USD/INR baja levemente debido a la probable intervención del RBI y los débiles datos del NFP de EE.UU.

• La Rupia India sube ligeramente frente al Dólar estadounidense el lunes, perspectivas siguen inciertas.
• El presidente de EE.UU. indica que podría reajustar las relaciones con India.
• Los flojos datos del NFP de EE.UU. abren la puerta a una mayor reducción de tasas por parte de la Fed en la reunión de la próxima semana.

La Rupia India (INR) se fortalece levemente frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae cerca de 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo histórico, tras la probable intervención del Banco de Reserva de India (RBI) para respaldar la Rupia India, según un informe de Reuters.

Las perspectivas de la Rupia India siguen siendo vulnerables ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) continúan reduciendo su participación en el mercado bursátil indio debido a las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington elevó los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi al 50% por comprar petróleo a Rusia, lo que el presidente estadounidense calificó como un escenario que financia a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.

Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente estadounidense indicaron que podría limar asperezas con India. Al responder a los periodistas, dijo que India y EE.UU. tienen una relación especial y no hay nada de qué preocuparse sobre los lazos entre las naciones. Estos comentarios surgieron después de que los reporteros preguntaran si quería reajustar las relaciones con India.

El viernes, los FII vendieron acciones indias por valor de 1,304.91 crores de rupias. En septiembre, los inversores extranjeros han reducido su participación en 5,666.901 crores de rupias. Los inversores extranjeros han extendido su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, los FII vendieron acciones por valor de 94,569.6 crores de rupias acumulativamente.

Factores que mueven el mercado: El Dólar estadounidense bajo presión generalizada ante la moderación de la demanda laboral en EE.UU.

• Una ligera baja en el par USD/INR también es impulsada por la incertidumbre en torno a las perspectivas del Dólar estadounidense, tras abrirse la posibilidad de un recorte de tasas mayor al habitual por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de la próxima semana.
• Durante la redacción de este artículo, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube levemente cerca de 97.80 después de una fuerte caída el viernes.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 10% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos base (pb) a 3.75%-4.50% en la reunión de septiembre.
• Las expectativas bajistas de la Fed para un recorte sustancial de tasas se derivan del deterioro de las condiciones del mercado laboral a raíz de la política arancelaria impuesta por el presidente estadounidense.
• El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto mostró el viernes que la economía de EE.UU. añadió 22,000 nuevos trabajadores, significativamente por debajo de las expectativas de 75,000 y la lectura anterior de 79,000. Este fue el crecimiento más lento de la fuerza laboral total observado desde enero de 2021. La Tasa de Desempleo aumentó a 4.3%, como se esperaba, desde la lectura anterior de 4.2%.
• Las expectativas bajistas de la Fed también se intensificaron significativamente a principios de agosto después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja de las cifras de empleo de mayo y junio.
• Recientemente, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, también han argumentado a favor de reducir las tasas de interés ante los crecientes riesgos a la baja del mercado laboral.
• Esta semana, el principal catalizador para el Dólar estadounidense será el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, programado para el jueves.

Análisis Técnico: USD/INR retrocede cerca de 88.25

El par USD/INR corrige cerca de 88.25 desde su máximo histórico registrado el viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigencia.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas Frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del Petróleo Crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense - la mayoría del comercio se realiza en USD - y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Reserva de India en la Rupia India?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable, para facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del "carry trade" en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Tasas de interés más altas, especialmente tasas reales (tasas de interés menos inflación) también son positivas para la Rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido a la mayor demanda de inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto para una inflación más baja.