Los inversores en Activos Cripto han observado durante mucho tiempo un fenómeno interesante: el rendimiento del mercado suele ser bastante débil en septiembre, mientras que después de octubre a menudo se presenta una tendencia de pump. Este patrón no es casual, sino que está estrechamente relacionado con el ciclo operativo trimestral de las Instituciones financieras.

Los datos de la última década muestran que la probabilidad de que el bitcoin suba en octubre se acerca al 80%, superando con creces el rendimiento histórico de septiembre. Detrás de este cambio cíclico, en realidad, se refleja todo el proceso que va desde la liquidación de fondos al final del trimestre hasta la reconfiguración de fondos al inicio del trimestre.

Septiembre, como el mes de cierre del tercer trimestre, generalmente se considera un 'período difícil' para el mercado financiero. Esto se debe principalmente a los siguientes factores:

Primero, la presión del informe trimestral obliga a los gerentes de fondos a ajustar sus carteras al final del trimestre. Para embellecer los informes de rendimiento, a menudo eligen vender activos de alto riesgo o en pérdida, entre los cuales se incluyen los Activos Cripto.

En segundo lugar, septiembre coincide con el período de presupuesto y liquidación financiera de muchas instituciones. Para aumentar la liquidez, enfrentar posibles problemas fiscales o necesidades de gestión de fondos, los inversores institucionales tienden a reducir sus posiciones en activos volátiles y, en su lugar, aumentar sus reservas de efectivo.

Los datos históricos también lo corroboran. En los últimos 50 años, el índice S&P 500 tuvo un rendimiento promedio negativo en septiembre. Del mismo modo, durante los 11 años entre 2013 y 2023, Bitcoin experimentó caídas en más de la mitad de esos años en septiembre.

Este fenómeno refleja esencialmente la contracción de fondos y la aversión al riesgo que enfrenta el mercado financiero en septiembre. Sin embargo, con el comienzo de un nuevo trimestre, octubre suele traer una reconfiguración de fondos, aumentando la preferencia por el riesgo en el mercado, lo que brinda nuevas oportunidades para activos cripto de alto riesgo.

Entender esta regularidad estacional ayuda a los inversores a captar mejor el pulso del mercado y a desarrollar estrategias de inversión más inteligentes. Sin embargo, es importante señalar que, aunque los datos históricos muestran esta tendencia, el mercado siempre conlleva incertidumbre, y los inversores deben tomar decisiones con precaución, considerando todos los factores influyentes.