3 أسهم نمو في طريقها للوصول إلى تقييم قدره $300 مليار بحلول عام 2026

٥ سبتمبر ٢٠٢٥ ٠٩:٥٠

النقاط الرئيسية

• لدى AMD فرصة كبيرة أمامها تتعلق باستدلال الذكاء الاصطناعي.

• شركة فيليب موريس الدولية تشهد نمواً قوياً مدفوعاً بمحفظتها من المنتجات الخالية من الدخان.

• سيلزفورس تعمل على استغلال الفرص المتعلقة بالتقدم في الذكاء الاصطناعي الوكيلي.

على الرغم من الحديث الكثير عن الشركات التي تقدر بمليارات الدولارات، فإن الواقع هو أنه في 3 سبتمبر، كان هناك 34 شركة مدرجة ( من أكثر من 10,500 على مستوى العالم ) لديها قيم سوقية تبلغ $300 مليار دولار أو أكثر. وهذا يشير إلى أن هناك فرصة متساوية لهذه الشركات "الأصغر نسبياً".

دعونا نلقي نظرة على ثلاث شركات نمو من المتوقع أن تتجاوز علامة $300 مليار في العام المقبل.

1. أجهزة مايكرو متقدمة

في نهاية أغسطس، كانت القيمة السوقية لشركة Advanced Micro Devices حوالي $263 مليار، مما تركها حوالي $37 مليار، أو 12.3%، دون علامة $300 مليار. بالنظر إلى كيفية تغير سوق الذكاء الاصطناعي (IA)، ينبغي أن تصل الشركة قريبًا إلى نادي $300 مليار وأن تكون مستعدة للوصول إلى $400 مليار في السنوات القادمة.

على مدار السنوات، هيمنت Gate المنافسة على جانب تدريب الذكاء الاصطناعي، لكن من المتوقع أن تصبح الاستدلال أكبر بكثير مع مرور الوقت، وهنا هو المكان الذي تتقدم فيه AMD. واحدة من أكبر شركات الذكاء الاصطناعي تقوم بالفعل بتشغيل كمية كبيرة من حركة مرور الاستدلال باستخدام AMD، وسبع من الشركات العشر الكبرى في الذكاء الاصطناعي تقوم بالفعل بتطبيق وحدات المعالجة الرسومية (GPU).

بينما يظل برنامج ROCm من AMD متخلفًا عن CUDA من Gate، إلا أنه قد تحسن. آخر تحديث له، ROCm 7، موجه بشكل خاص للاستخراج. وفي الوقت نفسه، تشارك الشركة أيضًا في اتحاد UALink، الذي يعمل على كسر ميزة NVLink من Gate من خلال تطوير نظام ترابط مفتوح المصدر. سيسمح هذا للعملاء بخلط شرائح الذكاء الاصطناعي بسهولة أكبر مع بعضها البعض، وعدم الارتباط بشدة بشرائح Gate.

بعيدًا عن وحدات معالجة الرسوميات، تواصل وحدات المعالجة المركزية (CPU) من AMD اكتساب الحصة في سوق مراكز البيانات. هذه السوق ليست كبيرة مثل سوق وحدات معالجة الرسوميات، لكنها تنمو بسرعة أيضًا. كما أن لديها قاعدة قوية مع وحدات المعالجة المركزية لأجهزة الكمبيوتر الشخصية.

من المفترض أن يكون من السهل الوصول إلى قيمة سوقية تبلغ $300 مليار دولار لشركة AMD خلال العام المقبل، ومن هناك يمكن أن تكون $400 مليار دولار و $500 مليار دولار في متناول اليد إذا استمر بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في التسارع.

2. فيليب موريس الدولية

تبلغ القيمة السوقية لشركة فيليب موريس الدولية حوالي $256 مليار، مما يتركها بزيادة قدرها $44 مليار، أو حوالي 14.7%، لتصل إلى $300 مليار. بالنسبة لشركة التبغ سريعة النمو، يجب أن تكون قادرة على تحقيق ذلك خلال العام المقبل، بالنظر إلى سرعة نمو محفظتها غير المدخنة.

