الذهب يرتفع فوق 3,620 دولار على الرغم من علامات التحذير الفنية

الذهب يحتفظ بموقعه فوق 3,620 دولار يوم الأربعاء، متحدياً بشكل عنيد المؤشرات الفنية التي تصرخ من أجل تصحيح. لقد تابعت هذه الموجة صعود بمزيج من الإعجاب والقلق - المعدن الثمين قد طفرة بنسبة 10% جنوني في غضون ثلاثة أسابيع فقط، ومع ذلك يستمر المشترون في التزايد كما لو أنه لا يوجد غد.

الدولار الضعيف يغذي هذه الحمى الذهبية، حيث يراهن المتداولون بشكل كبير على تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ولكن دعونا نكن صادقين - إنه الخوف الذي يقود هذه القافلة. إن هجوم إسرائيل على قيادة حماس في قطر وتلك الطائرات الروسية بدون طيار التي أبلغت بولندا أنها أسقطتها جعلت الجميع يركض نحو الأمان.

لقد تداولت الذهب لفترة طويلة بما يكفي لأعرف متى يبدو أن شيئًا ما قد تجاوز حدوده، وهذه الموجة الصعود لديها جميع علامات التحذير. مؤشر القوة النسبية يشير إلى الشراء المفرط على الرسوم البيانية اليومية، وتلك الانحرافات الهبوطية في إطار الأربع ساعات هي علامة حمراء لا يجب أن أتناساها. ومع ذلك، يرفض الذهب الانخفاض.

يستهدف الثيران الرقم القياسي ليوم الأربعاء وهو $3,675، مع $3,700 كهدف نفسي التالي. ولكن عندما تنتهي هذه الحفلة - وستنتهي - يجب أن يتحمل الدعم عند $3,620 وإلا سنشهد انخفاضًا سريعًا إلى $3,580، وربما حتى $3,510.

البنوك المركزية تغذي هذه النار أيضًا. لقد كانوا يحتفظون بالذهب بمعدلات قياسية - 1,136 طنًا بقيمة حوالي $70 مليار في عام 2022 وحده. الصين، الهند، تركيا - جميعهم يتسابقون لبناء الاحتياطيات مع تقليل الاعتماد على الدولار. خطوة ذكية أم شراء بدافع الذعر؟ لا يزال الحكم معلقًا.

توضح العلاقة العكسية للسوق مع الدولار والأصول ذات المخاطر الكثير. عندما تنهار الأسهم، عادة ما يتألق الذهب. عندما يضعف الدولار، يقوى الذهب. إنها تجارة 101، لكن هذه العلاقات تتضخم في أوقات التوتر الجيوسياسي.

من حيث أقف، فإن هذه الموجة صعود ناضجة لتصحيح. المؤشرات الفنية موجودة، ولكن يمكن للأسواق أن تظل غير عقلانية لفترة أطول مما يمكن للتجار أن يظلوا solvent. مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ومخاوف الأمن الأوروبي، تظل جاذبية الذهب كملاذ آمن قوية على الرغم من حالته المتضخمة.