تحليل سعر الذهب: XAU/USD يتراجع من أعلى مستوى قياسي وسط جني الأرباح

سعر الذهب (XAU/USD) يشهد انخفاضًا طفيفًا، حيث يتراوح حول 3,630 دولار في الساعات الأولى من جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. لقد تراجع المعدن الثمين عن أعلى مستوى له على الإطلاق مؤخرًا حيث انخرط المستثمرون في أنشطة جني الأرباح. ومع ذلك، يبدو أن الإمكانية الهبوطية محدودة بسبب توقعات خفض محتمل للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية المستمرة.

يترقب المشاركون في السوق بفارغ الصبر إصدار مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، المقرر في وقت لاحق يوم الجمعة، والذي قد يوفر المزيد من الرؤى حول المشهد الاقتصادي ويؤثر على مسار الذهب.

العوامل المؤثرة على حركة سعر الذهب

لقد exerted الانتعاش المتواضع في الدولار الأمريكي بعض الضغط على السلع المقومة بالدولار. يستمر المتداولون في استيعاب تقارير التضخم الأمريكية الأخيرة، والتي تعتبر حاسمة في تشكيل قرارات السياسة النقدية القادمة للاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من التراجع الحالي، فإن المؤشرات الاقتصادية الأخيرة قد عززت القضية لاحتمال خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الضعيفة بشكل مفاجئ وعلامات التخفيف في سوق العمل قد زادت من توقعات التيسير النقدي.

توقع المحللون الماليون في أحد البنوك الاستثمارية الرائدة سلسلة من تخفيضات الأسعار الثلاثة المتتالية من قبل البنك المركزي الأمريكي قبل نهاية العام. ويتوقعون تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر. قد تستفيد مثل هذه التغيرات في السياسة النقدية الذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة عادة ما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل المعادن الثمينة.

المشهد الجيوسياسي وجاذبية الملاذ الآمن

تستمر التوترات الجيوسياسية المستمرة في أجزاء مختلفة من العالم في دعم جاذبية الذهب كملاذ آمن. لقد زادت الأحداث الأخيرة في أوروبا من المخاوف، حيث أفادت بولندا باعتراض طائرات مسيرة روسية انتهكت مجالها الجوي أثناء الهجمات على أوكرانيا. بالإضافة إلى ذلك، تظل منطقة الشرق الأوسط نقطة محورية للمخاطر الجيوسياسية، كما يتضح من الأعمال العسكرية الأخيرة في قطر.

قد تساعد هذه الشكوك الجيوسياسية في تعويض بعض الضغط النزولي على أسعار الذهب، حيث يميل المستثمرون غالبًا إلى اللجوء إلى المعدن الثمين كوسيلة للحفاظ على القيمة خلال أوقات عدم الاستقرار العالمي.

بينما يبحر السوق عبر هذه الديناميكيات المعقدة، من المرجح أن يتأثر سعر الذهب في الأيام القادمة بتوازن دقيق من البيانات الاقتصادية وتوقعات السياسة النقدية والوضع الجيوسياسي المتطور. سيراقب المتداولون والمستثمرون هذه العوامل عن كثب لتقدير الاتجاه المحتمل للمعدن الثمين على المدى القريب.