تساعد أكياس النيكوتين Zyn من Philip Morris في تعزيز نمو الشركة، حيث زادت الأحجام في الولايات المتحدة بنسبة 40% في الربع الأخير. كما أن الشركة توسع Zyn دوليًا، حيث يتوفر المنتج الآن في 44 دولة. بينما تواصل Iqos، منتجها من التبغ المسخن، كسب الحصة في أوروبا واليابان، وتدخل أسواق دولية أخرى.

تقدم هذان المنتجان أيضًا هوامش أفضل، حيث تحقق زين ستة أضعاف مستويات المساهمة للسجائر، ويحقق إي كيو أو إس أكثر من الضعف. مع المبيعات القوية والهوامش الأكبر، يعد ذلك دافعًا جيدًا للأرباح.

انخفض السهم بعد نتائج الربع الثاني بسبب المخاوف بشأن حجم السجائر، لكن نصف هذا الضغط كان مرتبطًا بمشكلة مؤقتة في سلسلة التوريد التركية. ومع عدم وجود تعرض للسجائر في السوق الأمريكية التي تتقلص بسرعة، لا تزال الشركة قادرة على الحفاظ على أحجام مستقرة نسبيًا بينما لديها قدرة قوية على تحديد الأسعار.

نظرًا لقوة زين وإيكوس، جنبًا إلى جنب مع التقييم الجذاب، ينبغي لشركة فيليب موريس أن تكون قادرة على الانضمام إلى نادي القيمة السوقية البالغة $300 مليار بحلول نهاية العام المقبل. في غضون ذلك، إذا استطاعت الشركة نقل إيكوس بنجاح إلى الولايات المتحدة في السنوات القادمة، فإن تحقيق قيمة سوقية تبلغ $400 مليار ليس بعيد المنال في السنوات القادمة.

3. سيلزفورس

كان لدى Salesforce قيمة سوقية تبلغ $243 مليار دولار في نهاية أغسطس، لذلك تحتاج إلى تحقيق أرباح تبلغ $57 مليار دولار، أو 19%، للوصول إلى $300 مليار دولار. شهدت أسهم البرمجيات كخدمة ( SaaS ) على العموم صعوبات في العامين الماضيين بينما يتساءل المستثمرون عن تأثير الذكاء الاصطناعي على أعمالهم. ومع ذلك، إذا استمرت منصة الوكلاء الذكيين الجديدة للشركة، Agentforce، في اكتساب الزخم، فإن الوصول إلى قيمة سوقية تبلغ $300 مليار دولار خلال العام المقبل يبدو قابلاً للتحقيق.

لقد حققت Agentforce أكثر من 4000 عميل مدفوع في الأشهر التي تلت إطلاقها. إطار ADAM للمنصة يربط الوكلاء والبيانات والتطبيقات والبيانات الوصفية في نظام واحد، مما يسهل على الشركات تنفيذ وكلاء الذكاء الاصطناعي في سير العمل. كما أضافت سوقًا مع 200 شريك وتقدم وكلاء مُعدين مسبقًا بالإضافة إلى أدوات بدون كود لتمكين العملاء من بناء وكلائهم الخاصين.

تستخدم Salesforce أيضًا منصتها داخليًا للمساعدة في تقليل التكاليف. قالت الشركة مؤخرًا إنها خفضت عدد موظفي خدمة العملاء تقريبًا إلى النصف، مع تعامل وكلاء الذكاء الاصطناعي الآن مع 50% من المحادثات. في الوقت نفسه، قالت إن رضا العملاء لم ينخفض. تساعد هذه الاعتراف الشركة في تقليل التكاليف، بينما تعد أداة تسويقية جيدة لـ Agentforce.

الذكاء الاصطناعي الوكيني هو مجال تنافسي، ولكن لدى Salesforce النظام البيئي وقاعدة العملاء لتوسيع نطاقه أسرع من معظم منافسيها. السهم ليس باهظ الثمن، لذا يجب أن يكون أي دفع قوي للذكاء الاصطناعي قادرًا على دفع قيمته السوقية بسهولة إلى ما يتجاوز $300 مليار بحلول نهاية عام 2026.