La cacería de gangas de Cathie Wood: 3 acciones que acaba de adquirir

Puntos Clave

• Ark Invest aumentó sus posiciones en Figma, Amazon y Toast el jueves
• Figma cayó un 61% desde su pico, pero aún se encuentra un 70% por encima del precio de la IPO
• Amazon y Toast muestran un crecimiento explosivo de beneficios a pesar de las diferentes condiciones del mercado

Cathie Wood no ha estado particularmente activa últimamente, pero el jueves la vimos de nuevo en acción. Como alguien que ha seguido sus movimientos durante años, no me sorprendió verla saltar sobre lo que claramente considera oportunidades en medio de la volatilidad del mercado.

Déjame explicarte las tres compras más interesantes que hizo para sus ETFs de crecimiento agresivo.

1. Figma

¡Hombre, Figma ha pasado por un mal momento! Esta acción ha sido absolutamente aplastada desde agosto, cayendo más del 60% desde su pico. Pero aquí está la locura: si de alguna manera entraste al precio real de la $33 OPI (que casi nadie lo hizo ya que estaba 40x sobredimensionado), todavía estarías ganando un dulce 70%. ¡Hablemos de volatilidad!

Siempre he encontrado fascinante la historia de Figma. ¿Recuerdas cuando Adobe intentó comprarlos por $20 mil millones en 2022? ¡Los accionistas de Adobe se asustaron tanto que eliminaron $35 mil millones de la capitalización de mercado de Adobe en tres días! El acuerdo finalmente se desmoronó debido a problemas regulatorios, y Adobe simplemente construyó su propia herramienta competidora en su lugar.

Figma sigue creciendo en ingresos a más del 40%, pero francamente, soy escéptico sobre el movimiento de Wood aquí. ¿Cotizando a 30 veces las ventas y 117 veces las ganancias? Los analistas ven un crecimiento desacelerándose drásticamente el próximo año. Esta no es su primer intento de atrapar este cuchillo cayendo tampoco; el jueves marcó su cuarta compra. Parece que podría estar promediando a la baja en una mala decisión.

2. Amazon

Wood no está tratando de atrapar un mínimo con Amazon: la acción está cerca de máximos históricos. Pero entiendo por qué es optimista.

El crecimiento del 13% en los ingresos de Amazon no es sorprendente, pero supera su rendimiento en los últimos tres años. Lo que realmente impresiona es su explosión de ganancias: ¡el ingreso neto aumentó un 33% el último trimestre! El hecho de que AWS haya crecido más que el negocio de comercio electrónico (18% frente al comercio minorista principal ) ciertamente ayuda a los márgenes.

A pesar de que cotiza cerca de niveles máximos, las valoraciones de Amazon no son realmente tan locas si las ves principalmente como un proveedor de servicios tecnológicos en lugar de solo un minorista en línea. Sin embargo, comprar cerca de la cima me parece arriesgado, especialmente con las acciones tecnológicas que parecen cada vez más sobrevaloradas.

3. Tostada

Toast es en realidad la opción más interesante aquí. Mientras que las acciones de restaurantes fueron golpeadas esta temporada de ganancias con comparaciones negativas en muchas cadenas, Toast está jugando un juego diferente.

Se han expandido a 148,000 ubicaciones de restaurantes, un 24% más que el año anterior. Su volumen de pagos aumentó un 23%, lo que me dice que los restaurantes individuales no están creciendo mucho, pero Toast está ganando cuota de mercado como loco. Y hablemos de apalancamiento operativo: su ingreso neto aumentó CINCO VECES en el último trimestre.

La jugada inteligente aquí es posicionarse antes de que la industria de restaurantes se recupere. Cuando eso suceda, Toast tendrá una huella mucho más grande para capitalizar las tendencias de la industria en mejora.

Mira, no siempre soy un fanático del enfoque de alto riesgo de Wood, pero puedo ver la lógica en estos movimientos, especialmente en Toast. Con los restaurantes luchando pero la plataforma de Toast volviéndose cada vez más esencial, están construyendo dominio en el mercado durante la recesión. Eso es típico de Wood: apostando por la disrupción sin importar el sentimiento actual.

Rick Munarriz tiene posiciones en Toast. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Adobe, Amazon y Toast.