الأصول الرقمية سوق展望与趋势分析

في الآونة الأخيرة، أتيحت لي الفرصة للتفكير بعمق في اتجاهات السوق، وأود أن أشارك بعض وجهات نظري الشخصية.

من المتوقع أن تتحسن الصورة العامة لسوق الأصول الرقمية بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة في الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد تظهر الديناميات الحقيقية للسوق فقط بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. تشير الأنشطة الأخيرة في السوق إلى أن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت نتيجة للضغط من البائعين القصيرين. تأثر المتداولون بالارتداد السابق مما تسبب في استجابة شرطية، حيث يتبعون الزخم، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تعرض معظم المستثمرين للإحباط خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، عانت الغالبية العظمى من الرموز التي شهدت ارتفاعًا حادًا بعد ذلك من انخفاض حاد بنفس القدر.

شهدت الإيثيريوم انتعاشًا مفاجئًا، في حين قادت القطاعات الأكثر تضررًا مثل الذكاء الاصطناعي والعملة الصغيرة هذه الموجة من الانتعاش. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية أو آليات إعادة الشراء مرونة، حيث كانت أداؤها أكثر استقرارًا أثناء الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى العملات الصغيرة، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. من هذه الظواهر، يمكننا أن نستنتج النقاط التالية:

1. الطلب على بيتكوين حقيقي ومستدام

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF.

الطبيعة الرأسمالية الحالية لدعم BTC مختلفة تمامًا عن الفترات السابقة. ما لم تتأثر بالأحداث الكلية، فإن احتمالية تصفية BTC على نطاق واسع منخفضة.

2. تفاقم التباين داخل العملات الصغيرة

على المدى الطويل، ستعود الأموال إلى سوق العملات الصغيرة، ولكنها لن تغطي بشكل كامل. فقط الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية لديها احتمال جذب هذه الأموال. هذا هو السبب في اعتقادي أن الإيثيريوم سيتفوق على سولانا. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب التخزين دورة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون خارج السوق.

3. وجود مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري

سوف تستمر عملية فتح الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن ضغط البيع المستمر من المتحققين والمستثمرين الأوائل يحد من المساحة الصعودية. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الرموز التي يتم تقييمها بشكل مبالغ فيه عند إدراجها في البورصات المركزية لديها آفاق سيئة في المستقبل. تواجه الرموز في نظام Cosmos البيئي ضغط بيع مستمر، وهو ما ينشأ من هيكل مكافآت المتحققين.

4. تتمتع عملة MeMe بمزايا هيكلية

تتمتع عملة MeMe بمزايا هيكلية، ولا توجد مشاكل فتح استثمار مخاطر، وتصدر بشكل عادل، وتعتمد بالكامل على مستوى الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد أثبتت فعاليتها في الدورة الأولى.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

إن حدث إنشاء الرموز لـ Pump.fun وإطلاق عملة Trump يمثلان ذروة اهتمام عملة MeMe. بعد ذلك، بدأ الاهتمام بعملة MeMe يتلاشى. حتى في انتعاش أبريل، لم يكن أداء SOL على قدم المساواة مع ETH. إذا كان الجميع يحملون SOL، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى زخم عملة MeMe؟

بعض عملة MeMe قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي اكتسبت شهرة من خلال شخصيات جذابة على منصات مثل TikTok أو Instagram، بدلاً من تويتر المشفر. لا يزال بإمكان هذه العملات أن تحقق تأثيرًا ثريًا غير متكافئ. لكن عصر "عملة الحيوانات اللطيفة" كالمصدر الرئيسي قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية وإدراك قوي في السوق تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

من المثير للسخرية أن التعب من دعم الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري والشكوك بشأنها قد فتح الأبواب لمشاريع Web2/3 ذات الإطلاق العادل، والتي ستصبح فرصة لتوليد الثروة في الموجة التالية.

Keeta هو مثال جيد جدًا. ولكن لاغتنام هذه الفرص، يجب أن تكون نشطًا على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر دائمًا فرص كبيرة. بمجرد أن يعلم الجميع بشيء ما، لم يعد له عائد.

هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على السوق على السلسلة. نجاح Keeta أثار حمى البحث عن "Keeta التالية"، وبدأت رؤوس الأموال تتبع روايات صغيرة جديدة تطلق بشكل عادل. تمامًا كما حقق أحد المتداولين ثروة هائلة من خلال تداول عملة MeMe، فإن الاهتمام يوجه رأس المال نحوها.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد عملة MeMe هي الفرصة، فما هو النقطة الساخنة التالية؟

رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

إذا كنت تتابع تحركاتي، ستجد أن معظم عملياتي خلال هذه الدورة كانت مركزة على عملة MeMe وAI.

مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة تواصل البناء بهدوء في سوق الدب. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تظهر على السلسلة.

مع نفاد أرباح عملة MeMe، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي إلى سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسب جدًا ليكون النقطة المحورية التالية.

العديد من مشاريع AI x Crypto تم إطلاقها بشكل عادل، مما يتماشى مع سرد Keeta.

هذا هو السبب في أنني أبحث وأخطط مسبقًا في هذا المجال خلال فترات الهدوء. لا حاجة للتسرع في بناء كل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر فرص عدم التماثل.