El campo de la tokenización RWA ha enfrentado numerosos desafíos, siendo los más destacados la falta de cumplimiento, la desalineación entre riesgo y retorno, así como la baja eficiencia del capital. Para abordar estos problemas, BB Prime ha propuesto una solución que equilibra las necesidades de instituciones profesionales y usuarios comunes a través de una estrategia innovadora de "diseño estructurado + implementación cruzada".

La competencia central de BB Prime no se basa únicamente en su colaboración con instituciones financieras de renombre como BlackRock y Franklin Templeton, sino en que ha reconstruido la lógica de la cadena completa de RWA desde los activos subyacentes hasta los ingresos finales. En cuanto a los activos subyacentes, BB Prime ha optado por anclar un fondo de bonos del gobierno a corto plazo en la cadena, gestionado por Franklin Templeton, con un tamaño de hasta 5,000 millones de dólares (FOBXX). Esta elección evita los activos inmobiliarios y de capital privado, que son más volátiles, y utiliza bonos soberanos como base de ingresos, elevando así la seguridad del capital al nivel estándar de las finanzas tradicionales.

Lo más innovador es el diseño de división de participaciones estructuradas de BB Prime. A través de contratos inteligentes, el fondo se divide en dos tipos de participaciones: prioritarias y subordinadas. Las participaciones prioritarias están dirigidas principalmente a usuarios aversos al riesgo, ofreciendo un rendimiento fijo anual del 4.5%, con la garantía de capital proporcionada por BlackRock. Las participaciones subordinadas están dirigidas a usuarios con una mayor tolerancia al riesgo, y sus ingresos provienen de arbitraje entre cadenas (como capturar la diferencia de precio de los tokens de bonos del gobierno entre Ethereum y la red Polygon) y participación en el ecosistema, con un rendimiento anual esperado de hasta el 13.2% para el segundo trimestre de 2025. Este diseño escalonado satisface ingeniosamente las necesidades de diferentes usuarios con diferentes preferencias de riesgo y resuelve eficazmente el problema del enfoque "talla única" en los productos RWA tradicionales.

En términos de cumplimiento y eficiencia, BB Prime también ha logrado avances significativos. El proyecto no solo ha obtenido la certificación Reg A+ de la SEC de EE. UU., sino que también ha conseguido la licencia de activos virtuales de la HKMA de Hong Kong, lo que mejora enormemente su cumplimiento. Además, la gestión de fondos del proyecto está a cargo del proveedor profesional de servicios de custodia de activos digitales Fireblocks, lo que garantiza aún más la seguridad de los fondos y la eficiencia operativa.

En general, BB Prime ofrece una nueva dirección de desarrollo para el campo de la tokenización de RWA a través de un diseño innovador y estrictas medidas de cumplimiento, lo que se espera impulse el desarrollo y la madurez de este sector.