تحليل سعر الفضة: يتماسك XAG/USD تحت 41.50 دولار مع تباين هبوطي في RSI

• الفضة تتراجع مع ارتفاع الدولار الأمريكي وعائدات الخزينة، مما يحد من الزخم الصعودي
• توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تحافظ على الشعور الإيجابي العام على الرغم من جني الأرباح على المدى القصير
• تشير المؤشرات الفنية إلى تباين هبوطي في RSI؛ الدعم الرئيسي عند 40.50 دولار ، منطقة المقاومة عند 41.70-42.00

الفضة (XAG/USD) تتداول تحت الضغط يوم الثلاثاء، متراجعة من قممها الأخيرة حيث أن الانتعاش المعتدل في الدولار الأمريكي (USD) وعوائد الخزانة يؤثران على المعدن الثمين. في وقت كتابة هذا، الأسعار الفورية تدور حول 40.85 دولار، بانخفاض يزيد عن 1% خلال الجلسة.

لقد ظل المعدن الأبيض محصورًا ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 41.50 دولار و 40.50 دولار منذ الأسبوع الماضي، بعد ارتفاعه إلى مستوى قياسي جديد على مدى 14 عامًا بالقرب من 41.67 دولار يوم الاثنين. بينما تعكس التراجع الحالي جني الأرباح وقوة الدولار المؤقتة، إلا أن المخاطر السلبية تبدو محدودة حيث لا تزال الأسواق مقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سينفذ تخفيضات في أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في 17 سبتمبر. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة، مما يساعد على الحفاظ على الهيكل السوقي الصعودي العام.

يأتي الارتفاع الأخير للدولار الأمريكي على الرغم من التعديلات السلبية لرواتب القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة (NFP)، والتي أكدت استمرار ضعف سوق العمل. وقد أشار المحللون الاقتصاديون إلى أن هذا التباطؤ يدل على زيادة حذر الأعمال، مع تحذير البعض من أن الاقتصاد يقترب من ظروف الركود.

تركيز السوق الآن يتحول إلى إصدارات التضخم الحرجة لهذا الأسبوع. سيتم نشر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس، وكلاهما حاسم لتشكيل توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس العملة مقابل ستة أقران رئيسيين، يتداول حول 97.70 بعد أن انتعش من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع في وقت سابق من اليوم.

أبرز التحليلات الفنية

من الناحية الفنية، يكافح XAG/USD لتمديد زخمه الصعودي، مع وجود مؤشرات رئيسية تشير إلى الحذر. تُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتراجع من منطقة التشبع الشرائي بينما يظهر نمط تباين هبوطي – حيث شكل السعر قمم أعلى بينما سجل المؤشر قمم أدنى. غالبًا ما يسبق هذا التباين الحركات التصحيحية، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي.

يتطلب التداول في تباين RSI بشكل فعال تأكيدًا من حركة السعر قبل اتخاذ المراكز. عندما يتم التعرف عليها بشكل صحيح، يمكن أن توفر مثل هذه التباينات إشارات قيمة للاختلافات المحتملة في الاتجاهات أو التصحيحات في أسواق الفضة. يجب على المتداولين مراقبة ما إذا كانت الأسعار ستتجاوز مستويات الدعم الرئيسية لتأكيد إشارة التباين.

يبقى متوسط المدى الحقيقي (ATR) منخفضًا بالقرب من 0.81، مما يشير إلى تقلب محدود على المدى القصير، على الرغم من أن الاختراق من نطاق التوحيد الحالي يمكن أن يؤدي إلى حركة سعرية متسارعة في أي اتجاه.

مستويات الدعم والمقاومة

هيكل الدعم الفوري يقف عند دولار40.50، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند دولار39.24. إذا زادت ضغوط البيع، فإن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من دولار38.40 سيتصدر التركيز كأرضية محتملة التالية.

على الجانب الإيجابي، فإن التحرك الحاسم فوق 41.70 دولار سيلغي نمط التباين الهبوطي وقد يفتح الطريق نحو الحاجز النفسي 42.00 دولار، والذي يمثل علامة فارقة مهمة لثيران الفضة.

أسئلة شائعة عن الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة تعمل كاستثمار في المعادن الثمينة وكمادة صناعية. عادةً ما يضيف المستثمرون الفضة إلى محافظهم للتنويع، والحفاظ على القيمة الجوهرية، وإمكانية التحوط ضد التضخم. رغم أنها أقل بروزًا من الذهب، إلا أن الفضة تقدم خصائص ملاذ آمن مشابهة مع تطبيقات صناعية إضافية. يمكن للمستثمرين الوصول إلى الفضة من خلال الملكية الفعلية (عملات أو سبائك) أو عبر أدوات مالية مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع أسعار الفضة في الأسواق العالمية.

ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار الفضة؟

تستجيب أسعار الفضة لعدة عوامل، بما في ذلك عدم الاستقرار الجيوسياسي، ومخاوف الركود، وبيئات أسعار الفائدة، وقوة الدولار. كأصل غير مدر للعائد، تؤدي الفضة عمومًا أداءً أفضل عندما تنخفض أسعار الفائدة. العلاقة بين الدولار والفضة عكسية - حيث أن الدولار الأقوى يضغط عادةً على أسعار الفضة نحو الانخفاض، بينما يميل الدولار الأضعف إلى دعم تقييمات أعلى. تشمل المحركات الإضافية للأسعار أنماط طلب الاستثمار، ومستويات إنتاج التعدين، ومعدلات استهلاك الصناعة.

كيف تؤثر الطلب الصناعي على أسعار الفضة؟

تخلق التطبيقات الصناعية الواسعة للفضة، لا سيما في قطاعات الإلكترونيات والطاقة المتجددة، تأثيرًا كبيرًا على جانب الطلب في الأسعار. إن توصيلها الكهربائي المتفوق ( الذي يتجاوز كل من النحاس والذهب) يجعلها ضرورية لعمليات التصنيع المختلفة. تؤثر الأنشطة الاقتصادية في الأسواق الكبرى مثل الولايات المتحدة والصين والهند بشكل كبير على أسعار الفضة - حيث تلعب الاستهلاك الصناعي في الولايات المتحدة والصين، جنبًا إلى جنب مع الطلب على المجوهرات في الهند، أدوارًا حاسمة في تحديد مستويات الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تتحرك أسعار الفضة عمومًا وفقًا لمسار الذهب، مما يعكس وضعهما المشترك كملاذ آمن. نسبة الذهب إلى الفضة - التي تشير إلى عدد أوقيات الفضة التي تعادل أوقية ذهب واحدة من حيث القيمة - تساعد في تقييم التقييم النسبي بين هذين المعدنين. غالبًا ما يفسر المستثمرون نسبة عالية على أنها تشير إلى undervaluation للفضة ( أو overvaluation للذهب )، بينما قد تشير نسبة منخفضة إلى undervaluation للذهب بالنسبة للفضة. توفر هذه العلاقة سياقًا قيمًا لتجار المعادن الثمينة الذين يحللون ديناميكيات السوق بين الأسواق.