EUR/USD يبقى مستقراً حول 1.1700 مع اقتراب قرار سياسة البنك المركزي الأوروبي

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يحتفظ باستقراره بالقرب من 1.1700 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس، بعد يومين متتاليين من التراجع. يتوخى المتداولون الحذر قبل قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة (ECB) المتوقع صدوره في وقت لاحق من اليوم.

تشير التوقعات السوقية إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيحافظ على معدل عمليات إعادة التمويل الرئيسية عند 2.15% للاجتماع الثاني على التوالي في سبتمبر. تأتي هذه التوقعات في الوقت الذي تستمر فيه حالات عدم اليقين التجارية وتظل فيهinflation منطقة اليورو على الهدف للشهر الثالث على التوالي.

قد يتمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي من استعادة بعض الأرض حيث يواجه الدولار الأمريكي (USD) رياحًا معاكسة محتملة. يقوم المتداولون بتسعير تخفيض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر، بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) التي كانت أقل من المتوقع.

الآن يتركز اهتمام السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس (CPI)، المقرر إصدارها في وقت لاحق اليوم. قد يعزز هذا التقرير التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من البنك المركزي بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل. تشير التوقعات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي سيظهر زيادة بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.1% خلال نفس الفترة.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير تخفيض معدل بنسبة 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. علاوة على ذلك، ارتفعت احتمالية تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى ما يقرب من 12٪.

في يوم الأربعاء، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن معدل تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي انخفض إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس، مقارنةً بـ 3.3% في يوليو. وكانت هذه النسبة أقل من إجماع السوق الذي كان 3.3%. على أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1% في أغسطس، في تناقض مع الزيادة المعدلة التي بلغت 0.7% في الشهر السابق.

فهم اليورو

يعتبر اليورو العملة الرسمية لـ 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي ضمن منطقة اليورو. يحتل المرتبة الثانية كأكثر العملات تداولًا على مستوى العالم، بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، مع متوسط حجم تداول يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار.

يُعتبر زوج اليورو/الدولار الأمريكي الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات. يلي ذلك زوج اليورو/الين الياباني (4%)، وزوج اليورو/الجنيه الإسترليني (3%)، وزوج اليورو/الدولار الأسترالي (2%).

دور البنك المركزي الأوروبي وتأثيره على اليورو

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، الذي يقع مقره في فرانكفورت، ألمانيا، يعمل كبنك احتياطي لمنطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي مسؤول عن تحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية.

تتمحور المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي حول الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يتضمن إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أداةه الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. بشكل عام، تميل أسعار الفائدة الأعلى - أو التوقع بذلك - إلى benefiting اليورو، بينما تكون للأسعار المنخفضة تأثير عكسي.

يجتمع مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ثماني مرات سنويًا لاتخاذ قرارات السياسة النقدية. تُتخذ هذه القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.

بيانات التضخم وقيمة اليورو

تعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو، المقاسة بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم (HICP)، مؤشراً اقتصادياً حاسماً لليورو. إذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، لا سيما فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فقد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لاستعادة السيطرة.

تعتبر معدلات الفائدة المرتفعة مقارنةً بالعملات الأخرى مفيدة عادةً لليورو، حيث تعزز جاذبية المنطقة للمستثمرين العالميين الذين يسعون لتخصيص أموالهم.

تأثير البيانات الاقتصادية على اليورو

تقدم إصدارات البيانات الاقتصادية نظرة ثاقبة على صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة اليورو. يمكن أن تؤثر المؤشرات الرئيسية مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، وأرقام التوظيف، واستطلاعات موقف المستهلك على اتجاه العملة الموحدة.

تدعم اقتصاد قوي بشكل عام اليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا البنك المركزي الأوروبي على زيادة أسعار الفائدة، مما يعزز اليورو بشكل مباشر. على العكس من ذلك، تميل البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى الضغط على اليورو.

تكتسب البيانات الاقتصادية من أكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ( ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا ) أهمية خاصة، حيث تشكل مجتمعة 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

ميزان التجارة وتأثيره على اليورو

يمثل ميزان التجارة نقطة بيانات مهمة أخرى لليورو. يقيس هذا المؤشر الفارق بين عائدات صادرات الدولة ونفقات الواردات على مدى فترة زمنية محددة.

يمكن أن تشهد الدول التي تنتج صادرات مطلوبة بشدة ارتفاع عملتها بسبب زيادة الطلب من المشترين الأجانب الذين يسعون للحصول على هذه السلع. وبالتالي، فإن وجود صافي إيجابي في الميزان التجاري يميل إلى تقوية العملة، في حين أن الميزان السلبي عادة ما يكون له تأثير معاكس.