EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.1700 mientras se avecina la decisión de política del BCE

El par EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.1700 durante el horario de negociación asiático del jueves, tras dos días consecutivos de caída. Los traders están ejerciendo cautela antes de la decisión sobre la tasa de interés inminente del Banco Central Europeo, programada para más tarde en el día.

El consenso del mercado sugiere que el Banco Central mantendrá su tasa de operaciones de refinanciamiento principal en 2.15% por segunda reunión consecutiva en septiembre. Esta expectativa surge a medida que persisten las incertidumbres comerciales y la inflación de la eurozona se mantiene en el objetivo por tercer mes consecutivo.

El par EUR/USD puede potencialmente recuperar terreno a medida que el dólar estadounidense (USD) enfrenta posibles vientos en contra. Los traders están valorando completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, tras la publicación de datos del Índice de Precios del Productor de EE.UU. (PPI) más suaves de lo anticipado.

La atención del mercado ahora se desplaza hacia el índice de precios al consumidor de EE. UU. de agosto (CPI), que se publicará más tarde hoy. Este informe podría reforzar potencialmente las expectativas de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana. Las previsiones sugieren que el IPC general mostrará un aumento del 2.9% interanual en agosto, mientras que se espera que el IPC subyacente aumente un 3.1% en el mismo período.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora están completamente valorando un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre de la Fed. Además, la probabilidad de una reducción mayor de 50 puntos básicos ha aumentado a casi el 12%.

El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) informó que la tasa de inflación del PPI de EE. UU. disminuyó al 2.6% interanual en agosto, bajando del 3.3% en julio. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 3.3%. En términos mensuales, el PPI disminuyó un 0.1% en agosto, en contraste con el aumento revisado del 0.7% del mes anterior.

Entendiendo el Euro

El euro sirve como la moneda oficial de 19 países de la Unión Europea dentro de la zona euro. Se clasifica como la segunda moneda más negociada a nivel mundial, después del USD. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen diario promedio que supera los $2.2 billones.

El par EUR/USD se posiciona como el par de divisas más negociado activamente en todo el mundo, representando aproximadamente el 30% de todas las transacciones. Esto es seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), y EUR/AUD (2%).

El papel del BCE y su impacto en el euro

El Banco Central Europeo (ECB), con sede en Fráncfort, Alemania, funciona como el banco de reservas para la Eurozona. El BCE es responsable de establecer las tasas de interés y gestionar la política monetaria.

El mandato principal del BCE se centra en mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta para lograr esto es el ajuste de las tasas de interés. Generalmente, las tasas de interés más altas - o la expectativa de las mismas - tienden a beneficiar al Euro, mientras que las tasas más bajas tienen el efecto contrario.

El Consejo de Gobierno del BCE se reúne ocho veces al año para tomar decisiones sobre la política monetaria. Estas decisiones son tomadas por los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, incluyendo a la Presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Datos de inflación y el valor del euro

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), sirven como un indicador econométrico crucial para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, particularmente por encima del objetivo del 2% del BCE, puede obligar al BCE a aumentar las tasas de interés para recuperar el control.

Las tasas de interés relativamente altas en comparación con otras monedas suelen beneficiar al euro, ya que mejoran la atractividad de la región para los inversores globales que buscan asignar sus fondos.

La Influencia de los Datos Económicos en el Euro

Las publicaciones de datos económicos proporcionan información sobre la salud de la economía y pueden impactar significativamente el valor del euro. Indicadores clave como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios, las cifras de empleo y las encuestas de sentiment del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única.

Una economía robusta generalmente apoya el Euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, fortaleciendo directamente el Euro. Por el contrario, los datos económicos débiles tienden a ejercer presión a la baja sobre el Euro.

Los datos económicos de las cuatro economías más grandes de la zona euro ( Alemania, Francia, Italia y España ) tienen una importancia particular, ya que en conjunto representan el 75% de la economía de la Eurozona.

Balanza Comercial y Su Impacto en el Euro

El saldo comercial representa otro punto de datos significativo para el euro. Este indicador mide la diferencia entre los ingresos por exportaciones de un país y los gastos por importaciones durante un período específico.

Los países que producen exportaciones muy solicitadas pueden ver cómo su moneda se aprecia debido al aumento de la demanda de compradores extranjeros que buscan estos bienes. En consecuencia, un saldo comercial neto positivo tiende a fortalecer una moneda, mientras que un saldo negativo típicamente tiene el efecto contrario.