Cómo interpretar las señales del mercado de Cripto Derivados: Una guía sobre tasas de financiación, interés abierto y datos de liquidación

El interés abierto en opciones de Bitcoin alcanza un récord de $48.85 mil millones

El mercado de criptomonedas alcanzó un hito significativo el 26 de mayo de 2025, ya que el interés abierto en opciones de Bitcoin alcanzó un nivel sin precedentes de $48.85 mil millones. Esta cifra notable representa el nivel más alto jamás registrado en la historia del activo digital, según datos completos de CoinGlass.

Este aumento demuestra un extraordinario compromiso del mercado y convicción entre los traders que especulan sobre los movimientos futuros del precio de Bitcoin. El crecimiento en el interés abierto de opciones ha superado notablemente al del mercado de futuros, lo que indica un cambio estratégico en la forma en que los inversores se están posicionando.

| Indicador de Mercado | Valor Anterior | Registro Actual (May 2025) | Aumento | |-----------------|---------------|------------------------|---------| | Interés abierto de opciones BTC | $23.05 mil millones | $48.85 mil millones | $25.8 mil millones |

El interés particular se ha concentrado alrededor de los precios de ejercicio de $110,000 y $120,000 en las principales bolsas, donde el interés abierto supera los $1.5 mil millones. Este agrupamiento sugiere un sentimiento alcista generalizado a pesar de las recientes fluctuaciones de precios que vieron a Bitcoin retroceder de su máximo histórico de $111,980 alcanzado el 22 de mayo de 2025.

El crecimiento sustancial en la actividad de opciones ocurre junto a niveles récord en los mercados de futuros de Bitcoin, que alcanzaron aproximadamente $80 mil millones el 23 de mayo de 2025. Esta expansión paralela en los mercados de derivados destaca la creciente comodidad de los traders sofisticados con la especulación apalancada a medida que Bitcoin continúa su maduración como clase de activo.

Las tasas de financiamiento indican que el mercado de derivados se está poniendo al día con los precios al contado

Para 2025, el mercado de derivados de Bitcoin ha mostrado una estabilidad notable con tasas de financiamiento alcanzando un +0.0100% constante, lo que indica un cambio significativo en la dinámica del mercado. Esta tasa de financiamiento positiva refleja una posición dominante de sesgo largo entre los traders que están dispuestos a pagar primas para mantener posiciones apalancadas a medida que Bitcoin se acerca a los picos anteriores del mercado.

La relación entre los derivados y los precios al contado se ha sincronizado cada vez más, como lo evidencian las cifras sustanciales de interés abierto:

| Métrica | Valor 2025 | Indicación del Mercado | |--------|------------|-------------------| | Tasa de financiación | +0.0100% | Sentimiento alcista | | interés abierto | $220 billion | alta exposición al apalancamiento | | Acumulación de ETF | $218.6M (Solo el 29 de julio) | Confianza institucional |

A pesar de los recientes retrocesos en el mercado spot, las tasas de financiamiento se han mantenido firmemente positivas desde principios de julio de 2025. Este entorno de tasa de financiamiento positiva persistente, incluso con nueve años de análisis de datos históricos, demuestra que los traders institucionales están manteniendo posiciones alcistas sin importar las fluctuaciones de precios a corto plazo. La sonrisa de volatilidad en los mercados de opciones confirma aún más esta tendencia, mostrando preferencia por las llamadas fuera del dinero en lugar de las opciones de venta.

Los traders de Gate deben tener en cuenta que, aunque esta alineación entre los mercados de derivados y los de contado señala una fuerte confianza en el mercado, el alto interés abierto también representa un riesgo sistémico significativo si las condiciones del mercado se deterioran repentinamente.

63.20% de ganancia semanal para el token BAKE en medio de la volatilidad del mercado

El token BAKE ha mostrado una notable resiliencia al lograr una ganancia semanal del 63.20% a pesar de las significativas incertidumbres del mercado. Este impresionante rendimiento se produce en un momento crítico, ya que los principales intercambios anunciaron planes de deslisting para septiembre de 2025, creando un fenómeno de aumento de precios paradójico. Los analistas del mercado atribuyen este movimiento de precios contradictorio tanto a patrones de compra técnicos como al impulso más amplio de altcoins en todo el ecosistema de criptomonedas.

La dinámica de precios se puede observar en los siguientes datos de comparación:

| Período de Tiempo | Rango de Precio de BAKE | Eventos de Mercado Notables | |-------------|------------------|----------------------| | Septiembre 2025 | $0.08376 - $0.1149 | Anuncio de eliminación de intercambio | | Octubre 2025 (Pronóstico) | $0.3004 - $0.3440 | Período de ajuste posterior a la exclusión | | Cambio Semanal | +63.20% | A pesar de las reducciones en las ratios de colateral |

Los expertos financieros predicen una continua volatilidad de precios a medida que el token enfrenta desafíos fundamentales. La notable ganancia contradice las expectativas tradicionales del mercado, donde los anuncios de deslistado suelen desencadenar una presión de venta sostenida. En cambio, BAKE demostró un rally extraordinario, saltando más del 200% en las últimas semanas a pesar del aviso oficial de deslistado. Este patrón sugiere dinámicas de trading especulativo donde los inversores capitalizan oportunidades a corto plazo antes de que se materialicen posibles restricciones de liquidez.

De cara al futuro, los analistas de criptomonedas pronostican que BAKE podría mantener un rango de precios entre $0.3004 y $0.3440 en octubre de 2025, lo que representa un retorno potencial de la inversión del 12.5% desde los niveles actuales, aunque se debe esperar una volatilidad significativa.