Wall Street ve con buenos ojos el Russell 2000, ¡las acciones de pequeña capitalización podrían subir un 20%!

Recientemente he encontrado interesante que esos élites de Wall Street de repente muestren una fascinación por las acciones de pequeña capitalización. El índice Russell 2000, que ha sido ignorado durante mucho tiempo por los inversores minoristas, ¡ha subido un 10% desde finales de julio, superando al S&P 500 por mucho!

Te digo, estos analistas bien vestidos ahora están apostando todo en esto, se espera que el Russell pueda saltar un 20% más el próximo año, mientras que el S&P 500 solo se estima que podrá subir un 11%. ¡No sé de dónde sacan su confianza!

Desde 2020, las acciones de pequeña capitalización han estado en un estado lamentable, mostrando un rendimiento decepcionante año tras año. Incluso con el reciente repunte, el aumento de este año sigue siendo reprimido por el S&P 500. Sin embargo, esos analistas están convencidos de que la reducción de tasas de interés, las sorpresas en las ganancias y la resiliencia económica permitirán que las acciones de pequeña capitalización den la vuelta a la situación.

La expectativa de recortes de tasas da un impulso a las acciones de pequeña capitalización

El tipo de Kasper de Bloomberg cree que las pequeñas empresas "son extremadamente sensibles a la economía estadounidense". En su opinión, la reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal aumentará la rentabilidad de estas empresas, cambiando completamente el panorama del mercado. "De repente, todo el mercado está tomando cariño por estos pequeños", dijo con satisfacción.

El jueves pasado, cuando salieron los datos de inflación y empleo, el mercado se emocionó de inmediato. Las señales de enfriamiento en el mercado laboral hicieron que los traders apostaran locamente a que la Reserva Federal bajará las tasas de interés la próxima semana, y que habrá otro recorte antes de fin de año. Ese día, el Russell 2000 subió un 1.2%, mientras que el S&P 500 solo aumentó un miserable 0.7%.

El gran Wilson de Morgan Stanley insinuó en un informe el lunes que una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal podría desencadenar un nuevo mercado alcista, y que las acciones de pequeña capitalización están a punto de despegar. Hace unos días, apenas había elevado su calificación de "mantener" a "neutral". Sin embargo, este viejo zorro quiere esperar un poco más, para apostar cuando la corrección de ganancias sea más contundente.

Este impulso parece que ya ha llegado. Más del 60% de las empresas que componen el Russell 2000 superaron las expectativas en sus resultados del segundo trimestre, con un ingreso promedio que fue 130 puntos básicos superior a lo esperado. Esto ha dado confianza a las personas, creyendo que las ganancias finalmente pueden proporcionar apoyo a estas acciones.

El banquero de América, Heinlein, declaró en una entrevista que las ganancias superaron las expectativas, las valoraciones son bajas y la próxima relajación de políticas son una "tormenta perfecta" para las acciones de mediana y pequeña capitalización!

La baja valoración atrae a grandes instituciones

Los responsables de inversiones Roland y Miskin de Manulife John Hancock señalaron que, a diferencia de las grandes acciones de capitalización de mercado infladas, los precios de las acciones de valor de pequeña y mediana capitalización aún no han superado su promedio de 20 años. Creen que estas acciones "están gravemente subestimadas" y son uno de los pocos tipos en el mercado que aún tienen un descuento.

Desde que el mercado de valores subió en agosto, la relación precio-beneficio del Russell 2000 ha superado el promedio histórico. Sin embargo, Hall de Bank of America considera que esto no es un problema en absoluto.

Ella escribió en el informe: "Comparado con la historia, las acciones pequeñas no son baratas, pero siguen siendo el sector más pequeño, con precios de negociación muy por debajo de las grandes acciones, y existe la posibilidad de 'recalificación'." Ella agregó con confianza: "Las acciones pequeñas aún tienen más espacio para subir."

Los datos de opciones de Cboe también muestran que el sentimiento de los inversores está cambiando. Las posiciones largas del Russell 2000 ahora superan a las posiciones largas del S&P 500. Mandy de Cboe explicó: "Los inversores compran protección en lugares donde están sobreexpuestos (como en acciones de gran capitalización) y compran opciones de compra en lugares donde están subexpuestos pero ven oportunidades de ponerse al día (como en acciones de pequeña capitalización)."

Los flujos de fondos hacia los ETF de acciones pequeñas también han comenzado a aumentar. Carla Vasina, del Royal Bank of Canada, dijo que los flujos de fondos hacia los ETF de acciones pequeñas han pasado a ser positivos. Pero ella también advirtió que esta ronda de rebote necesita una mejora real en la economía para poder mantenerse.

Ella recordó que anteriormente también había ocurrido esta situación; después de la pandemia, las acciones de pequeña capitalización habían tenido múltiples repuntes breves, pero finalmente fueron aplastadas por el rendimiento desenfrenado de las acciones tecnológicas y de crecimiento.

A pesar de eso, los analistas de Barclays todavía sugieren a los inversores que apuesten tanto por acciones tecnológicas como por acciones de pequeña capitalización, especialmente aquellas empresas con fuertes ganancias. En su informe del miércoles, resumieron de manera simple y contundente: "Las acciones de pequeña capitalización son importantes."

Si puedes ver esto, significa que ya estás un paso por delante de los demás. Mantente atento a nuestras actualizaciones, aunque yo tampoco sé qué sucederá a continuación.

Descargo de responsabilidad: solo para referencia. El rendimiento pasado no garantiza beneficios futuros, la inversión conlleva riesgos.