Los Blues del Alcohol: La Realidad Sobria del Mercado de Constellation

Puntos Clave

• Los hábitos de consumo de alcohol en América están cayendo, y Constellation está sintiendo la resaca
• Los aranceles de Trump están estrangulando sus importaciones de cerveza mexicana - ¡hablando de un muro!
• Los consumidores hispanos ajustan sus cinturones a medida que aumentan las presiones económicas
• ¿Su única salvación? Dejar de lado marcas más baratas para atraer a bebedores de alta gama.

Constellation Brands ha colapsado duramente, cayendo un 30% mientras el S&P celebraba con un aumento del 17%. ¿Qué le pasó a esta vaca lechera que alguna vez fue confiable? He estado observando este accidente en cámara lenta, y no es nada bonito.

Los jóvenes estadounidenses ya no están bebiendo

Las estadísticas son brutales. Según Gallup, el número de jóvenes bebedores estadounidenses bajó del 72% al 59% en dos décadas. Aún peor, NielsenIQ encontró que el 45% de la Generación Z mayor de 21 años no toca el alcohol en absoluto.

Constellation está tratando desesperadamente de atraer a estos chicos con seltzers y cervezas sin alcohol, pero seamos realistas: están luchando la misma batalla perdida que enfrentaron las compañías de tabaco. Reducir costos, aumentar precios, recomprar acciones... el manual de la espiral de muerte corporativa.

Consumidores Hispanos Sintiendo la Presión

La mitad de sus ventas de cerveza provienen de consumidores hispanos, que están reduciendo su consumo drásticamente mientras lidian con problemas de inmigración y el desastre de los aranceles de Trump. Su CEO Bill Newlands básicamente admitió que están en problemas en la última llamada de ganancias. No se espera crecimiento este año - plano como una cerveza de hace una semana.

Los aranceles de Trump los están aplastando

Aquí es donde se pone feo. Trump impuso aranceles del 25% a las importaciones mexicanas y aumentó los aranceles del aluminio al 50%. Dado que el 85% de las ventas de Constellation provienen de la cerveza mexicana, y el 39% se envía en latas de aluminio... bueno, tú haz las cuentas. Márgenes = demolidos.

Están apresurándose a cambiar a botellas de vidrio, pero su pronóstico de ganancias aún muestra una disminución del 6-9%. A $176, la acción puede parecer barata a 14x ganancias, pero esas ganancias están bajando rápidamente.

Una Bandera Verde: Enfoque Premium

No todo es desolador. Han dejado de lado sus marcas de vino barato e incluso han vendido Svedka Vodka de gama media para centrarse en productos premium. Es un movimiento inteligente para atraer a clientes más ricos con márgenes más altos. Al menos no tienen miedo de sacrificar ingresos a corto plazo para simplificar las operaciones.

Conclusión: No lo recomiendo

Mira, Constellation no se va a declarar en quiebra mañana, pero no tocaría esta acción ni con un palo de diez pies. Existen mejores opciones en productos de consumo básicos que no enfrentan esta tormenta perfecta de problemas.

¿Deberías invertir tus $1,000 en otro lugar? Absolutamente. Las mejores selecciones de The Motley Fool han tenido un desempeño históricamente increíble: solo mira a Netflix ( convirtiendo $1,000 en $651,599) o Nvidia ( convirtiendo $1,000 en más de un millón de dólares).

Cuando el mercado principal de una empresa literalmente está bebiendo menos cada año, y las guerras comerciales están aplastando sus importaciones... es hora de encontrar una nueva fiesta.