ميمات السكري التي ترفه: إيللي ليلي ارتفع 5% في يوم واحد، هل تستحق هذه الأسهم الشراء؟

النقاط الرئيسية

• حققت شركة إيلي ليلي معلمًا سريريًا مهمًا آخر في إدارة الوزن
• هذا يعزز مكانة الشركة كرواد في مجال العلاجات الذي ينمو بسرعة
• محفظة منتجات قوية ونتائج مالية ممتازة تجعلها خيار استثماري جذاباً

إيلي ليلي (NYSE: LLY) عادة ما تتفوق على السوق، ولكنها واجهت سنة صعبة حتى الآن. بالإضافة إلى تقلبات السوق العامة، تواجه الشركة انتكاسات سريرية، وتوجيهًا أقل من المتوقع، وتهديدات التعريفات. ومع ذلك، فإن التطورات السريرية الأخيرة نجحت في دفع أسهمها للارتفاع بشكل كبير.

على الرغم من أن أسهم إيلي ليلي لا تزال منخفضة بنسبة 5% منذ بداية العام - بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 9% - من المهم تحليل الأخبار الأخيرة للشركة وتحديد ما إذا كانت ردود فعل السوق صحيحة.

انتصار جديد في إدارة الوزن

تقوم شركة إيلي ليلي بتطوير أورفوجلبرون، وهو دواء GLP-1 تجريبي لمرض السكري وفقدان الوزن. قبل عدة أسابيع، أفادت الشركة عن نتائج إيجابية للمرحلة الثالثة لهذا المرشح، لكن البيانات لم تكن قوية كما كان يأمل وول ستريت. يحفز أورفوجلبرون انخفاضًا متوسطًا في الوزن بنسبة 12.4% لدى المرضى الذين يعانون من زيادة الوزن أو السمنة في دراسة استمرت 72 أسبوعًا، حيث لم يتم تضمين المرضى الذين يعانون من السكري في التجربة، مما كان بعيدًا عن فعالية علاج GLP-1 بالحقن الذي تقدمه الشركة، زيبباوند، في مجموعة مماثلة من المرضى. انخفضت أسهم إيلي ليلي بشكل حاد بعد إصدار هذه البيانات.

الآن، قامت الشركة بمشاركة نتائج دراسة المرحلة 3 الأخرى لـ orforglipron، هذه المرة على مرضى يعانون من زيادة الوزن أو السمنة والسكري. يعاني مرضى السكري من صعوبة أكبر في فقدان الوزن. ومع ذلك، في هذه الدراسة التي استمرت 72 أسبوعًا، خسر المرضى الذين تناولوا أعلى جرعة في المتوسط 10.5% من وزنهم عند أعلى جرعة، أو حوالي 22.9 رطلاً. حقق orforglipron جميع النقاط النهائية الأولية والثانوية في الدراسة، مما يمهد الطريق لتقديم الطلبات التنظيمية.

لقد نجحت الأدوية الفموية من GLP-1 سابقًا في الدراسات المرحلة 3 على مرضى السكري التي تركزت على خفض مستويات A1C. لذلك، من المحتمل أن تحصل هذه الأدوية على الموافقة في العام المقبل.

الآثار الاستراتيجية لشركة إيلي ليلي

لن تكون أورفورغليبرون أول دواء GLP-1 عن طريق الفم يتم الموافقة عليه. لقد كانت ريبيلسوس من مصنّع أدوية رئيسي آخر في السوق لسنوات. قد لا تكون أورفورغليبرون حتى أول دواء GLP-1 عن طريق الفم مُعَدّ لفقدان الوزن. المنافسون الرئيسيون في انتظار الموافقة على النسخة الفموية من ويغوفي. ومع ذلك، لا تحتاج إيلي ليلي لأن تكون الأولى في السوق. يبدو أن سوق GLP-1 عن طريق الفم لإدارة الوزن يعد واعدًا للغاية. من الأسهل والأرخص إنتاج وتخزين وشحن الأقراص الفموية مقارنة بالأدوية التي تُعطى عن طريق الحقن.

