La libra esterlina cae mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE. UU.

La libra esterlina ha sufrido un golpe, cayendo a alrededor de 1.3510 contra el dólar durante el horario de negociación europeo el jueves. Honestamente, estoy observando esto con cautela; todos estamos esperando esas cifras de inflación de EE. UU. que se soltarán a las 12:30 GMT, y van a definir el sentimiento del mercado.

El índice del dólar está rondando cerca de un máximo de tres días de aproximadamente 98.00 en este momento. No es sorprendente dada la ansiedad en el mercado.

Mirando la herramienta CME FedWatch, los traders parecen estar absolutamente seguros de que la Fed recortará las tasas la próxima semana, pero ¿cuánto? Esa es la pregunta del millón de dólares. Solo hay un 8% de probabilidad de un recorte considerable de 50 puntos básicos a 3.75%-4.00%, siendo la mayoría apostando por una reducción estándar de 25pb. Personalmente, creo que la Fed no arriesgará parecer demasiado alarmada con un recorte mayor.

Se espera que la inflación general en EE. UU. alcance el 2.9% anual, en comparación con el 2.7% de julio. La inflación subyacente debería mantenerse estable en 3.1% interanual. He estado siguiendo estos números de cerca, y si resultan más bajos de lo esperado, observa cuán rápido los traders se subirán al carro de la "mayor reducción de tasas". Pero, ¿números altos? Eso mataría esos sueños instantáneamente.

Mientras tanto, la libra esterlina ha estado manteniendo su posición frente a otras monedas. El Banco de Inglaterra está atrapado entre la espada y la pared: la inflación del Reino Unido es obstinadamente alta, alcanzando el 3.8% en julio, la peor desde febrero. No es de extrañar que la Vicegobernadora del BoE, Clare Lombardelli, sonara como una halcón la semana pasada, advirtiendo sobre los riesgos de inflación. No pueden recortar las tasas cuando los precios aún están en espiral.

Lo que realmente es interesante es la divergencia de políticas que estamos viendo. Mientras que se espera que el BCE mantenga las tasas en 2% hoy (su segunda retención consecutiva), es probable que signalen más recortes por delante. El BoE simplemente no puede permitirse seguir ese camino aún.

Los datos del PIB del Reino Unido de mañana serán cruciales: los economistas esperan un crecimiento nulo para julio después de la expansión del 0,4% de junio. Y soy escéptico sobre las promesas de la canciller Rachel Reeves de "reformas fiscales pro-crecimiento" para las pequeñas empresas. ¿Cómo exactamente lo lograrán sin hacer estallar sus reglas fiscales? La situación de la deuda en el Reino Unido ya es precaria.

Técnicamente, GBP/USD está atrapado en un patrón de triángulo ascendente – típicamente un patrón de continuación que señala indecisión entre los traders. La resistencia horizontal se sitúa en 1.3585 ( máximo del 23 de julio ), con soporte de la línea de tendencia ascendente en 1.3140 ( mínimo del 1 de agosto ). El par está negociando cerca de su EMA de 20 días en 1.3489, con el RSI oscilando entre 40-60, gritando "mercado lateral."

El próximo gran movimiento depende completamente de ese informe de inflación de EE. UU. Tengo mis alertas configuradas y estoy listo para actuar rápido.