ما هو عقد الخيارات؟

عقد الخيارات يعطي المستثمر الحق، وليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل بسعر ثابت قبل تاريخ معين. ليس مثل العقود الآجلة. هنا يقرر المتداول ما إذا كان سينفذ أم لا.

يمكن أن تأتي هذه العقود من الأسهم والعملات المشفرة والمؤشرات. يستخدمها الناس للتحوط أو المضاربة بناءً على كيفية رؤيتهم للسوق.

كيف تعمل عقود الخيارات؟

هناك نوعان أساسيان: العقود الآجلة والخيارات. خيار الشراء يتيح لك شراء. خيار البيع يتيح لك البيع. يبدو الأمر بسيطاً. عادة ما يختار المستثمرون خيارات الشراء عندما يعتقدون أن السعر سيرتفع، وخيارات البيع على العكس. أحياناً يمزجون بين كلاهما لاستراتيجيات أكثر تعقيداً تستند إلى التقلب.

عقد له أربعة عناصر:

• الحجم: كم عدد العقود التي تريدها
• تاريخ الانتهاء: متى تنتهي صلاحيتها
• Strike: السعر المتفق عليه
• القسط: ما تدفعه مقابل العقد

إذا كان السوق يسير كما كنت تأمل، فإنك تمارس وتكسب المال. إذا لم يكن، فإنك تتركه ينتهي وتفقد فقط القسط. بهذه البساطة.

من المهم أن تعرف أنه بينما يمكنك الاختيار، فإن البائع ملزم بالامتثال إذا قررت التنفيذ. مخاطره أكبر. يمكنه أن يخسر أكثر بكثير من القسط الذي تلقاه.

يمكن أن تكون العقود أمريكية ( التنفيذ عندما تريد) أو أوروبية (فقط عند انتهاء الصلاحية). الاسم لا يتعلق بمكان تداولها.

علاوة الخيار

تعتمد القسط على عدة أشياء:

• السعر الحالي للأصل
• السعر المحدد
• كم تبقى حتى تنتهي
• التقلب

تؤثر هذه العوامل بشكل مختلف على calls و puts:

| العامل | قسط الشراء | قسط البيع | |--------|--------------|-------------| | ارتفع سعر الأصل | يرتفع | ينخفض | | رفع سعر التنفيذ | خفض | رفع | | أقل وقت | انخفاض | انخفاض | | المزيد من التقلبات | يرتفع | يرتفع |

كلما كان الوقت حتى انتهاء الصلاحية أقل، عادةً ما تنخفض الأقساط. هذا منطقي. تزيد التقلبات من الأقساط. المزيد من التغييرات، المزيد من الاحتمالات.

حساسية السعر ( اليونانية )

لقياس ما يؤثر على السعر، نستخدم "اليونانية":

• دلتا: تغيير في القسط مقابل كل تغيير في الأصل. دلتا 0.6 تعني أنه إذا ارتفع الأصل بمقدار 1 دولار، فإن القسط يرتفع بحوالي 0.60.

• غاما: تغيير في دلتا. إذا انتقلت دلتا من 0.6 إلى 0.45، فإن غاما هو 0.15.

• ثيتا: الزمن يقتل الخيارات. ثيتا تقيس مقدار القيمة التي تفقدها كل يوم.

• فيغا: تأثير التقلبات. المزيد من التقلبات، المزيد من القسط.

• رو: تأثير أسعار الفائدة. ليس مهمًا مثل الآخرين.

حالات الاستخدام

تغطية

تعمل الخيارات كنوع من التأمين. أليس تشتري 100 سهم بسعر 50 دولار. لا تريد أن تخسر كثيرًا إذا انخفض السعر. تشتري عقود خيارات بسعر 48 دولار تدفع 2 دولار لكل سهم.

إذا انخفضت الأسهم إلى 35، قم بتفعيل العقد وبيعها بسعر 48. قلل من خسائرك. إذا ارتفعت، اترك الخيارات تنقضي. فقط تخسر القسط.

نقطة التعادل الخاصة بك هي 52 دولارًا. لن تربح حتى تتجاوز هذا السعر. الحد الأقصى لخسارتك محدود بـ 400 دولار. ليس سيئًا.

المضاربة

أحيانًا تكون الخيارات للمراهنة. تعتقد أن شيئًا ما سيرتفع، تشتري عقود الخيارات. يبدو أن متداولي الخيارات هم لاعبين متطورين.

خيار "في المال" يحقق ربحًا. "عند المال" في حالة توازن. "خارج المال" يحقق خسارة.

استراتيجيات أساسية

كلها تتكون من أربع مواقع: شراء خيارات الشراء، شراء خيارات البيع، بيع خيارات الشراء، بيع خيارات البيع. ومن هنا تنشأ العديد من الاستراتيجيات:

• البيع المحمي: لديك أسهم وتشتري عقد الخيارات. إنه مثل أن يكون لديك تأمين.

• Call مغطاة: تبيع خيارات الشراء على أسهمك. تكسب العمولات لكنك تحد من الأرباح المستقبلية.

• Spread: شراء وبيع عقد الخيارات من نفس النوع مع اختلاف الأسعار أو التواريخ.

• Straddle: شراء خيارات الشراء والبيع بنفس السعر. تراهن على حدوث حركة قوية، بغض النظر عن الاتجاه.

• Strangle: مثل السترايدل ولكن مع خيارات أرخص وخارج المال.

مزايا

تساعد الخيارات على الحماية من المخاطر. هي مرنة. تسمح باستراتيجيات متعددة. تعمل في الأسواق التي ترتفع أو تنخفض أو تتحرك جانبيًا. تكلف أقل من شراء الأصل مباشرة.

عيوب

حساب الأقساط معقد. المخاطر عالية، خاصة بالنسبة للبائعين. الاستراتيجيات ليست بسيطة. أحيانًا لا توجد سيولة كافية. تتقلب الأقساط كثيرًا وتتدهور مع الوقت.

خيارات وعقود الآجلة

الخيارات والعقود الآجلة مختلفة. العقود الآجلة تلزم الطرفين. الخيارات تعطي فقط حقًا للمشتري. البائع لا يزال ملزمًا إذا قام المشتري بممارسة.

ملخص

تتيح لك الخيارات تحديد ما إذا كنت تريد شراء أو بيع شيء ما في المستقبل بسعر ثابت. إنها مفيدة للحماية والمضاربة.

من المهم فهمها جيدًا قبل استخدامها. ليس شيئًا للمبتدئين. يجب دمجها مع إدارة جيدة للمخاطر وإلا قد تخسر الكثير من المال.