رحلة البحث عن الصفقات الرابحة لكاثي وود: 3 أسهم قامت بشرائها للتو

النقاط الرئيسية

• أضافت Ark Invest إلى مواقعها في Figma و Amazon و Toast يوم الخميس
• انخفضت قيمة فيغما بنسبة 61% من ذروتها لكنها لا تزال أعلى بنسبة 70% من سعر الطرح العام الأولي
• أمازون وتوست تظهران نموًا هائلاً في الأرباح على الرغم من ظروف السوق المختلفة

لم تكن كاثي وود نشطة بشكل خاص في الآونة الأخيرة، لكن يوم الخميس شهد عودتها إلى العمل. كشخص راقب خطواتها لسنوات، لم أتفاجأ برؤيتها تنقض على ما تعتبره بوضوح فرصًا في ظل تقلبات السوق.

دعني أطلعك على ثلاثة من أكثر المشتريات إثارة التي قامت بها لصناديق النمو العدوانية الخاصة بها.

1. فيغما

يا رجل، لقد مرت Figma بتجارب صعبة! لقد تعرضت الأسهم للانخفاض بشكل كبير منذ أغسطس، حيث انخفضت أكثر من 60% من ذروتها. لكن إليك الشيء المجنون - إذا بطريقة ما دخلت عند سعر $33 الاكتتاب العام (الذي لم يدخل فيه أحد تقريبًا لأنه تم الاكتتاب عليه 40 مرة )، فستكون لا تزال مرتفعًا بنسبة 70%. حقًا تتحدث عن التقلب!

لطالما وجدت تاريخ فيغما مثيرًا للاهتمام. هل تذكر عندما حاولت أدوبي شراءهم مقابل $20 مليار في عام 2022؟ أصيب مساهمو أدوبي بالذعر لدرجة أنهم محوا $35 مليار من القيمة السوقية لأدوبي في ثلاثة أيام! في النهاية انهار الصفقة بسبب مشكلات تنظيمية، وبدلاً من ذلك، قامت أدوبي ببناء أداتها التنافسية الخاصة.

لا تزال إيرادات Figma تنمو بنسبة 40%+ لكن بصراحة، أنا متشكك في خطوة وود هنا. يتم التداول عند 30 مرة من المبيعات و117 مرة من الأرباح؟ يرى المحللون أن النمو سيتباطأ بشكل كبير في العام المقبل. هذه ليست محاولتها الأولى للانقضاض على هذا السكين الساقط - يوم الخميس كان يمثل عمليتها الرابعة. يبدو أنها قد تكون تخفض متوسط سعرها في قرار خاطئ.

2. أمازون

وود لا تحاول التقاط قاع مع أمازون - السهم يحوم بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. لكنني أفهم لماذا هي متفائلة.

نمو إيرادات أمازون بنسبة 13% ليس مذهلاً، لكنه يتفوق على أدائها خلال السنوات الثلاث الماضية. ما هو مثير للإعجاب حقًا هو انفجار أرباحها - صافي الدخل زاد بنسبة 33% في الربع الماضي! إن نمو AWS بشكل أكبر من الأعمال التجارية للتجارة الإلكترونية (18% مقابل التجارة التجزئة الأساسية ) يساعد بالتأكيد في تحسين الهوامش.

على الرغم من تداولها بالقرب من مستويات الذروة، إلا أن تقييمات أمازون ليست مجنونة حقًا إذا نظرت إليها باعتبارها مزود خدمات تقنية بشكل أساسي بدلاً من كونها مجرد بائع تجزئة عبر الإنترنت. ومع ذلك، يبدو أن الشراء بالقرب من القمة ينطوي على مخاطر بالنسبة لي، خاصة مع ظهور أسهم التكنولوجيا بشكل متزايد كمبالغ فيها.

3. توست

توست هو في الواقع الاختيار الأكثر إثارة هنا. بينما تعرضت أسهم المطاعم لضغوط كبيرة هذا الموسم من الأرباح مع نتائج سلبية عبر العديد من السلاسل، فإن توست تلعب لعبة مختلفة.

لقد توسعوا ليصلوا إلى 148,000 موقع مطعم، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي. زاد حجم المدفوعات لديهم بنسبة 23%، مما يدل على أن المطاعم الفردية لا تنمو كثيرًا، لكن توست تكتسب حصة سوقية بشكل جنوني. وتحدث عن الرفع التشغيلي - فقد زادت أرباحهم الصافية خمسة أضعاف في الربع الأخير.

الخطوة الذكية هنا هي التمركز قبل أن يتعافى قطاع المطاعم نفسه. عندما يحدث ذلك، سيكون لدى Toast مساحة أكبر بكثير للاستفادة من تحسين اتجاهات الصناعة.

انظر، لست دائمًا من المعجبين بأسلوب وود عالي المخاطر، لكن يمكنني رؤية المنطق في هذه التحركات - خاصة توست. مع معاناة المطاعم، ولكن منصة توست أصبحت أكثر أهمية، فإنهم يبنون هيمنة سوقية خلال الانكماش. هذا هو وود الكلاسيكي - الرهان على الاضطراب بغض النظر عن المشاعر الحالية.

ريك موناريز لديه استثمارات في توست. موتلي فول لديه استثمارات في ويوصي بأدوبي وأمازون وتوست.