العقار الرائع REIT للإيرادات العقارية: صفقة لا يمكن تفويتها!

النقاط الرئيسية

• Realty Income تزيد من أرباحها لأكثر من 30 عامًا على التوالي
• هذا REIT يتم تداوله حاليًا بسعر جذاب جدًا
• لديه إمكانات نمو ضخمة على المدى الطويل

يا لها من فرصة أمام أعيننا! Realty Income لديها واحدة من أكثر السجلات موثوقية في دفع الأرباح في القطاع العقاري. لقد زادت من أرباحها الشهرية 131 مرة منذ أن تم طرحها للاكتتاب العام في عام 1994، بما في ذلك آخر 111 ربع سنة على التوالي. نحن نتحدث عن أكثر من ثلاثة عقود من زيادة الأرباح كل عام!

مع الأسهم تقريبًا 9% دون أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، فإن العائد من توزيعات الأرباح يدور حول 5.5%. أليس مغريًا؟ بصراحة، مع المزيد من زيادات توزيعات الأرباح في الأفق، فإن هذا REIT هو كنز للشراء والاحتفاظ به إذا كنت تبحث عن دخل من الأرباح مدى الحياة.

ينخفض بالرغم من أدائه القوي

هذا العام Realty Income تحقق نتائج مذهلة! حقق صندوق الاستثمار العقاري 2.11 دولار للسهم من الأرباح التشغيلية المعدلة (FFO) خلال النصف الأول من عام 2025. يعود ذلك إلى الأداء الممتاز لمحفظته الحالية. بلغ متوسط نمو الإيجارات في العقارات المماثلة 1.2% (أعلى من توجيهاته التي تبلغ حوالي 1%)، في حين بلغ متوسط الإشغال 98.6% (وفقًا لتوقعاته التي تتجاوز 98%). كما أنه حصل على استثمارات جديدة بقيمة 2.5 مليار دولار، متجاوزًا وتيرته الأولية للاستثمار $4 مليار هذا العام.

لقد سمح له هذا الأداء القوي بزيادة توزيعه. لقد رفعه أربع مرات هذا العام بإجمالي 3.7% في آخر 12 شهرًا!

البداية الجيدة للسنة أعطته الثقة لزيادة توقعاته السنوية. الآن يتوقع أن يكون حجم استثماره حوالي $5 مليار. هذا يعزز رؤيته بأنه سيتحقق إنتاج يتراوح بين 4.24$ و 4.28$ للسهم من FFO المعدل هذا العام، وهو أعلى قليلاً من توقعاته الأولية.

انخفض سعر الأسهم بنسبة 9% من أعلى مستوى له مما يجعلها تتداول بأقل من $59. وهذا يضع تقييم REIT بأقل من 14 مرة من FFO المعدل له. إنه مستوى جذاب مقارنةً مع REITs الأخرى في S&P 500، التي تتداول بمعدل 18 مرة من FFO!

طريق نمو مثير للإعجاب

لقد نمت Realty Income لتصبح سادس أكبر صندوق استثمار عقاري عالمي من خلال الاستحواذ المستمر على ممتلكات إضافية. تمتلك حاليًا أكثر من 15,600 عقار في تسع دول بقيمة حوالي $61 مليار. تشمل محفظتها التجزئة (79.9% من دخلها الأساسي السنوي)، الصناعات (14.6%)، الألعاب (3.1%) وأملاك أخرى (2.4%).

لقد حسنت قدرتها على الاستمرار في النمو من خلال التوسع في مجالات جديدة. على سبيل المثال، لقد دخلت المملكة المتحدة وعدة دول أوروبية، مما فتح أمامها فرصة استثمارية بقيمة 8.5 تريليون دولار. وكان ذلك ناجحًا بالفعل! مثلت أوروبا 76% من حجم الاستثمار في الربع الثاني من العام، حيث وجدت فرصًا وفيرة بعوائد أكبر في تلك المنطقة.

لقد توسعت أيضًا إلى مجالات جديدة في الولايات المتحدة، بما في ذلك الكازينوهات ومراكز البيانات. هذه التحركات زادت من إجمالي فرصة السوق لديها بمقدار $900 مليار. مع إضافة منصاتها الرئيسية للتجزئة والصناعة في الولايات المتحدة، ترى Realty Income فرصة استثمارية مجمعة تُقدَّر بالمبلغ المذهل $14 تريليون.

تمتلك الشركة واحدة من أفضل الميزانيات في القطاع، مما يمنحها مرونة مالية واسعة للاستمرار في القيام بالاستحواذات. كما أطلقت مؤخرًا صندوقًا خاصًا في الولايات المتحدة، مما يحسن أكثر من وصولها إلى رأس المال.

مع وجود الكثير من النمو في الأفق، يجب أن تكون قادرًا على الاستمرار في توسيع محفظتك وأرباحك في العقود القادمة.

عمل من أجل الدخل إلى الأبد

لقد كانت Realty Income سهمًا رائعًا للأرباح لعقود من الزمن وهي في وضع قوي للاستمرار في زيادة أرباحها في المستقبل. مع سعرها الحالي، هذه لحظة ممتازة لشراء هذا السهم العقاري من الدرجة الأولى والاحتفاظ به للحصول على دخل من الأرباح المحتمل مدى الحياة.

بصراحة، لا أفهم لماذا لا يستفيد المزيد من المستثمرين من هذه الفرصة. هل ينتظرون أن يرتفع أكثر؟ أحيانًا لا يقيم السوق هذه الجواهر بشكل صحيح، ولكننا نحن الذين لدينا خبرة نعرف كيف نميز عندما يكون شيء ما مُقَيمًا بأقل من قيمته. مع كل هذه السنوات من زيادة الأرباح وتلك الحقيبة المتنوعة، من الصعب أن تجد استثمارًا أكثر قوة لتوليد الدخل السلبي.