Mis 2 acciones favoritas para comprar ahora mismo: una opinión personal

Puntos Clave

• Realty Income se mantiene fuerte a pesar de las tendencias del mercado - ¿pero realmente es la joya de la corona de los REITs?
• Altria de alguna manera mantiene sus beneficios en aumento mientras su base de clientes literalmente se reduce.
• Ambas acciones parecen tentadoras a medida que las tasas de interés caen, pero hay más que considerar

El S&P 500 ha aumentado aproximadamente un 16% este año y se encuentra cerca de máximos históricos a un asombroso 30 veces ganancias. La sabiduría convencional podría sugerir mantenerse al margen, pero he descubierto que los promedios del mercado a menudo ocultan oportunidades individuales.

La verdad es que el impresionante rendimiento del índice ha sido fuertemente influenciado por un puñado de favoritos tecnológicos. Mientras tanto, muchas empresas sólidas todavía se negocian a valoraciones razonables, dos de las cuales forman posiciones sustanciales en mi propio portafolio.

He asignado un 4.3% a Realty Income y un 3.8% a Altria. Déjame explicarte por qué estoy apostando por estos negocios aparentemente aburridos mientras otros persiguen la próxima gran historia tecnológica.

Detrás de los Negocios

Realty Income posee más de 15,600 propiedades esparcidas por América y partes de Europa. Su genialidad radica en arrendar a minoristas que pueden soportar tormentas económicas, lugares como Walgreens, 7-Eleven y Dollar Tree. Mientras que algunos inquilinos han tenido dificultades, Realty ha mantenido más del 96% de ocupación desde que salió a bolsa en 1994, gracias a actores más fuertes como Walmart y Home Depot que han compensado.

En cuanto a Altria, esencialmente están vendiendo un producto con una base de clientes en disminución. Las tasas de tabaquismo en EE. UU. han disminuido de manera constante durante décadas, sin embargo, han logrado un impresionante truco de magia: aumentar constantemente sus ganancias al subir precios, reducir costos y disminuir la cantidad de acciones. También se han expandido a alternativas como bolsas de nicotina y cigarrillos electrónicos, aunque con éxito variable en comparación con sus competidores.

La Apelación de Ingresos

Cuando las tasas de interés subieron en 2022-2023, muchos inversores de ingresos abandonaron las acciones de dividendos por opciones más seguras como los certificados de depósito (CD) y los bonos del Tesoro. Pero a medida que las tasas disminuyen, estos pilares de alto rendimiento deberían recuperar popularidad.

Realty Income ofrece un rendimiento a futuro del 5.6%, con fondos ajustados de operaciones proyectados para crecer un 1%-2% este año, lo suficiente para cubrir cómodamente su dividendo mensual. A $58 por acción, se negocia a menos de 14 veces el AFFO proyectado.

El rendimiento a futuro de Altria es aún más atractivo, con un 6.3%, y se espera que el EPS ajustado aumente entre un 3% y un 5% este año. Su precio de acción de $67 representa poco más de 12 veces las ganancias proyectadas.

¿Por qué ahora?

Seamos honestos: estas no son acciones emocionantes que dominarán las conversaciones en las fiestas. Pero con las tasas de interés listas para caer en el próximo año, ambas ofrecen rendimientos sustancialmente más altos que el 4.3% del Tesoro a 10 años, con el potencial de apreciación de capital a medida que los inversores en ingresos regresen.

Sus valoraciones modestas ofrecen cierta protección a la baja si el mercado en general tropieza. Sin embargo, los inversores deben reconocer que ambos enfrentan desafíos a largo plazo: Realty Income debe navegar por el paisaje minorista en evolución, mientras que Altria continúa luchando contra la disminución de las tasas de fumar y los vientos en contra regulatorios.

No estoy sugiriendo que estas sean inversiones perfectas. Pero en un mercado burbujeante donde el valor genuino es escaso, estos caballos de batalla de alto rendimiento merecen ser considerados para la parte enfocada en ingresos de su cartera. Simplemente, no espere que ofrezcan el próximo retorno similar al de Netflix.

Leo Sun tiene posiciones en Altria Group y Realty Income. Este artículo representa una opinión personal y tiene una política de divulgación.