¿Qué es RWA? Cómo la tokenización de activos del mundo real está remodelando el mundo Cripto

¿Qué es RWA?

Figura:https://plume.org/

RWA es una abreviatura de Activos del Mundo Real, que se refiere a activos con valor real en el mundo real, como bienes raíces, oro, bonos, acciones y cuentas por cobrar, que son digitalizados y tokenizados a través de la tecnología blockchain, permitiendo que estos activos sean circulados y negociados en la cadena.

¿Por qué los activos del mundo real necesitan estar en la blockchain?

El sistema financiero tradicional enfrenta problemas como la baja eficiencia en las transacciones, la mala transparencia y los altos costos de intermediación, mientras que la blockchain tiene características de programabilidad, trazabilidad y apertura. Llevar activos reales a la cadena ayuda a mejorar la liquidez, reducir los umbrales de transacción y sirve como un fuerte complemento a la arquitectura financiera tradicional.

Por ejemplo, después de digitalizar bienes raíces o bonos, se pueden dividir en pequeñas partes y abrir a inversores globales, permitiendo que activos que originalmente tenían baja liquidez participen en DeFi o en liquidación transfronteriza.

Categorías típicas de RWA

Los activos reales que actualmente están ampliamente tokenizados incluyen principalmente las siguientes categorías:

• Bienes raíces: División de derechos de propiedad y distribución de derechos de ingresos a través de blockchain
• Producto: Los certificados en cadena para materias primas como el oro, el petróleo, etc. representan tenencias reales.
• Bonos financieros y activos de crédito: bonos del gobierno, notas corporativas, etc.
• Cuentas por cobrar: Tokenizando las cuentas por cobrar de una empresa para obtener liquidez anticipada.

Estos activos suelen requerir custodios fuertes, mecanismos de cumplimiento legal y auditorías de terceros para asegurar que sus representaciones en la cadena estén en consonancia con los activos reales.

¿Cómo empodera RWA el ecosistema de encriptación?

La aparición de RWA ha traído una nueva oferta de activos a DeFi. Muchos protocolos logran rendimientos vinculados a tasas de interés del mundo real a través de RWA, atrayendo a más usuarios institucionales. Por ejemplo:

• Mejorando las fuentes de rendimiento de las stablecoins: por ejemplo, parte de las reservas detrás de USDC proviene de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
• Apoyar a los inversores institucionales para que ingresen al mercado en cadena: proporcionar clases de activos familiares a través de RWA.
• Crea activos anclados reales para productos financieros Web3: mejora la credibilidad del proyecto y la resistencia a la volatilidad.

En resumen, RWA hace que las finanzas de cifrado ya no estén ‘desconectadas de la realidad’; en cambio, inyecta vitalidad al mercado de activos tradicional al aprovechar la eficiencia en cadena.

Resumen de los proyectos RWA en el mercado actual

Los proyectos RWA más importantes actualmente incluyen:

• MakerDAO (renombrado como Sky): Introdujo activos del Tesoro de EE. UU. y de hipotecas a través de asociaciones con empresas de préstamo del mundo real.
• Ondo Finance: Lanza productos de fondos del Tesoro de EE. UU. en cadena, soporta suscripciones de stablecoins.
• Maple Finance: Proporcionando préstamos colateralizados con RWA para usuarios institucionales
• Centrifuge: Conectando las cuentas por cobrar de las pequeñas y medianas empresas con los pools de liquidez DeFi

Plume Network es un representante emergente de blockchain de Capa 1 enfocado en RWA. A diferencia de otros proyectos que implementan contratos inteligentes basados en cadenas existentes, Plume está optimizado para escenarios de RWA desde el diseño de la arquitectura subyacente, proporcionando soporte nativo para la tokenización de activos, marcos de cumplimiento, circulación en el mercado secundario y otros módulos. Integra componentes de cumplimiento como KYC/KYB y mecanismos de auditoría a nivel de cadena, ofreciendo nuevas ideas para la legalidad y escalabilidad de RWA.

Estos proyectos han formado gradualmente el prototipo ecológico de RWA y promovido la integración de finanzas compatibles y DeFi.

Desafíos enfrentados y perspectivas futuras

Aunque la visión de RWA es grandiosa, todavía enfrenta múltiples desafíos en su avance en el mundo real:

• Cuestiones legales y regulatorias: Diferencias significativas en la regulación transfronteriza, que involucran atributos de valores, cumplimiento de KYC/AML.
• Autenticidad de los activos y mecanismos de custodia: Cómo los datos en cadena se mapean a los activos del mundo real sigue siendo un desafío.
• Los estándares técnicos aún no se han estandarizado: diferentes protocolos tienen diferencias en los métodos de tokenización y transparencia.

La clave para el desarrollo futuro de RWA radica en establecer mecanismos de confianza, introducir el apoyo de instituciones soberanas y fortalecer la estandarización de auditorías, para lograr una verdadera implementación a gran escala.