Perspectivas del mercado de criptomonedas: La fusión de IA y Cadena de bloques podría convertirse en la próxima tendencia

Recientemente he tenido más tiempo para reflexionar y quiero compartir algunas opiniones sobre el mercado.

La tendencia general del mercado de criptomonedas puede no aclararse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, la falta de liquidez en verano y el ajuste de posiciones a finales de trimestre, el verdadero movimiento del mercado no se mostrará hasta que los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. A partir del rendimiento reciente del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins ha sido impulsado principalmente por el apretón de cortos. Los comerciantes, influenciados por el rebote anterior, persiguen el impulso, pero carecen del apoyo de los tenedores a largo plazo. Muchas personas ya han sufrido grandes pérdidas anteriormente. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que subieron rápidamente experimentaron luego la misma caída drástica.

Ethereum ha experimentado un repunte inesperado, liderado por sectores que anteriormente habían sido los más afectados, como la IA y ciertas criptomonedas. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado resistencia, siendo no solo más estables durante la caída, sino también recuperándose más rápido. Algunos tokens como Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX pertenece a la categoría de criptomonedas, su estructura es completamente diferente. De esto podemos obtener las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente a través de canales regulados como los ETF.

Actualmente, la naturaleza del capital que apoya a BTC es muy diferente de los ciclos anteriores. Esta es también la razón por la cual es poco probable que ocurran liquidaciones masivas de BTC, a menos que sean influenciadas por eventos macroeconómicos.

2. La diferenciación interna de las criptomonedas pequeñas se intensifica

Finalmente, los fondos fluirán de regreso a las altcoins, pero no cubrirán todo. Solo los tokens que tengan un propósito claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer esos fondos. Por eso creo que Ethereum superará a ciertas cadenas públicas. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking crean un poderoso ciclo virtuoso. Además, dado que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores potenciales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En un contexto de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio de alza. Por eso creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados no son una buena opción para el futuro. Los tokens de ciertos ecosistemas, en particular, enfrentan una presión de venta continua debido a la estructura de recompensas para validadores que provoca esta situación.

4. Las criptomonedas populares tienen ventajas estructurales

Este tipo de tokens tiene ventajas estructurales, no hay problemas de desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación que ha jugado un papel en los ciclos iniciales.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas específicas marcan el pico de atención hacia esas monedas. Después de eso, el interés por este tipo de monedas comienza a disminuir. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH. Si la mayoría de las personas ya poseen estos tokens, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando el entusiasmo se apague?

Algunas monedas pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han hecho populares fuera del círculo de encriptación, como TikTok o Instagram, impulsadas por personas influyentes. Estas todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de mascotas" como alfa ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una gran historia y reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

Es interesante que la fatiga por los tokens respaldados por capital de riesgo haya abierto la puerta a proyectos Web2/3 de lanzamiento justo, que podrían convertirse en la próxima ola de creación de riqueza.

Algunos proyectos son muy buenos ejemplos. Pero para aprovechar estas oportunidades, es necesario participar activamente en las actividades de la cadena. Cuando hay información asimétrica, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.

Esta es la razón por la que estoy más enfocado en el mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha despertado el entusiasmo por encontrar "el próximo proyecto similar", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas de pequeñas monedas de lanzamiento justo. Así como algunas personas han ganado enormes fortunas comerciando con ciertas monedas, la atención dirige el capital hacia estas.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si las monedas populares ya no son una oportunidad, ¿qué vendrá después?

Mi opinión es: la combinación de IA y encriptación.

Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo se han centrado en monedas y en inteligencia artificial.

Al igual que en el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos han aparecido en la cadena.

A medida que se agoten los beneficios de las monedas populares, la atención se trasladará naturalmente a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, probablemente se convertirá en el próximo foco de interés.

Muchos proyectos que combinan IA y encriptación adoptan un método de lanzamiento justo, resonando con la narrativa de ciertos proyectos exitosos.

Esta es la razón por la que he estado investigando y planificando este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a subir fuertemente, este campo tendrá las mayores oportunidades asimétricas.