Broadcom ha traído noticias increíbles para los inversores de Nvidia, ¡y no me lo puedo creer!

Puntos clave

• Broadcom superó todas las expectativas en su informe del tercer trimestre y encima ha mejorado sus previsiones
• Los resultados confirman que la implementación de IA sigue a toda máquina
• Nvidia, como líder en procesadores para IA, está posicionada para forrarse con estos vientos favorables

¡Madre mía, qué montaña rusa han vivido los inversores de Nvidia estos últimos años! Sus GPUs pusieron los cimientos de esta revolución de la IA que no para. La demanda ha sido una locura total, disparando ingresos y beneficios como nunca antes. Esto ha catapultado su valor de mercado a 4 billones de dólares, ¡la primera empresa en alcanzar semejante cifra!

Pero claro, después de años de ganancias estratosféricas, muchos inversores empiezan a preguntarse si Nvidia ha subido demasiado, demasiado rápido. Todos buscamos señales de que la IA cumplirá con el bombo mediático y seguirá creciendo.

Y justo ahí es donde Broadcom acaba de darnos la prueba definitiva: la adopción de IA sigue imparable.

Resultados espectaculares

Broadcom anunció sus resultados del tercer trimestre fiscal 2025 y son impresionantes desde cualquier ángulo. Ingresos récord de 15.950 millones de dólares, un 22% más que el año anterior, generando beneficios por acción ajustados de 1,69 dólares, un aumento del 36%.

Para que os hagáis idea, los analistas esperaban ingresos de 15.820 millones y beneficios por acción de 1,66 dólares. Broadcom ha superado todas las expectativas con creces.

La IA ha sido el motor de estos resultados espectaculares. Los ingresos relacionados con IA aumentaron un 63% respecto al año anterior, alcanzando los 5.200 millones. ¡Y es el décimo trimestre consecutivo de crecimiento impulsado por IA! El flujo de caja libre llegó a 7.000 millones, un 47% más.

El CEO Hock Tan reveló que además de sus tres clientes hiperescala existentes, un nuevo cliente ha pedido la producción de sus aceleradores personalizados de IA. Esto ha aumentado la cartera de pedidos de Broadcom a 110.000 millones de dólares.

Tan también mejoró las previsiones para el cuarto trimestre, esperando ahora ingresos de 17.400 millones, un aumento del 24%. Los analistas solo esperaban 17.010 millones. Y lo más interesante: mientras que inicialmente esperaban que el crecimiento de 2026 fuera similar al de 2025, ahora prevén que se acelere.

Como guinda del pastel, la junta directiva ha extendido el mandato de Tan como CEO hasta al menos 2030.

Implicaciones más "amplias"

Más allá de lo que significa para Broadcom, estos resultados nos dicen mucho sobre el estado general de la IA. Muchos temíamos que la máquina de marketing se hubiera adelantado a la adopción real. Pero los resultados de Broadcom confirman lo que Nvidia ya decía: la demanda de IA sigue creciendo a un ritmo vertiginoso.

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha dicho que espera que el gasto en centros de datos impulsados por IA alcance entre 3 y 4 billones de dólares para 2030, frente a los 600.000 millones estimados para este año.

Además, Broadcom señaló que su creciente cartera de pedidos se debe en parte al aumento de la demanda de sus clientes hiperescala existentes, lo que sugiere que los proveedores de infraestructura en la nube están aumentando sus inversiones por encima de lo anunciado previamente.

Todo esto se traducirá probablemente en un crecimiento adicional para Nvidia, cuyos GPUs son el estándar de oro para IA, controlando un dominante 92% del mercado de GPUs para centros de datos según IoT Analytics.

Desde los inicios de la revolución de la IA a principios de 2023, las acciones de Nvidia han subido más del 1.070%. Sin embargo, últimamente el discurso popular sugiere que la implementación de IA está frenándose, a pesar de que tanto Nvidia como Broadcom muestran resultados en aceleración. La evidencia es clara: la adopción de IA sigue a un ritmo asombroso.

Lo mejor es que las acciones de Nvidia actualmente cotizan a solo 27 veces los beneficios esperados para el próximo año, un precio atractivo para una empresa que se espera crezca sus ingresos un 58% durante su año fiscal actual.

Como líder en GPUs para centros de datos, Nvidia se ha asegurado un vasto territorio en el panorama de la IA y, a pesar de las ganancias vertiginosas, la evidencia sugiere que su carrera está lejos de terminar.