استقرار سعر الصرف USD/INR بينما يعوض الدولار الأمريكي الضعيف تأثير الرسوم الجمركية على الروبية الهندية

• تظل الروبية الهندية مستقرة حول 87.80 بينما يعوض الضعف الطفيف للدولار الأمريكي تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الهند.
• باع المستثمرون الأجانب أسهمًا هندية بقيمة 34,733.75 كرور روبية في أغسطس.
• رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز، يفتح الباب أمام تخفيضات في أسعار الفائدة.

تتداول الروبية الهندية (INR) تقريبًا دون تغيير حول 87.80 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في الساعات الأولى من تداول يوم الخميس، بعد عطلة يوم الأربعاء بمناسبة جانيش تشاتورتي. يجد زوج USD/INR دعمًا في الأداء البطيء للدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن آفاق الروبية الهندية تحت الضغط بسبب الرسوم المتعلقة بروسيا التي أعلنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الواردات القادمة من الهند في وقت سابق من هذا الشهر والتي دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء.

اعتبارًا من الآن، ستخضع السلع التي تدخل الولايات المتحدة للاستهلاك أو التي تُسحب من المخازن للاستهلاك من الهند لرسوم إضافية بنسبة 50%، وهي خطوة ستقلل من القدرة التنافسية للمنتجات الهندية في السوق العالمية وستجبر المصدرين على تقديم منتجاتهم بأسعار أقل.

بالإضافة إلى ذلك، كان المستثمرون الأجانب يقلصون باستمرار حصصهم في الأسواق المالية الهندية في ظل التوترات التجارية. يوم الثلاثاء، باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب (FIIs) أسهمًا بقيمة 6,516.49 كرور روبية. حتى الآن في أغسطس، باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب أسهمًا بقيمة 34,733.75 كرور روبية. لقد أثر هذا الخروج المستمر للأموال الأجنبية بشكل كبير على المؤشرات المرجعية. انخفض Nifty50 بأكثر من 4% منذ ارتفاعاته الأخيرة البالغة 25,670 المسجلة في 30 يونيو.

وجهة نظر حول سوق العملات المشفرة: قد تزيد هذه التقلبات في الروبية الهندية من اهتمام المستثمرين الهنود بالأصول الرقمية، خاصة بالنظر إلى أن سعر الصرف الحالي لـ USD/INR يبلغ 88.80 وفقًا للبيانات الأخيرة. قد تستفيد أسواق العملات المشفرة كبديل للتحوط ضد انخفاض قيمة العملة في الاقتصادات الناشئة.

وفي الوقت نفسه، ينتظر المستثمرون بيانات الإنتاج الصناعي لشهر يونيو، التي ستُنشر في الساعة 10:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يكون الإنتاج الصناعي عند 2.1%، وهو ما يزيد عن القراءة السابقة البالغة 1.5%.

عوامل السوق: يواجه الدولار الأمريكي ضغطًا بيعيًا بعد تعليقات دوفش من ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي

• يواجه الدولار الأمريكي ضغطًا بيعيًا خفيفًا يوم الخميس، بعد تعليقات متساهلة بشأن أسعار الفائدة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء.
• في لحظة الكتابة، ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى حوالي 98.10.
• يوم الأربعاء، عبّر ويليامز عن الحاجة إلى تقريب أسعار الفائدة من المستوى "الحيادي" في وقت ما لأن "الاقتصاد يمر بعملية تعديل". ومع ذلك، لم يدعم بشكل صريح خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، لكنه ترك الباب مفتوحًا، مشيرًا إلى أن المسؤولين يريدون رؤية البيانات القادمة قبل الوصول إلى استنتاج. "المخاطر أكثر توازنًا. سيتعين علينا أن نرى كيف تتطور البيانات"، قال ويليامز.
• في غضون ذلك، يرى المتداولون احتمالاً بنسبة 87% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقاً لأداة CME FedWatch.

تداعيات سوق الأصول المشفرة: عادةً ما تستفيد توقعات خفض أسعار الفائدة من الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة. لقد أظهرت الأصول الرقمية الرئيسية تاريخياً ارتباطات إيجابية مع توقعات السياسة النقدية الأكثر مرونة، مما قد يخلق فرصاً مثيرة للاهتمام للمتداولين على المنصات العالمية للتداول.

