يخسر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعض المكاسب أمام السياسة المالية للبنك المركزي الأوروبي ومؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يسجل خسائر يوم الخميس، متداولًا عند أدنى مستوى خلال اليوم تحت 1.1690 خلال جلسة التداول الصباحية الأوروبية. الدولار الأمريكي يتفوق على نظرائه في جلسة تداول هادئة، مع أحجام تداول منخفضة نسبيًا، بينما ينتظر المستثمرون نتيجة اجتماع السياسة المالية للبنك المركزي الأوروبي (BCE) ونشر أرقام مؤشر أسعار المستهلك (IPC) في الولايات المتحدة لاتخاذ القرارات.

من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سياسته المالية دون تغيير، لكن العواقب الاقتصادية للاتفاق التجاري غير المواتي مع الولايات المتحدة والوضع السياسي غير المؤكد في بعض الدول الأعضاء قد تكون قد وضعت إمكانية مزيد من التحفيز على الطاولة. سيكون المتداولون منتبهين لأي تحول نحو التيسير في مؤتمر الرئيسة كريستين لاغارد الذي قد يضيف ضغطاً هبوطياً على اليورو (EUR).

في وقت لاحق من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي آخر مجموعة من البيانات الأساسية قبل اجتماع السياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. الأرقام الضعيفة لسوق العمل الأمريكي التي لوحظت مؤخرًا والأرقام اللطيفة لمؤشر أسعار المنتجين (IPP) يوم الأربعاء قد أكدت عمليًا تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر. مع وضع هذا في الاعتبار، ستتم مراقبة أرقام مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس في الولايات المتحدة لتحديد مدى وتيرة التخفيف المالي للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مع تزايد احتمالات تخفيض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.

بعيدًا عن نطاق البيانات الاقتصادية الكلية، فإن السوق يتعافى بالفعل من خبر طلب بولندا المساعدة من قوات منظمة حلف شمال الأطلسي (OTAN) لإسقاط الطائرات المسيرة، والتي يُزعم أنها روسية، في مجالها الجوي. لم تكن لهذه المسألة آثار كبيرة حتى الآن، ولكن المخاوف بشأن امتداد الصراع الأوكراني إلى أراضي الناتو كانت تؤثر على اليورو في الجلسات الأخيرة.

العوامل التي تحرك السوق: التداول الجانبي قبل أرقام البنك المركزي الأوروبي والتضخم في الولايات المتحدة.

يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التداول ضمن النطاقات السابقة، مع ضعف طفيف لليورو بينما ينتظر المستثمرون نتائج اجتماع السياسة المالية للبنك المركزي الأوروبي ونشر أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس في الولايات المتحدة. يُظهر مؤشر الدولار الأمريكي نغمة إيجابية طفيفة، لكن من المحتمل أن تظل تقلبات السوق عند مستويات منخفضة نسبيًا.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بمعدل الفائدة المرجعي على تسهيل الإيداع عند 2% بعد خفضه بمقدار 250 نقطة أساس من المستوى البالغ 4.5% في مايو 2024. لقد لمح بعض المسؤولين إلى أن البنك المركزي قد يكون قد بلغ معدل الفائدة النهائي، ولكن الآفاق الاقتصادية الضعيفة والسيناريو السياسي غير المؤكد في بعض البلدان، بالإضافة إلى اتفاق تجاري ضعيف مع الولايات المتحدة، قد يجبر البنك المركزي الأوروبي على تخفيف سياسته المالية أكثر في الأجل القصير. أي إشارة في هذا الاتجاه من المرجح أن تضيف ضغطًا على اليورو.

في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تؤكد أرقام مؤشر أسعار المستهلكين أن الضغوط التضخمية لا تزال معتدلة، مما يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن تكون التضخم العام قد تسارع بمعدل 0.3% في أغسطس، مقارنة بـ 0.2% في يوليو، و 2.9% على أساس سنوي بعد قراءة بلغت 2.7% في يوليو. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الأكثر أهمية من منظور السياسة المالية، دون تغيير، 0.3% في الشهر و 3.1% على أساس سنوي.

يوم الأربعاء، أضافت أرقام التبريد من مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى حالة السياسة المالية الأكثر مرونة. انكمش مؤشر أسعار المنتجين الشهري بشكل غير متوقع بمعدل 0.1%، بينما تراجعت التضخم السنوي إلى 2.6% من 3.1% في الشهر السابق، خلافًا للتوقعات بزيادة إلى 3.3%. وبالمثل، انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.1% في أغسطس وزاد بمعدل 2.8% منذ أغسطس من العام الماضي، بعد قراءات متتالية بلغت 0.7% و3.4% في يوليو.

تقوم أسواق العقود الآجلة بتسعير خفض كامل لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 16-17 سبتمبر، مع احتمال بنسبة 8% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لبيانات أداة FedWatch من مجموعة CME.

التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يشهد تصحيحًا نحو الأسفل ضمن اتجاه صاعد أوسع.

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على اتجاهه الهابط بعد رفض منطقة 1.1780 في بداية هذا الأسبوع. لقد تحولت المؤشرات الفنية نحو الانخفاض. لقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) للمدة الزمنية 4 ساعات تحت مستوى 50، وقد عبر متوسط التقارب/التباعد المتحرك (MACD) تحت خط الإشارة، مما يشير إلى أن البائعين هم من يتحكمون.

لقد اخترق الزوج المستوى الدائري 1.1700، وقد يجذب الدببة لاختبار الجزء السفلي من القناة الصاعدة على المدى القصير، الموجود الآن في منطقة 1.1670. أدناه، سيصبح الحد الأدنى من 4 سبتمبر، بالقرب من 1.1630، في دائرة التركيز. صعودًا، من المحتمل أن يتحدى الحد الأقصى ليوم الأربعاء عند 1.1730 الثيران، قبل الحد الأقصى ليوم 24 يوليو بالقرب من 1.1790، وهي آخر منطقة مقاومة قبل الحد الأقصى ليوم 1 يوليو عند 1.1830.