Análisis de estrategias de inversión en Memecoins

En el mercado de criptomonedas, los Memecoins han llamado la atención de muchos inversores como una categoría de activos de alto riesgo y alta recompensa. Este artículo analizará la lógica y las estrategias de inversión de los Memecoins desde múltiples perspectivas.

Propiedades beta de los Memecoins

Los memecoins suelen tener un coeficiente beta más alto en relación con los activos de la cadena principal (Layer 1) de su ecosistema. Esto significa que la volatilidad de precios de los memecoins tiende a ser mayor que la de los activos de la cadena principal. Por ejemplo, en el ecosistema de Solana, BONK muestra esta característica en relación con SOL.

Al observar el cruce de beta rodante de 30 días y 90 días, podemos capturar las oportunidades potenciales de explosión de BONK. Los datos muestran que cuando la beta de 30 días supera la beta de 90 días, el rendimiento promedio de BONK en los siguientes 30 y 60 días alcanza el 124% y el 413%, respectivamente.

Es importante notar que el fuerte rendimiento de BONK generalmente se acompaña de un aumento del 5% o más en SOL durante una semana. En este caso, el rendimiento promedio de BONK es el siguiente:

• 1 semana: 26%( mediana 14%)
• 30 días: 141%( mediana 11%)
• 60 días: 512%( mediana 27%)

Sin embargo, el aumento de SOL no garantiza completamente un rendimiento excepcional de BONK. En aproximadamente 1/3 de los casos, BONK aún podría caer.

La correlación entre BONK y SOL suele ser alta, pero en los períodos en que BONK se destaca, como en el cuarto trimestre de 2023, el primer trimestre de 2024, el cuarto trimestre y en abril de este año, esta correlación tiende a debilitarse.

En general, los Memecoins pueden considerarse como una apuesta de alta beta en activos de cadena principal, pero sin asumir el riesgo de liquidación del comercio apalancado. Esta característica se aplica no solo a BONK/SOL, sino también a otros Memecoins "blue chip", como PEPE/ETH.

Análisis de datos en la cadena

Además del rendimiento del precio, los datos en cadena también son un indicador importante para evaluar la calidad de los Memecoins. A continuación se comparan algunos indicadores clave:

1. Tasa de crecimiento de los titulares de Token en 90 días: refleja la popularidad reciente y la velocidad de difusión del Token.

2. Mediana y promedio de tenencia: reflejan la creencia general de los poseedores de Token. Algunas comunidades de Memecoins tienen una gestión más centralizada, lo que puede resultar en una menor mediana de tenencia.

3. Proporción de billeteras que poseen un valor >$1000: refleja el interés y la creencia general de la base de poseedores.

4. Proporción de carteras que poseen un valor >$100k: refleja el interés y la creencia relativa de los grandes tenedores en el Token.

5. Tasa de retención de ballenas: analiza el porcentaje de billeteras que alguna vez poseyeron más de (Token y que aún retienen más del 50% de su cantidad máxima, evaluando la confianza de los grandes tenedores.

6. Flujo neto de entrada/salida de DEX de ballenas: analizar si los grandes poseedores están aumentando o reduciendo sus tenencias.

Además, la suficiente liquidez de trading y haber experimentado múltiples correcciones significativas son también criterios importantes para seleccionar Memecoins de calidad. Para los tokens listados en plataformas de trading principales, el volumen de contratos no liquidados también es un indicador a tener en cuenta.

Comunidad y factores de fe

Además de los indicadores cuantitativos, el éxito de los Memecoins depende en gran medida de factores comunitarios. Un proyecto de Memecoin exitoso suele tener las siguientes características:

• Narrativa que resuena y eslogan comunitario
• Los miembros de la comunidad muestran una fuerte creencia y sentido de pertenencia
• Tiene un liderazgo y coordinación claros
• Poder integrarse en un contexto cultural más amplio
• Especializado en utilizar las redes sociales ) como TikTok $100k para la promoción de marketing.

Evaluación de valor

La "valoración justa" de los Memecoins se puede abordar desde las siguientes perspectivas:

1. Relación MVRV: Cuando el MVRV es inferior a 1, indica que los holders promedio se encuentran en un estado de pérdidas no realizadas, lo que puede indicar que están cerca de un fondo local.

2. Indicador RSI: Un RSI cercano o por debajo de 30 indica sobreventa, mientras que un RSI cercano o por encima de 70 indica sobrecompra.

3. Media móvil: Analizar la posición del precio en relación con las medias móviles clave, buscando oportunidades de ruptura.

4. Tendencias de búsqueda de Google: refleja los cambios en el interés público.

5. Entorno macroeconómico: Las Memecoins son altamente sensibles a las condiciones de liquidez y al sentimiento de aversión al riesgo, por lo que es necesario prestar atención al entorno del mercado en general.

Resumen del marco de inversión

Un marco de inversión completo en Memecoins debería incluir los siguientes elementos:

• Comprender las altas características beta de los Memecoins
• Utilizar datos en cadena para identificar proyectos fuertes
• Utilizar indicadores como MVRV para evaluar el valor justo
• Aprovechar el entorno macroeconómico y el impulso del mercado para elegir el momento de entrada
• Utilizar indicadores técnicos y de sentimiento para determinar el momento de salir

Es importante enfatizar que los Memecoins son activos de muy alto riesgo, incluso con un marco de análisis sistemático, no se puede evitar completamente el riesgo de inversión. Los inversores deben controlar estrictamente su posición y gestionar el riesgo adecuadamente.