أمازون مقابل ألفا: أي من عمالقة التقنية هو الأفضل للشراء في 2025

النقاط الرئيسية:

• تستمر التجارة الإلكترونية في أمازون في النمو بينما تظل خدمات أمازون ويب مصدر دخلها الرئيسي
• تحتفظ ألفابيت بهيمنتها الضخمة على البحث على الرغم من تهديدات الذكاء الاصطناعي ونجت من تلك الآلام التنظيمية

تستمر عمالقة التكنولوجيا "السبعة الرائعون" في السيطرة على وول ستريت في عام 2025. أمازون وألفابت؟ كلاهما يجلس بشكل مريح فوق خط القيمة السوقية الذي يبلغ $2 تريليون. مثير للإعجاب. إنهما آلة نمو، لكن أيهما يستحق أموالك الاستثمارية الآن؟

أمازون اليوم

أمازون لا تزال ملك التجارة الإلكترونية، في المرتبة الثانية بعد وول مارت في تجارة التجزئة بشكل عام. الأرقام الأخيرة؟ تجارة التجزئة الإلكترونية في أمريكا الشمالية بلغت 113.7 مليار ( بزيادة 8% ) بينما وصلت المبيعات الدولية إلى 39.2 مليار ( بزيادة 6% ). أرباح التجزئة؟ لا تزال ضعيفة نوعًا ما.

القصة الحقيقية ليست التسوق. إنها السحب. تمتلك AWS حوالي 31% من سوق السحابة العالمية، متفوقة على Microsoft Azure (22%) و Google Cloud (15%). ليس سيئًا.

أعمال السحابة ضخمة الآن - مثل $124 مليار ربع سنوي. جمعت AWS 36.5 مليار دولار في الربع الأخير، بزيادة 18% على أساس سنوي. الجزء المجنون؟ حققت AWS 12.3 مليار دولار في الدخل التشغيلي. الجانب التجزئة لا يقرب حتى، على الرغم من كونه أكبر بكثير. المال يتحدث.

عالم الأبجدية

بحث جوجل لن يذهب إلى أي مكان. حوالي 90% من عمليات البحث العالمية لا تزال تحدث هناك، حتى مع كل تلك الدردشة الذكية التي تحاول سرقة الأضواء. لقد دمجوا الذكاء الاصطناعي في البحث بشكل جيد - تلك لمحات الذكاء الاصطناعي تصل الآن إلى أكثر من 3 مليارات مستخدم شهريًا. يبدو أنهم تكيفوا.

الربع الأخير؟ بلغت إيرادات البحث 58.7 مليار دولار، بزيادة 9%. حققت خدمات جوجل مجتمعة 89.4 مليار دولار. آلة الإعلانات تستمر في العمل.

تلك السحابة المتعلقة بمكافحة الاحتكار قد انقشعت أخيرًا. هل تذكر تلك القضية الكبيرة؟ القاضي جعلهم يشاركوا بعض بيانات البحث بدلاً من تفكيك الشركة. الأسهم أحبت تلك الأخبار. لقد كانت في ارتفاع شديد في عام 2025.

المال والقيمة

أمازون تعاني قليلاً. مخاوف التعريفات. هوامش البيع بالتجزئة. زادت بنسبة 7% فقط هذا العام. مه.

ألفابيت؟ قصة مختلفة. تزيد عن 25% في عام 2025. واحدة من أفضل الشركات أداءً في مجموعة السبع الرائعة.

فجوة التقييم مثيرة للدهشة. تتداول ألفابت بمعدل 22 مرة من الأرباح المستقبلية - مما يتطابق أساساً مع S&P 500. أما أمازون فتعتبر أغلى بكثير بمعدل 35 مرة من الأرباح. ليس من الواضح تماماً لماذا تكون هذه العلاوة كبيرة جداً.

الشراء الأفضل

كلاهما وحوش. الفائزون على المدى الطويل. لكن الآن؟ يبدو أن ألفابت هي الخيار الأكثر ذكاء.

أنت تحصل على قوة تقنية بأسعار متوسطة في السوق. هذا نادر. لقد تجنبوا رصاصة التنظيم. تظل الهيمنة في البحث سليمة. الأعمال السحابية تنمو بشكل جيد.

كم مرة يمكنك شراء واحدة من الشركات الأكثر هيمنة في العالم دون دفع علاوة؟ نوعًا ما مفاجئ، في الواقع. للمستثمرين الذين يتطلعون إلى ما يمكن شراؤه الآن، تقدم ألفابت حجة قوية.