• للحصول على المزيد من الإشارات حول آفاق أسعار الفائدة، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو، المقررة يوم الجمعة. يتوقع الاقتصاديون أن تكون معدلات التضخم الأساسية لمؤشر PCE في الولايات المتحدة، وهو المؤشر المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قد زادت بمعدل أسرع بنسبة 2.9% على أساس سنوي مقارنةً بـ 2.8% في يونيو، مع زيادة شهرية ثابتة بنسبة 0.3%.
• في سياق أوسع، فإن الآفاق للدولار الأمريكي غير مؤكدة في ظل الصراع المستمر بين الأجندة الاقتصادية للرئيس ترامب واستقلال الاحتياطي الفيدرالي. في بداية هذا الأسبوع، نشر ترامب رسالة أعلن فيها عن إقالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي، ليزا كوك، بسبب مزاعم تتعلق بالرهن العقاري. ردًا على ذلك، أعلنت كوك أنها ستقوم برفع دعوى للحفاظ على منصبها.
• اعتبر خبراء السوق هذا الحدث هجومًا على استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يثير الشكوك حول جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن. "سيبدأ المستثمرون بطبيعة الحال في التساؤل بشكل متزايد عن استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤدي إلى ميل أكبر في منحنى العائد وضعف الدولار"، أشار محللو ING، وفقًا لما ذكرته رويترز.

التحليل الفني: USD/INR يبقى فوق EMA لمدة 20 يومًا

زوج USD/INR يستقر حول 87.80 يوم الخميس. لا تزال الاتجاهات قصيرة المدى للزوج صاعدة حيث تبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتداول بالقرب من 87.44.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يرتفع فوق 60.00. قد يظهر زخم صعودي جديد إذا ظل RSI فوق هذا المستوى.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

• الدعم: الحد الأدنى في 28 يوليو حوالي 86.55 سيعمل كدعم رئيسي للزوج.
• المقاومة: الحد الأقصى في 5 أغسطس حوالي 88.25 سيكون عقبة حاسمة للزوج.

وجهة نظر لتجار العملات الأجنبية والعملة المشفرة: يقدم هذا التحليل الفني نقاط دخول وخروج محتملة ليس فقط لمتداولي الفوركس ولكن أيضًا للمستثمرين في الأصول المشفرة الذين يتطلعون إلى التنويع مع التعرض لأسواق العملات الأجنبية الناشئة من خلال منصات تداول تقدم فئات متعددة من الأصول.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تدفع الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من العملات الأكثر حساسية للعوامل الخارجية. يعتمد سعر النفط الخام ( للبلد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي هي جميعها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق الصرف للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده RBI، هي عوامل أخرى مهمة تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يعمل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق العملات للحفاظ على سعر صرف مستقر وتسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تعزز أسعار الفائدة المرتفعة الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "تجارة العائد"، حيث يقترض المستثمرون من الدول ذات أسعار الفائدة المنخفضة لاستثمار أموالهم في الدول التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، أسعار الفائدة، معدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، الميزان التجاري وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل نمو أعلى إلى مزيد من الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من الطلب على الروبيات. الميزان التجاري الأقل سلبية سيؤدي في النهاية إلى روبية أقوى. أسعار الفائدة المرتفعة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل التضخم)، هي أيضاً إيجابية للروبية. يمكن أن يؤدي بيئة ذات ميل أكبر للمخاطر إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (IED وIEI)، مما يعود بالفائدة أيضاً على الروبية.

كيف تؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

تؤدي زيادة التضخم، خصوصًا إذا كانت أعلى نسبيًا من نظرائها في الهند، عمومًا إلى تأثير سلبي على العملة، حيث تعكس انخفاضًا في القيمة بسبب زيادة العرض. كما أن التضخم يزيد من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يكون سلبيًا بالنسبة للروبية. في الوقت نفسه، يؤدي التضخم المرتفع عمومًا إلى زيادة بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لأسعار الفائدة، مما قد يكون إيجابيًا للروبية بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. التأثير المعاكس صحيح بالنسبة للتضخم المنخفض.