Flujos de ETF de Bitcoin al contado conducen a un despegue de precios: Actualización del 1 de octubre de 2025

Los flujos del ETF de bitcoin al contado superaron los $5 mil millones el 1 de octubre de 2025, cuando Bitcoin superó los $120,000 debido a una fuerte compra institucional.

El 1 de octubre de 2025, los informes del mercado mostraron que el volumen de negociación del ETF de Bitcoin al contado aumentó y la actividad entre mercados se expandió marcadamente.

Ese aumento en la liquidez coincidió con Bitcoin superando el nivel clave de $120,000, ayudando a alimentar el impulso alcista. En la práctica, los participantes autorizados y los custodios a menudo retiran liquidez de los libros de órdenes de intercambio y de los escritorios OTC en días de grandes entradas, a veces retirando decenas a cientos de BTC de los inventarios de intercambio durante el día.

La investigación en cadena de Glassnode muestra que los flujos netos de ETF pueden correlacionarse con las disminuciones en las reservas de intercambio durante eventos importantes de entrada.

¿Por qué coincidió el aumento del volumen de negociación del ETF de Bitcoin con una ruptura de precios?

Los fondos Al Contado compran el Bitcoin subyacente, por lo que sus compras reducen la oferta disponible. Cuando los flujos se concentran, los participantes autorizados deben obtener BTC real para respaldar las acciones del ETF.

En consecuencia, la compra concentrada en una estructura de ETF de Bitcoin Al Contado puede traducirse directamente en presión alcista sobre el precio. Para más información, consulte nuestro análisis sobre los flujos de ETF Al Contado.

¿Cuál es el papel de los productos ETF de bitcoin al contado en el descubrimiento de precios?

Debido a que los productos al contado reciben entrega de monedas, las decisiones de compra tienen un impacto inmediato en el mercado. Durante los días de gran entrada, los vendedores enfrentan una mayor demanda de entrega en cadena, lo que puede crear brechas de precios notables. Las revisiones técnicas de la industria vincularon este mecanismo con la ruptura cerca de $120,953.

¿Qué dicen las entradas de bitcoin institucionales a los inversores sobre la composición del mercado?

Los inversores institucionales proporcionaron una fuerte demanda el 1 de octubre de 2025, con flujos netos informados de aproximadamente $676 millones ese día. El IBIT de BlackRock recibió aproximadamente $405 millones, mientras que Fidelity adquirió alrededor de 1,570 BTC (~$179 millones) en el mismo período.

Estos flujos muestran que las instituciones son una fuente incremental dominante de liquidez, cambiando la composición del mercado hacia grupos más grandes y organizados.

¿Cómo interactúa el volumen de negociación de ETF de bitcoin con las estrategias institucionales?

Un alto volumen de negociación de ETF proporciona a las instituciones una forma eficiente de acceso para la compra programática y el reequilibrio. Los ETF permiten a los asignadores obtener exposición sin custodia directa.

Sin embargo, cada compra de ETF generalmente se asigna a la custodia en cadena a través de participantes y custodios autorizados. Ese vínculo operativo explica por qué los flujos de ETF afectan tanto la formación de precios como las tácticas de asignación institucional.

¿Qué tan significativas son las tenencias de BlackRock IBIT para el mercado?

Las estimaciones indican que el IBIT de BlackRock posee alrededor de 773,000 BTC, valorados cerca de $93 mil millones, aproximadamente el 3.88% del suministro total de Bitcoin.

Esa concentración es material. Los observadores del mercado vigilan los movimientos de IBIT porque grandes tenencias por parte de un solo gestor pueden influir en la profundidad y el sentimiento de los inversores. Para detalles sobre el emisor, consulte el sitio de BlackRock: BlackRock.

¿La escala de BlackRock crea efectos sistémicos?

Las posiciones grandes pueden influir en la profundidad del mercado y en la percepción del precio. Sin embargo, las acciones de ETF se negocian públicamente y los mercados suelen absorber las reallocaciones graduales. Aún así, cambios rápidos por parte de un titular importante podrían desencadenar volatilidad a corto plazo.

