Reloj Merrill Lynch: Cuatro etapas de la economía y oportunidades de hacer dinero en el mercado crypto

El reloj de Merrill Lynch divide el ciclo económico en cuatro etapas basadas en el PIB y el CPI. Encuentro que esta herramienta es bastante interesante pero también sospechosa porque simplifica demasiado los problemas económicos complejos.

El PIB refleja el crecimiento, mientras que el IPC es la inflación. Las cuatro etapas son:

Fase de recuperación: PIB alto, CPI bajo

Este es el momento en que el gobierno estimula la economía, las empresas comienzan a recuperarse. Las acciones y los bonos suelen ser los más efectivos. En crypto, este es el momento en que BTC subió fuertemente desde abril de 2020 hasta finales de 2021, e incluso se extendió hasta marzo de 2022. Un momento dorado para el apalancamiento a largo plazo y el aumento vertiginoso del valor spot.

Etapa de sobrecalentamiento: PIB alto + CPI alto

La economía está creciendo demasiado rápido, la inflación está aumentando fuertemente. El banco central está endureciendo la política al aumentar las tasas de interés. El mercado de BTC ha pasado por esta etapa desde aproximadamente abril de 2022 hasta septiembre de 2023. No es un buen momento para invertir a largo plazo, pero se puede utilizar apalancamiento a corto plazo.

Etapa de estanflación: PIB bajo + CPI alto

La economía comienza a debilitarse, pero la inflación sigue alta. El mercado de valores y de bonos enfrenta dificultades debido a las altas tasas de interés. El efectivo se convierte en la opción segura. ¿Quizás estamos en esta etapa?

Fase de recesión: PIB bajo + CPI bajo

La economía se contrae, las ganancias de las empresas disminuyen. El banco central reduce las tasas de interés. Los bonos se recuperan. El mercado de materias primas es débil debido a la disminución de la demanda de consumo. Similar al Q1 y Q2/2020 en el mercado crypto.

Personalmente, creo que estamos en una zona de estanflación, pero no hay nada seguro de que una recesión suceda de inmediato. El presidente de la Fed, Powell, parece estar esperando los datos del CPI, el PIB trimestral y la tasa de desempleo.

Es interesante que la situación actual sea bastante similar a la de mediados de 2019, antes de que la Fed recortara las tasas de interés en julio de 2019. En ese momento, BTC oscilaba entre 9.000 y 13.000, pero luego Covid estalló en marzo de 2020, lo que llevó a la catástrofe que todos conocen.

Antes de que llegue la próxima fase de recuperación, todavía hay oportunidades para cazar gangas. Pero no creo que predecir el ciclo económico sea tan fácil. Cada ciclo tiene sus propias características, el mercado no gira simplemente como un reloj de Merrill Lynch.

Por lo tanto, recomiendo combinar el entendimiento del ciclo económico con la situación real para estabilizar las emociones y mejorar el conocimiento en el trading. Se puede enriquecer gracias a la suerte, pero conservar y aumentar el valor de los activos requiere un verdadero conocimiento.