشر P/L حقًا ولماذا أحيانًا يكون أكثر خداعًا من وعود السياسيين!

يعتبر P/L بشكل أساسي مقارنة ما تدفعه مقابل السهم مع الأرباح التي تحققها الشركة. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ لكن هنا تكمن المشكلة! الكثير من الناس يرون P/L منخفض ويبدأون في الشراء وكأنهم وجدوا الذهب، دون حتى النظر إلى البقية.

عندما بدأت في الاستثمار، وقعت في هذا الفخ. رأيت شركة لديها نسبة السعر إلى الأرباح 5 ( منخفضة جداً!) واعتقدت أنه سيكون استثمار حياتي. النتيجة؟ فقدت المال لأنني لم أدرك أن الشركة كانت تحقق أرباحاً مرتفعة مؤقتاً بسبب بيع أصول. في الربع التالي، انخفض الربح بشكل حاد وانخفض السعر معه!

هناك أنواع مختلفة من P/L:
- نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة: بناءً على ما حدث بالفعل (الماضي)
- نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية: بناءً على التوقعات (futuro)
- P/L المطلق: فقط الرقم الخام.
- نسبة السعر إلى الأرباح: مقارنة بشيء ( القطاع أو التاريخ )

لكن انظر، هناك قطاعات سيكون لديها دائمًا P/L أعلى. شركات التكنولوجيا عادة ما يكون لديها P/L في السحاب لأن السوق يتوقع نموًا هائلًا. بينما القطاعات التقليدية مثل الطاقة عادة ما يكون لديها P/L منخفض لأنها تنمو ببطء، لكنها مستقرة.

وهناك العديد من القيود أيضًا! إذا كانت الشركة في خسارة، فإن نسبة السعر إلى الربح لا تعمل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن التلاعب بهذه النسبة بسهولة من خلال المناورات المحاسبية التي تغير الأرباح المعلنة.

أه، ولمن يفكر في استخدام P/L للعملات المشفرة - انسَ الأمر! معظم العملات المشفرة لا تحقق أرباحًا مثل الشركات التقليدية. على الرغم من أن بعض المحللين يحاولون تكييف المفهوم مع DeFi التي تفرض رسومًا، لكن بصراحة؟ لا يزال شيء تجريبي.

لذلك، استخدام نسبة السعر إلى الأرباح فقط لاتخاذ قرارات الاستثمار يشبه القيادة بالنظر فقط إلى عداد السرعة وتجاهل كل ما حولك. يجب تحليل الديون، والتدفق النقدي، والنمو، وجودة الإدارة...

في رأيي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح ما هي إلا رقم من بين العديد من الأرقام التي يجب عليك النظر إليها. إذا أخبرك أحدهم أنه وجد السهم المثالي فقط لأنه يحتوي على نسبة سعر إلى أرباح منخفضة، فتشكك! السوق نادراً ما يترك صفقات جيدة واضحة هكذا.

مرحبًا، هل تستخدمون نسبة السعر إلى الربح في التحليلات؟ هل تعرضتم للغش بسبب الثقة المفرطة في هذا المؤشر؟