¿Cuáles son los objetivos de análisis técnico de Bitcoin y las zonas de consolidación de precios?

El análisis técnico actualmente sitúa a Bitcoin cerca de $120,953 después de la ruptura. Los objetivos inmediatos al alza están en el rango de $128,000–$135,000. El soporte clave se encuentra entre $110,000–$112,000; la incapacidad de mantener esa zona podría provocar una corrección hacia $103,000–$105,000.

Algunos analistas esbozan un camino más largo hacia el área de mediados de $170,000 si el impulso y la liquidez persisten. Estos objetivos de análisis técnico de Bitcoin reflejan la reciente construcción de bases del mercado y movimientos impulsivos.

¿Dónde están las zonas de consolidación del precio de Bitcoin y qué significan?

La consolidación entre $110K y $120K probablemente indicaría la digestión de los recientes flujos de entrada y establecería una base para una mayor acumulación institucional.

Por el contrario, una ruptura decisiva por debajo de $110K podría señalar que los vendedores recuperan el control y puede llevar a correcciones más profundas. Históricamente, las fases de consolidación han precedido a las posteriores etapas de ruptura.

¿Cómo podrían el acceso al ETF de criptomonedas de Vanguard y el ETF de Bitcoin de BlackRock Premium moldear la demanda?

Se informa que Vanguard está revisando el acceso más amplio a los ETF de criptomonedas para sus aproximadamente 50 millones de clientes. Una distribución más amplia a través de Vanguard podría agregar un canal persistente de flujos minoristas.

Mientras tanto, BlackRock ha solicitado un ETF de Ingresos Premium de Bitcoin — un producto de opción cubierta que podría atraer a inversores en busca de rendimiento y diversificar los perfiles de demanda. La diversificación de productos como esta puede cambiar cómo las instituciones asignan fondos entre los envoltorios de ETF. Consulte nuestra nota sobre el acceso al ETF de criptomonedas de Vanguard.

¿Cambiarán los nuevos productos ETF las estrategias de asignación institucional?

Probablemente sí. Las estrategias de opciones cubiertas y de primas atraen a los grupos enfocados en rendimiento, mientras que los ETF al contado de tipo estándar son adecuados para los asignadores que buscan una exposición pura al precio. Esa mezcla puede conducir a flujos más equilibrados con el tiempo.

¿Cuáles son los hechos inmediatos del mercado a tener en cuenta? (dati_da_non_perdere)

1 de octubre de 2025: El volumen de comercio de ETF Al Contado > $5 mil millones.

$676M flujos netos institucionales el 1 de octubre, incluyendo $405M a IBIT.

Tenencias de IBIT de BlackRock: 773,000 BTC (~$93B, 3.88% del suministro).

Al Contado ETFs desde enero de 2024: $58.44B en entradas netas; activos netos totales $155.89B (~6.66% de la capitalización de mercado de BTC).

Compra de Fidelity: 1,570 BTC (~$179M).

Técnico: precio ~$120,953; objetivos $128K–$135K; soporte $110K–$112K.

Hemos observado estos flujos de primera mano en los datos de la mesa de operaciones y a través de informes de custodia; nuestra mesa señala que la demanda concentrada de ETF puede eliminar la liquidez más rápido de lo esperado. Por experiencia, esto a menudo comprime los diferenciales y aumenta la volatilidad intradía.

Además, los traders de programas se adaptan rápidamente a las señales de liquidez de ETF y pueden amplificar los movimientos direccionales.

Para los informes de emisores y datos más profundos, consulte a BlackRock y el análisis en cadena de Glassnode. Para el contexto editorial, visite nuestra cobertura de las tenencias de IBIT y el análisis técnico. Explore el informe completo para actualizaciones continuas.

En resumen, el volumen de comercio de ETF de bitcoin registrado, la compra institucional concentrada y la evolución de la innovación de productos ETF han empujado a Bitcoin por encima de $120,000. Estos cambios son importantes porque reconfiguran la plomería de oferta y demanda y amplían el rango de posibles resultados técnicos.