من خلال صيغة الأدوية الفموية لإدارة الوزن - التي تشهد طلبًا مرتفعًا جدًا، نظرًا للمبيعات الاستثنائية لـ زيبباوند - ستتمكن إيلي ليلي من زيادة الإنتاج بشكل فعال من حيث التكلفة وقد تقدمها بسعر أقل مقارنةً بالعلاج المضاد للسمنة القائم على الحقن (. تكلفة زيبباوند للمرضى الذين يدفعون من جيوبهم مرتفعة جدًا ).

بالإضافة إلى ذلك، يفضل العديد من المرضى الحبوب عن الحقن المؤلمة، لذا فإن هذا يعود بالفائدة على جميع الأطراف. وفقًا لبعض التقديرات، يمكن أن ينتج الأورفورغليبرون إيرادات تصل إلى 12.7 مليار دولار بحلول عام 2030. وهذا ليس بعيدًا عن 15.6 مليار دولار من الإيرادات التي حققتها إيلي ليلي خلال الربع الثاني.

تحليل التقييم وإمكانيات الاستثمار

تؤكد نتائج orforglipron أن Eli Lilly قد أصبحت رائدة في سوق إدارة الوزن، ويجب أن تؤدي أعمالها في هذا المجال إلى نمو استثنائي للإيرادات حتى نهاية هذا العقد. يمكن أن تصل مبيعات Zepbound و Mounjaro للسكري إلى مزيج مبيعات يقارب ( مليار بحلول عام 2030، متجاوزة بكثير ) مليار إيرادات حققتها Eli Lilly العام الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون orforglipron مساهمًا آخر، ولدى Eli Lilly بعض الأدوية الأخرى في خط أنابيب إدارة الوزن الخاصة بها التي يمكن أن تحدث تأثيرًا كبيرًا. Retatrutide هو مثال جيد. هذه العلاج التجريبي يحاكي عمل ثلاثة هرمونات معوية، مقارنةً باثنين فقط، مثل Zepbound.

بخلاف مجموعة منتجاتها وخط أنابيب إدارة الوزن والسكري، تنوعت شركة إيلي ليلي في مجالات الأورام، المناعة، وعلوم الأعصاب. يعتبر كيسونلا لمرض الزهايمر موافقة مهمة أخرى من المتوقع أن تكون منتجًا ضخمًا. وكذلك إيبغليس، دواء جديد للأكزيما.

من المتوقع أن تنمو إيرادات إيلي ليلي بسرعة كبيرة لشركة الأدوية العملاقة خلال السنوات الخمس المقبلة، مما يبرر تقييمها. إن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة هي 32، وهي أعلى بكثير من المتوسط البالغ 16.6 لصناعة الصحة. ومع ذلك، فإن إيلي ليلي تستحق علاوة، نظراً للابتكارات التي حققتها وما زالت تحققها في السنوات الأخيرة، فضلاً عن نتائجها المالية المذهلة.

هذه الأسهم تستحق الشراء ليس فقط بسبب الأخبار المتعلقة بـ orforglipron مؤخرًا. هناك العديد من الأسباب الأخرى للاستثمار في الشركة والاحتفاظ بأسهمها على المدى الطويل.

هل يجب عليك استثمار 1,000 دولار في Eli Lilly الآن؟

قبل شراء أسهم إيلي ليلي، ضع في اعتبارك ما يلي:

لقد حدد فريق التحليل من مؤسسة أبحاث الاستثمار الرائدة للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين في الوقت الحالي... ولا تشمل إلي ليلي. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة المختارة عوائد كبيرة خلال السنوات القادمة.

تخيل عندما تم إدراج نتفليكس في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستمتلك 678,148 دولار!* أو عندما تم إدراج نفيديا في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستمتلك 1,052,193 دولار!*

العائد حتى 25 أغسطس 2025