#FedPolicyShiftAhead

El mercado está sobre todo valorando una probabilidad del 97.3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre, señalando uno de los niveles más fuertes de convicción por parte de los inversores en la historia reciente. Los traders parecen casi unánimes en que la Fed se inclinará hacia un alivio, a pesar de que los funcionarios mantienen un tono cauteloso y medido. Esta casi certeza refleja una divergencia significativa entre lo que los responsables de la política están señalando y lo que el mercado está esperando.

Corte de octubre casi garantizado: Con un consenso casi total, los inversores han cambiado su perspectiva de neutral a altamente dovish. Los mercados financieros se están posicionando para un movimiento de política que se considera más o menos asegurado.

El tono cauteloso de la Fed frente a la confianza del mercado: Mientras los funcionarios de la Fed continúan enfatizando la paciencia, los riesgos de inflación y la importancia de la dependencia de los datos, el mercado ha descartado efectivamente esas advertencias. Los traders están apostando por un recorte en octubre como si ya estuviera decidido.

¿Por qué la fuerte convicción? El crecimiento económico lento, los indicadores de demanda en debilitamiento y la presión de los mercados globales han reforzado las expectativas de que la Fed no tendrá más remedio que flexibilizar. A pesar de las persistentes preocupaciones por la inflación, los inversores creen que los riesgos económicos superan las presiones sobre los precios.

Estrategias de inversión en ajuste: La alta probabilidad de un alivio ha cambiado el sentimiento del mercado, con carteras siendo reequilibradas en anticipación de tasas de interés más bajas. Las acciones han ganado impulso ante las expectativas de liquidez más barata, mientras que los rendimientos de los bonos han comenzado a reflejar el próximo recorte.

La brecha de políticas se está ampliando: El choque entre la estrategia de comunicación de la Fed y el sentimiento del mercado es marcado. Los funcionarios están tratando de mantener las opciones abiertas, pero los inversores están tratando la reducción de tasas de octubre como un hecho consumado. El riesgo para la Fed es que no cumplir podría causar una volatilidad significativa.

Conclusión clave: La probabilidad del 97.3% no es solo una estadística, es un reflejo de la abrumadora creencia de los inversores en un cambio de la Reserva Federal. Los mercados están presionando al banco central, las preocupaciones sobre el crecimiento están aumentando y la expectativa de un recorte en octubre ahora domina las discusiones financieras en todo el mundo.